歸結(jié)起來(lái)，消費(fèi)金融公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是密切結(jié)合消費(fèi)服務(wù)場(chǎng)景，二是突出風(fēng)險(xiǎn)管理“大數(shù)據(jù)化”，三是突出融資管理效能。

　　與商業(yè)銀行相比，消費(fèi)金融公司專(zhuān)注于提供小額、無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的消費(fèi)貸款，具有“小、快、靈”的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，已被美國(guó)、歐洲、日本等成熟市場(chǎng)和東南亞、拉美等新興市場(chǎng)廣泛使用。2009年，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，北京、天津、上海、成都開(kāi)展了消費(fèi)金融公司試點(diǎn)。2013年9月，試點(diǎn)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，新增12個(gè)試點(diǎn)城市。經(jīng)過(guò)5年多的發(fā)展，試點(diǎn)消費(fèi)金融公司功能定位更加明確，試點(diǎn)工作取得顯著成效，呈現(xiàn)出“業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利能力、客戶(hù)群體逐步增長(zhǎng)，服務(wù)中低收入人群、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平大幅提升，股權(quán)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化”的良好局面。2015年6月10日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定將消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)，使我國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展迎來(lái)歷史上的春天。

　　盡管我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)擁有廣闊的發(fā)展前景，但未來(lái)的發(fā)展機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn)并存。銀監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持“一條主線”，在現(xiàn)有法律法規(guī)框架下，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，簡(jiǎn)政放權(quán)，成熟一家、審批一家，促進(jìn)消費(fèi)金融公司發(fā)展。同時(shí)，堅(jiān)持“兩手抓”，一手抓風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建以信用風(fēng)險(xiǎn)為核心的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，堅(jiān)持規(guī)范經(jīng)營(yíng)、防范風(fēng)險(xiǎn)；一手抓發(fā)展，明確定位，特色經(jīng)營(yíng)，堅(jiān)持消費(fèi)金融公司與商業(yè)銀行錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)、互補(bǔ)發(fā)展。

　　消費(fèi)金融公司迎來(lái)發(fā)展新機(jī)遇

　　一是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)機(jī)遇下，我國(guó)已具備大力發(fā)展消費(fèi)金融的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和市場(chǎng)需要。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，并呈現(xiàn)出速度變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動(dòng)力轉(zhuǎn)換的三大特點(diǎn)。著力釋放內(nèi)需潛力，發(fā)揮好消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)的基礎(chǔ)作用十分重要。截至2015年8月，全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)10.8%，其中新興業(yè)態(tài)消費(fèi)保持了高速增長(zhǎng)，文體娛樂(lè)類(lèi)商品需求趨旺，通訊器材類(lèi)商品持續(xù)熱銷(xiāo)。從中長(zhǎng)期看，我國(guó)消費(fèi)進(jìn)入了新的增長(zhǎng)周期，消費(fèi)結(jié)構(gòu)與質(zhì)量將逐步得到優(yōu)化，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)力會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)。伴隨消費(fèi)模式由“模仿型排浪式消費(fèi)”向個(gè)性化、多樣化消費(fèi)轉(zhuǎn)變，我國(guó)已經(jīng)具備大力發(fā)展消費(fèi)金融的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和市場(chǎng)需求。

　　二是國(guó)家推出多項(xiàng)政策，促進(jìn)我國(guó)消費(fèi)升級(jí)。發(fā)展消費(fèi)金融，重點(diǎn)服務(wù)中低收入人群，有利于釋放消費(fèi)潛力、促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)。今年以來(lái)國(guó)務(wù)院積極出臺(tái)多項(xiàng)措施加快培育消費(fèi)增長(zhǎng)點(diǎn)，鼓勵(lì)大眾消費(fèi)，促進(jìn)養(yǎng)老家政健康消費(fèi)，壯大信息消費(fèi)，提升旅游休閑消費(fèi)，推動(dòng)綠色消費(fèi)，穩(wěn)定住房消費(fèi)，擴(kuò)大教育文化體育消費(fèi)，聚增長(zhǎng)動(dòng)力，育消費(fèi)熱點(diǎn)。消費(fèi)金融應(yīng)運(yùn)而生，順勢(shì)發(fā)展，提供服務(wù)的消費(fèi)領(lǐng)域空間將不斷拓展。

