截至8月29日晚，16家上市銀行“中考成績(jī)”悉數(shù)公布。四大行業(yè)績(jī)尤為市場(chǎng)關(guān)注。

　　 利潤(rùn)增速：農(nóng)行、中行最快

　　經(jīng)濟(jì)增速放緩，銀行利潤(rùn)增速受限。銀行作為順周期行業(yè)，盈利能力往往呈現(xiàn)出隨經(jīng)濟(jì)波動(dòng)而波動(dòng)的特征。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速有所放緩。2013年GDP增速為7.7%，2014年上半年GDP同比增速為7.4%。這必然影響中國(guó)銀行業(yè)的資產(chǎn)及凈利潤(rùn)增速。從今年半年報(bào)看，四大行平均利潤(rùn)增速保持在10%左右。利潤(rùn)增速排在首位的為農(nóng)業(yè)銀行，同比增長(zhǎng)12.65%，中行次之為10.97%，建行、工行分別為9.17%、7.15%。而從利潤(rùn)增長(zhǎng)質(zhì)量來(lái)看，中行營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)13.88%，撥備前利潤(rùn)同比增長(zhǎng)20.10%，增速均居四大行首位，同時(shí)中行上半年計(jì)提貸款減值損失275億元，居四大行首位。

　　利率市場(chǎng)化推進(jìn)，銀行盈利能力分化。利率市場(chǎng)化放松了市場(chǎng)利率浮動(dòng)范圍，賦予銀行自主定價(jià)權(quán)利。戰(zhàn)略清晰、創(chuàng)新能力突出、具有較強(qiáng)議價(jià)能力的銀行將因此獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，保持較好的盈利能力，而戰(zhàn)略定位模糊、實(shí)力不強(qiáng)的銀行將因處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)，面臨息差收窄、盈利能力下降的困難局面。縱觀四大行，中行45%的資產(chǎn)和40%的負(fù)債已是市場(chǎng)化定價(jià)。中行在利率市場(chǎng)化程度較高的外幣業(yè)務(wù)市場(chǎng)和海外市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)多年，更有能力抓住利率市場(chǎng)化可能帶來(lái)的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

　　金融脫媒加速，銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。從負(fù)債端來(lái)看，受直接融資以及互聯(lián)網(wǎng)金融等因素的影響，銀行存款增長(zhǎng)壓力進(jìn)一步加劇，負(fù)債成本持續(xù)提高；從資產(chǎn)端來(lái)看，隨著融資渠道多元化，資本市場(chǎng)對(duì)銀行優(yōu)質(zhì)客戶的分流效應(yīng)不斷顯現(xiàn)，銀行資產(chǎn)配置的難度不斷加大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，人民幣信貸占社會(huì)融資總量比重不斷下降，由2002 年的90%以上下降到2014年上半年的54.3%。銀行的非牌照類投行業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)以及與非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作業(yè)務(wù)將大有可為。目前，這一趨勢(shì)已有所體現(xiàn)：中國(guó)商業(yè)銀行近幾年來(lái)綜合收入占比持續(xù)提升。2014年上半年，多元化程度最高的中國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)收入337億元，同比增長(zhǎng)20%。

　　 加速海外布局：中行國(guó)際化特色最為明顯

　　中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，盡管四大行上半年整體利潤(rùn)增速放緩，但海外業(yè)務(wù)卻一枝獨(dú)秀，盈利實(shí)現(xiàn)迅猛增長(zhǎng)。尤其是中行，海外業(yè)務(wù)表現(xiàn)搶眼，截至2014年6月末，中行海外資產(chǎn)總額7653億美元，比上年末增長(zhǎng)21.31%，實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)44.12億美元，同比增長(zhǎng)35.76%，占集團(tuán)資產(chǎn)總額和稅前利潤(rùn)的比重分別為27.73%和22.22%，比上年分別提高1.97個(gè)百分點(diǎn)和3.85個(gè)百分點(diǎn)，占比在國(guó)內(nèi)同業(yè)中居于首位。工行、農(nóng)行、建行境外機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)也有明顯提升，分別為2325億美元、816.73億美元和9201.52億元人民幣，較上年末分別實(shí)現(xiàn)11.1%、40.6%、0.68%的增幅。其中，工行境外機(jī)構(gòu)拉動(dòng)集團(tuán)利潤(rùn)增長(zhǎng)1.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　中資銀行在海外的機(jī)構(gòu)布局持續(xù)拓展。數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，中行海外機(jī)構(gòu)619家，覆蓋37個(gè)國(guó)家和中國(guó)香港、中國(guó)澳門、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，依然是四大行中境外機(jī)構(gòu)最多的。工行境外機(jī)構(gòu)達(dá)到331家，覆蓋全球40個(gè)國(guó)家和地區(qū)，增速最快。農(nóng)行已在11個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了13家境外機(jī)構(gòu)，建行海外機(jī)構(gòu)也已覆蓋全球15個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

　　手續(xù)費(fèi)收入增速普遍放緩 四大行皆面臨困難局面

　　發(fā)展中間業(yè)務(wù)被認(rèn)為是推動(dòng)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的抓手之一，分析工、農(nóng)、中、建四家國(guó)有銀行半年報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，相比股份制銀行上半年普遍超過(guò)20%的手續(xù)費(fèi)增長(zhǎng)率，國(guó)有銀行上半年手續(xù)費(fèi)增速普遍放緩，工、農(nóng)、中、建行增速分別為9%、1%、15%、8%。

　　平安證券行業(yè)分析師勵(lì)雅敏此前在接受媒體采訪時(shí)分析指出，在目前困難的大形勢(shì)下，結(jié)算業(yè)務(wù)占比相對(duì)較高的大型銀行表現(xiàn)更為穩(wěn)健，以中行為例，一方面上半年國(guó)際結(jié)算、結(jié)售匯等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)得到鞏固，同時(shí)，托管、銀行卡等業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入也實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。

　　工中建不良率均低于行業(yè)平均水平

　　我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于增長(zhǎng)速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期疊加的階段?！叭诏B加”反映到商業(yè)銀行，實(shí)際上也是銀行風(fēng)險(xiǎn)的積聚期。數(shù)據(jù)顯示，銀行資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力增大，截至6月末，16家上市銀行上半年不良貸款余額達(dá)5580億元，新增不良貸款772億元，出現(xiàn)不良“雙升”的現(xiàn)象。從四大行來(lái)看，工、農(nóng)、中、建不良余額分別為1057億元、975億元、859億元、957億元，不良率分別為0.99%、1.24%、1.02%、1.04%。其中，工行、中行、建行不良率均低于銀行業(yè)平均水平。

　　專家預(yù)計(jì)，下半年商業(yè)銀行不良貸款仍將繼續(xù)維持小幅雙升格局。加快核銷不良貸款，是目前銀行的當(dāng)務(wù)之急。從各家銀行半年報(bào)來(lái)看，工、農(nóng)、中、建行的核銷力度最大，2014年上半年不良核銷的規(guī)模分別為127.11億元、117.69億元、93.56億元、90.31億元。

　　上半年，大行風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力有普遍下降趨勢(shì)。工行、建行撥貸比均較上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)行下降0.15個(gè)百分點(diǎn)，中行上升0.09個(gè)百分點(diǎn)。撥備覆蓋率四大行均有所下降，工、農(nóng)、中、建分別下降19.17、20.63、12.33和19.35個(gè)百分點(diǎn)。

　　（綜 合）