羊城晚報(bào)訊記者程行歡報(bào)道：即便監(jiān)管層再三表示整個(gè)保險(xiǎn)體系的償付風(fēng)險(xiǎn)在嚴(yán)格控制范圍內(nèi)，但對(duì)一些高收益的短期理財(cái)產(chǎn)品存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，保監(jiān)會(huì)最近出臺(tái)的《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）中還是顯示出了一定擔(dān)心和關(guān)注。這份通知中明確表示除了將“高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品”的提法改為“中短存續(xù)期產(chǎn)品”，存續(xù)期限不滿1年的中短存續(xù)期產(chǎn)品應(yīng)立即停售，這也意味著，在各大理財(cái)平臺(tái)上低于一年期的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品將不得再進(jìn)行銷售。不過(guò)對(duì)于已售產(chǎn)品則無(wú)影響。

　　容易造成錯(cuò)誤解讀

　　保監(jiān)會(huì)在答記者問(wèn)中表示，“高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品”的提法不能準(zhǔn)確反映此類產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，容易造成錯(cuò)誤解讀，重新定義的此類產(chǎn)品則是中短存續(xù)期產(chǎn)品，是指前4個(gè)保單年度中任一保單年度末保單現(xiàn)金價(jià)值（賬戶價(jià)值）與累計(jì)生存保險(xiǎn)金之和超過(guò)累計(jì)所繳保費(fèi)，且預(yù)期該產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時(shí)間不滿五年的人身險(xiǎn)。

　　不過(guò)，對(duì)于絕大部分消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，關(guān)注的不是名稱的改變，而是產(chǎn)品的理財(cái)功能。從中短存續(xù)期產(chǎn)品本身看，主要存在以下特點(diǎn)：一是保險(xiǎn)期限一般較長(zhǎng)，大多在5年或5年以上，但實(shí)際存續(xù)期較短，通常為5年以內(nèi)；其次是在具有一定保險(xiǎn)保障功能的基礎(chǔ)上，客戶一般能獲得高于同期銀行定期存款水平的收益。最后是產(chǎn)品透明度高，銷售誤導(dǎo)少，相應(yīng)的投訴信訪也較少。這類產(chǎn)品設(shè)計(jì)類型不僅有萬(wàn)能型，也有分紅型、普通型等。

　　預(yù)防“短錢長(zhǎng)投”風(fēng)險(xiǎn)隱患

　　那么保監(jiān)會(huì)為何做出這項(xiàng)調(diào)整？保監(jiān)會(huì)表示，從人身保險(xiǎn)業(yè)總體情況看，2015年全行業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈流入8539億元，年末整體償付能力充足率為296%，中短存續(xù)期產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)總體可控。但個(gè)別公司在發(fā)展中短存續(xù)期產(chǎn)品時(shí)較為激進(jìn)，存在資產(chǎn)負(fù)債不匹配的風(fēng)險(xiǎn)。在銀保渠道或互聯(lián)網(wǎng)渠道，個(gè)別中小公司投資于中長(zhǎng)期資產(chǎn)博取高收益，而銷售的中短存續(xù)期產(chǎn)品實(shí)際存續(xù)期限只有1或2年，存在“短錢長(zhǎng)投”風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　此次調(diào)整，除了引導(dǎo)行業(yè)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，發(fā)展長(zhǎng)期業(yè)務(wù)，其次也從規(guī)模管控的基準(zhǔn)與投入資本和凈資產(chǎn)掛鉤。在具體措施上，對(duì)不同存續(xù)期限的中短存續(xù)期產(chǎn)品的銷售提出不同要求。比如存續(xù)期限不滿1年的中短存續(xù)期產(chǎn)品應(yīng)立即停售，存續(xù)期限在1年以上且不滿3年的中短存續(xù)期產(chǎn)品的銷售規(guī)模在3年內(nèi)按照總體限額的90%、70%、50%逐年縮減，3年后控制在總體限額的50%以內(nèi)。此外，對(duì)2015年度中短存續(xù)期產(chǎn)品保費(fèi)收入高于當(dāng)年投入資本和凈資產(chǎn)較大者2倍的保險(xiǎn)公司給予了5年的過(guò)渡期。通過(guò)上述兩項(xiàng)緩沖措施，可以給部分中短存續(xù)期產(chǎn)品占比較高的保險(xiǎn)公司提供結(jié)構(gòu)調(diào)整的時(shí)間，切實(shí)防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。