　　三是“互聯(lián)網(wǎng)+”提供發(fā)展新機(jī)遇，助力消費(fèi)金融升級(jí)。今年的《政府工作報(bào)告》確定了“互聯(lián)網(wǎng)+”和“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”的路線圖。2015年7月，中國(guó)人民銀行聯(lián)合十部委出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與服務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。各家消費(fèi)金融公司積極探索線上線下相結(jié)合的業(yè)務(wù)模式，將互聯(lián)網(wǎng)思維與消費(fèi)金融深度融合，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品、服務(wù)模式、業(yè)務(wù)渠道、組織管理的全方位創(chuàng)新，取得了初步成效。作為新生事物，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融既需要市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，創(chuàng)新鼓勵(lì)，也需要趨利避害，健康發(fā)展。

　　四是踐行普惠金融，改善弱勢(shì)群體金融服務(wù)水平。普惠金融的核心內(nèi)涵之一就是以弱勢(shì)群體為主要服務(wù)對(duì)象，重點(diǎn)為傳統(tǒng)金融體系難以覆蓋的群體提供獲取金融服務(wù)的渠道；重點(diǎn)圍繞弱勢(shì)群體創(chuàng)新金融產(chǎn)品，改善金融服務(wù)，縮小不同社會(huì)群體間的金融服務(wù)差距，帶動(dòng)提升整體普惠金融服務(wù)水平。相關(guān)資料顯示，我國(guó)城鎮(zhèn)低收入人群中，39.3%的受訪者沒(méi)有銀行賬戶(hù)，89%沒(méi)有信用卡，92%未申請(qǐng)過(guò)貸款，消費(fèi)金融公司能夠較好地滿(mǎn)足該類(lèi)人群的消費(fèi)需求，在提升其生活水平的同時(shí)逐步培育其金融理念。全面發(fā)展消費(fèi)金融公司，提高市場(chǎng)覆蓋率，能夠使銀行業(yè)改革發(fā)展成果惠及更廣大城鄉(xiāng)居民，形成普惠金融支持合力。

　　消費(fèi)金融公司發(fā)展面臨多重挑戰(zhàn)

　　2009年，自消費(fèi)金融公司試點(diǎn)工作開(kāi)展以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)已陸續(xù)批設(shè)10家機(jī)構(gòu)。截至2015年10月，行業(yè)資產(chǎn)總額540億元，貸款余額496億元，累計(jì)服務(wù)客戶(hù)652余萬(wàn)，不良貸款率2.9%，行業(yè)運(yùn)行整體平穩(wěn)，業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，盈利能力逐步提高。但我們要看到行業(yè)自身尚存在諸多不足，還需進(jìn)一步找準(zhǔn)定位、穩(wěn)健發(fā)展。

　　挑戰(zhàn)首先來(lái)自市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。隨著我國(guó)居民消費(fèi)能力的提升，消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，信用消費(fèi)、超前消費(fèi)的消費(fèi)模式逐漸被廣大消費(fèi)者所接受，各類(lèi)機(jī)構(gòu)紛紛看好消費(fèi)金融市場(chǎng)巨大的生長(zhǎng)空間，加快轉(zhuǎn)型進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域，消費(fèi)金融參與主體呈現(xiàn)多元化。商業(yè)銀行傳統(tǒng)零售業(yè)務(wù)資金成本低，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)資源豐富，且具有成熟的零售業(yè)務(wù)體系和完善的個(gè)人賬戶(hù)服務(wù)體系，憑借電子銀行、信用卡等先發(fā)優(yōu)勢(shì)，積極延伸消費(fèi)全產(chǎn)業(yè)鏈，拓寬消費(fèi)領(lǐng)域，形成授信、分期、支付結(jié)算等全流程金融服務(wù)系統(tǒng)，迅速搶灘中低收入人群市場(chǎng)；電子商務(wù)平臺(tái)具有大量基于消費(fèi)場(chǎng)景的客戶(hù)資源，依托自身網(wǎng)絡(luò)零售、用戶(hù)大數(shù)據(jù)等明顯優(yōu)勢(shì)逐鹿分期購(gòu)物服務(wù)；各類(lèi)分期平臺(tái)、小貸公司對(duì)市場(chǎng)和客戶(hù)需求反應(yīng)迅速，在新技術(shù)新模式的應(yīng)用上大膽創(chuàng)新，通過(guò)承受更高的壞賬，大幅加快審批放貸流程，做大業(yè)務(wù)規(guī)模。如何在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中立足，需要消費(fèi)金融公司客觀分析自身所具有的比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持專(zhuān)業(yè)化、特色化、差異化發(fā)展方向，逐步形成行業(yè)品牌價(jià)值。

