3月3日起，2016年全國“兩會”正式開幕。全國政協(xié)委員、興業(yè)銀行董事長高建平呼吁關注重視并采取措施防范商業(yè)銀行“資本緊縮”風險。

　　“資本緊縮”是指由于資本充足率約束，引起銀行信貸供給緊縮，在特定時期顯著低于經(jīng)濟發(fā)展對信貸的正常需求，制約經(jīng)濟增長。高建平表示，“資本緊縮”不僅意味著信貸緊縮，在我國，債券絕大部分為銀行持有，也意味著正在大力發(fā)展的債券市場同樣面臨緊縮，從而可能導致資金供給不能滿足經(jīng)濟發(fā)展的正常需求。他認為，有五個方面的現(xiàn)象可以看作是我國銀行業(yè)可能將面臨“資本緊縮”風險的前兆：

　　一是靜態(tài)資本充足率不寬裕。2015年三季度末全行業(yè)資本充足率13.15%，一級資本充足率10.99%，核心一級資本充足率10.66%。雖高于最低資本監(jiān)管要求，但已不寬裕。金融機構在月末、季末、年末等關鍵時點一般都需要努力調(diào)節(jié)，比如控制信貸投放規(guī)模，才能達標。

　　二是資本補充的外源渠道日益萎縮。自2009年提高資本充足率要求以來，我國銀行業(yè)普遍面臨周期性的資本緊張，需要每1～2年進行一輪外源資本補充，當前銀行業(yè)市場估值偏低、不少銀行PB跌破1，我國銀行業(yè)繼續(xù)利用資本市場外源補充資本的渠道日益趨窄。

　　三是內(nèi)源資本補充捉襟見肘。銀行自身利潤積累是銀行資本補充的最主要渠道，倘若未來銀行利潤增速進一步放緩，單靠銀行自身利潤積累，將連僅僅維持當前的資本充足率不下降都難以支撐，資金緊縮效應會很快出現(xiàn)。

　　四是不斷增加的不良貸款快速消耗資本。與增量資產(chǎn)在給定100%的風險權重下僅消耗10.5%或11.5%的資本不同，存量資產(chǎn)一旦形成不良，則需要100%的附屬資本全額沖抵。不良資產(chǎn)所消耗的資本是增量資產(chǎn)所需資本的10倍左右。目前銀行業(yè)不良貸款上升趨勢明顯，對資本構成巨大消耗。

　　五是信貸資產(chǎn)常態(tài)化出表機制仍不健全。銀行維持資本充足率一靠補充資本，二靠控制資產(chǎn)規(guī)模。在信貸規(guī)模保持一定增速的情況下，后者要求形成常態(tài)化的信貸資產(chǎn)轉出銀行資產(chǎn)負債表的機制，即信貸資產(chǎn)證券化。然而，目前信貸資產(chǎn)證券化在商業(yè)上并不具有很強的可持續(xù)性。

　　在高建平看來，防范和化解“資本緊縮”風險，要從五個方面下手：

　　一是促進金融與實體經(jīng)濟的良性互動。當前我國實體經(jīng)濟的困難，主要是深層次結構性矛盾所致，其中企業(yè)利潤率下滑的最主要影響因素是周轉率驟降所反映的需求不足、產(chǎn)品銷售困難等，財務成本并非主要因素。面對當前困難，應鼓勵銀行與實體企業(yè)良性互動，著重提高金融服務的效率和水平，同時在定價上應允許銀企雙方按市場原則自主協(xié)商、合理定價。

　　二是加快信貸資產(chǎn)有效流轉。應盡快消除當前制約信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展的不利因素，加強信息披露體系建設，鼓勵更多類型的非銀行機構投資者參與，有效提升市場流動性；繼續(xù)創(chuàng)新產(chǎn)品，開展不良信貸資產(chǎn)證券化試點，提高投資者風險管理能力，推動信貸資產(chǎn)證券化市場快速健康發(fā)展。

　　三是科學引導銀行優(yōu)化信貸投向、強化資產(chǎn)質(zhì)量管控。以小微企業(yè)貸款為例，在當前經(jīng)濟結構深入調(diào)整時期小微企業(yè)貸款風險管理難度加大，并不是每家銀行都具備相應的風險管理能力。建議將小微企業(yè)貸款“三個不低于”調(diào)整為激勵性要求，即對達到小微企業(yè)貸款增速不低于各項貸款平均增速、小微企業(yè)貸款戶數(shù)不低于上年同期戶數(shù)、小微企業(yè)申貸獲得率不低于上年同期水平的銀行，由財政給予相應補貼，對小微企業(yè)貸款更高風險進行一定補償。

　　四是鼓勵加快不良資產(chǎn)核銷。國家最新出臺的《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法》放寬了金融企業(yè)呆賬核銷標準，鼓勵金融企業(yè)加快核銷速度，及時處置不良資產(chǎn)。但相應的稅收政策并不配套，遵照新辦法核銷的貸款仍然只能在稅后利潤中列支。建議修訂相關財稅政策，在不良核銷稅前列支、不良貸款認定等方面賦予銀行更多的自主權，減少稅負，真正鼓勵銀行加快不良資產(chǎn)核銷。

　　五是加快推進商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營步伐。建議盡快修訂《中華人民共和國商業(yè)銀行法》等相關法規(guī)，逐步放開分業(yè)經(jīng)營的限制，推動銀行綜合化經(jīng)營發(fā)展，提升資本自我積累能力。