■ 觀察家

　　持有牌照的消費(fèi)金融公司的發(fā)展不溫不火，一直沒(méi)有誕生具有標(biāo)桿高度的企業(yè)，其中的一個(gè)重要原因，不能不說(shuō)是因?yàn)槿鄙倩ヂ?lián)網(wǎng)基因。

　　3月30日，央行、銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于加大對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見(jiàn)》，其中提出了一系列金融支持新消費(fèi)領(lǐng)域的細(xì)化政策措施。而以金融支持消費(fèi)，除了依靠以金融機(jī)構(gòu)為主要發(fā)起人的消費(fèi)金融公司，更需要重視互聯(lián)網(wǎng)公司的力量。

　　互聯(lián)網(wǎng)是消費(fèi)金融發(fā)展的基石，消費(fèi)金融公司有沒(méi)有原生的互聯(lián)網(wǎng)基因，事關(guān)風(fēng)控，也事關(guān)效率。但目前，包括BAT在內(nèi)的國(guó)內(nèi)最好的互聯(lián)網(wǎng)公司，都沒(méi)有拿到消費(fèi)金融牌照，這不能不說(shuō)是一個(gè)遺憾。

　　從目前的情況來(lái)看，我國(guó)已有近20家消費(fèi)金融公司獲批，雖然數(shù)量不多，但其中多數(shù)消費(fèi)金融公司尚未正式開(kāi)展業(yè)務(wù)。這說(shuō)明消費(fèi)金融在我國(guó)沒(méi)有市場(chǎng)嗎？顯然不是。反觀以電商為代表的互聯(lián)網(wǎng)公司，雖然沒(méi)有消費(fèi)金融牌照，但互聯(lián)網(wǎng)公司在這一領(lǐng)域的業(yè)務(wù)嘗試已經(jīng)開(kāi)展多時(shí)。

　　實(shí)際上，對(duì)于有心在消費(fèi)金融領(lǐng)域有所作為的各路玩家來(lái)說(shuō)，真正的門(mén)檻不是銀監(jiān)會(huì)設(shè)置的行政門(mén)檻、牌照門(mén)檻，而是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)設(shè)置的技術(shù)門(mén)檻、場(chǎng)景門(mén)檻、數(shù)據(jù)門(mén)檻。我國(guó)開(kāi)展消費(fèi)金融試點(diǎn)的時(shí)間并不晚，但是我們發(fā)現(xiàn)，最終決定消費(fèi)金融發(fā)展的是互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)變遷，是電商的崛起。可以說(shuō)，消費(fèi)金融的需求一直都有，但傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品主要是車(chē)貸、房貸、信用卡“老三樣”，只是因?yàn)橛辛顺墒斓幕ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)，才使得更低額度、更大覆蓋范圍的消費(fèi)金融得以成為現(xiàn)實(shí)。至于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定了他們?cè)谶M(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域時(shí)沒(méi)有成本優(yōu)勢(shì)，這就是為什么，目前國(guó)內(nèi)銀行發(fā)放的貸款中，貸給企業(yè)的比例高達(dá)82%，貸給個(gè)人消費(fèi)的18%中，扣除房貸，真正用于日常消費(fèi)的金融工具的比例只有3%。

　　以優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)公司為切入口，將消費(fèi)金融融入互聯(lián)網(wǎng)金融，具有很大的想象空間。消費(fèi)金融一般無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保，因此，制約消費(fèi)金融發(fā)展的一個(gè)核心因素是風(fēng)控，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在這方面的問(wèn)題是征信成本過(guò)高，沒(méi)有數(shù)據(jù)積累，而互聯(lián)網(wǎng)公司的數(shù)據(jù)處理和分析能力可以有效化解這一難題。以阿里旗下的螞蟻金服為例，其芝麻信用已經(jīng)與招聯(lián)消費(fèi)金融、蘇寧消費(fèi)金融等消費(fèi)金融公司合作，為其提供芝麻信用評(píng)分、行業(yè)關(guān)注名單、反欺詐信息驗(yàn)證、數(shù)據(jù)變量服務(wù)、負(fù)面信息披露等一系列的基于自身優(yōu)勢(shì)的數(shù)據(jù)和技術(shù)服務(wù)。

　　鑒于線上化、場(chǎng)景化將是消費(fèi)金融的主流趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)公司除了為消費(fèi)金融公司提供征信等服務(wù)，其自身若能直接布局消費(fèi)金融領(lǐng)域，更能直接助推行業(yè)發(fā)展。持有牌照的消費(fèi)金融公司的發(fā)展不溫不火，一直沒(méi)有誕生具有標(biāo)桿高度的企業(yè)，其中的一個(gè)重要原因，不能不說(shuō)是因?yàn)槿鄙倩ヂ?lián)網(wǎng)基因。

　　沒(méi)有牌照，并不妨礙互聯(lián)網(wǎng)巨頭們成為消費(fèi)金融領(lǐng)域的無(wú)冕之王，而限制牌照數(shù)量、或仍以傳統(tǒng)金融思維設(shè)定準(zhǔn)入門(mén)檻，其實(shí)無(wú)助于避免各類(lèi)亂象的滋生。暫時(shí)限制牌照數(shù)量，目的在于試點(diǎn)，但消費(fèi)金融牌照的門(mén)檻，將更具優(yōu)勢(shì)的大型電商平臺(tái)擋在門(mén)外是不公平的，沒(méi)有大型電商平臺(tái)的深度參與和創(chuàng)新（目前只能?chē)@自身業(yè)務(wù)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)），以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的一己之力推動(dòng)消費(fèi)金融的發(fā)展注定是不現(xiàn)實(shí)的。其實(shí)，發(fā)展消費(fèi)金融，最好的做法是相對(duì)放開(kāi)準(zhǔn)入門(mén)檻（包括數(shù)量限制和針對(duì)非金融機(jī)構(gòu)設(shè)置的門(mén)檻）、并加大對(duì)發(fā)起機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)基因的重視程度，通過(guò)寬進(jìn)嚴(yán)管，這樣才能經(jīng)由充分競(jìng)爭(zhēng)和規(guī)范監(jiān)管兩重力量促進(jìn)消費(fèi)金融的快速發(fā)展。

　　□楊國(guó)英（財(cái)經(jīng)評(píng)論人）