1月15日，國務院發(fā)布《關于印發(fā)推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020）的通知》，描繪出了2020年普惠金融美好愿景，規(guī)劃了清晰的實施路徑，明確了相關工作要求。不過，社會各方在欣喜之余，應全面正確地理解普惠金融，避免走入認識上的誤區(qū)。筆者認為將《通知》精神學深吃透，尚需注意以下三個“不等式”：

　　第一，普惠金融不等于全民金融。《通知》要求大力發(fā)展普惠金融，健全多元化廣覆蓋的機構體系，但這并不是號召全社會都去從事金融服務活動，更不是鼓勵全民都投身金融創(chuàng)業(yè)。正如互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融一樣，普惠金融的本質(zhì)還是金融。普惠金融更加強調(diào)服務小微企業(yè)、貧困人群及殘疾人士，客觀地說，這些敏感群體限于金融知識與能力，更容易被打著“普惠金融”旗號的犯罪分子所蒙蔽和侵害。一哄而上、全民干金融，容易引發(fā)金融失序并形成較為嚴重的社會問題。這是金融監(jiān)管部門尤其要重視的，即要重視發(fā)展普惠金融與金融穩(wěn)定的權衡問題。

　　第二，普惠金融不等于互聯(lián)網(wǎng)金融。一方面，《通知》要求發(fā)揮“互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融”的有益作用；另一方面，要求各類金融機構積極投身普惠金融。如鼓勵開發(fā)性政策性銀行發(fā)揮批發(fā)資金的成本優(yōu)勢，與其他銀行業(yè)金融機構合作以降低小微企業(yè)貸款成本，強化農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎設施建設的貸款力度；鼓勵大型銀行加快建設小微企業(yè)專營機構，鼓勵全國性股份制商業(yè)銀行等銀行機構扎根基層、服務社區(qū)，為小微企業(yè)、“三農(nóng)”和城鎮(zhèn)居民提供更有針對性、更加便利的金融服務。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融是普惠金融的重要力量，但不是全部。各類傳統(tǒng)金融機構、互聯(lián)網(wǎng)金融組織應該按照《通知》要求各司其職，協(xié)調(diào)合作，落實好普惠金融規(guī)劃。

　　第三，普惠金融不等于慈善金融。普惠金融的服務對象不僅是低收入和困難群體，而是所有人。但是在正常的情況下，低收入和困難群體享受到的金融服務少，因而普惠金融往往給人一種印象，好像就是針對欠發(fā)達地區(qū)和貧困人群，最后與“慈善金融”畫等號。國際經(jīng)驗與研究表明，僅僅依靠慈善、捐贈等公益性措施發(fā)展普惠金融，或者以低于成本的價格向弱勢群體提供金融產(chǎn)品與服務，往往事與愿違，甚至適得其反。要么很快遇到發(fā)展瓶頸，無法將普惠性深入發(fā)展，使得普惠金融停留在表面上，這是印度的教訓；要么產(chǎn)生“使命漂移”，形成道德風險的溫床，以致危及金融穩(wěn)定，這是孟加拉國的教訓。

　　所以，《通知》強調(diào)普惠金融的商業(yè)可持續(xù)性，要以可負擔的成本向人們提供金融服務。《通知》擘畫了開發(fā)性政策性金融沉底、托底，傳統(tǒng)金融扎根基層，服務大眾的發(fā)展路徑，其目的也是為了向互聯(lián)網(wǎng)金融組織等各類新型機構提供更加高效、低成本的金融基礎設施，顯著地降低他們的運營成本，避免各類新型機構拋“小”追“大”，脫“實”入“虛”。

　　正確理解政策意圖，才能有效貫徹落實。各方需要將普惠金融這本好經(jīng)念好，普惠金融一定會為我們帶來一個更加美好的社會。

　　（作者系恒豐銀行研究院執(zhí)行院長）