　　挑戰(zhàn)也表現(xiàn)為如何實(shí)現(xiàn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。與國(guó)外相比，在我國(guó)消費(fèi)金融公司屬于新生事物，在借鑒國(guó)際成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，需要結(jié)合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r和自身特點(diǎn)探索獨(dú)具特色、可持續(xù)的經(jīng)營(yíng)模式。試點(diǎn)消費(fèi)金融公司經(jīng)過(guò)5年的探索，已經(jīng)初步形成多元化的業(yè)務(wù)模式。銀行系消費(fèi)金融公司借助股東銀行優(yōu)勢(shì)，依托銀行優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源，逐步擴(kuò)展產(chǎn)品范圍、下沉業(yè)務(wù)渠道，形成“自上而下”的業(yè)務(wù)模式；外資消費(fèi)金融公司秉承母公司小額消費(fèi)信貸國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，依托零售商戶(hù)網(wǎng)點(diǎn)資源，建立了廣泛、穩(wěn)定的客戶(hù)基礎(chǔ)，業(yè)務(wù)拓展“自下而上”。隨著移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代的來(lái)臨，海量商品和服務(wù)不斷涌現(xiàn)，用戶(hù)需求和行為呈現(xiàn)碎片化和多樣化，要求提供隨時(shí)隨地的消費(fèi)服務(wù)。部分具有電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)基因的消費(fèi)金融公司已開(kāi)始積極探尋線上、線下互動(dòng)的O2O模式，為用戶(hù)提供任意切換的全渠道服務(wù)場(chǎng)景。但是發(fā)展路徑是否科學(xué)，最終還需要市場(chǎng)的檢驗(yàn)，也需要時(shí)間的檢驗(yàn)。消費(fèi)金融公司應(yīng)按照“分類(lèi)監(jiān)管、區(qū)別對(duì)待、扶優(yōu)限劣”的監(jiān)管原則，遵循“風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可算、信息充分披露”的創(chuàng)新標(biāo)準(zhǔn)，在符合市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律的前提下完成業(yè)務(wù)逐步升級(jí)，實(shí)現(xiàn)質(zhì)量與數(shù)量并進(jìn)，形成規(guī)?；⒓s化、精細(xì)化發(fā)展。

　　培養(yǎng)消費(fèi)金融公司核心競(jìng)爭(zhēng)力

　　密切結(jié)合消費(fèi)服務(wù)場(chǎng)景。從根本上講，金融為商業(yè)和消費(fèi)服務(wù)，當(dāng)觸達(dá)場(chǎng)景的條件發(fā)生改變時(shí)，金融方式也會(huì)隨之而改變。消費(fèi)金融是具有較強(qiáng)消費(fèi)場(chǎng)景特征的金融服務(wù)，主要基于特定場(chǎng)景的授信，使得客戶(hù)來(lái)源、信息采集、貸款用途、貸后管理均與場(chǎng)景密切相關(guān)。消費(fèi)場(chǎng)景目前不能、以后也很難全部線上化，從未來(lái)看其發(fā)展趨勢(shì)將是線上、線下多種形式并存。只要堅(jiān)持打好線下業(yè)務(wù)的良好市場(chǎng)基礎(chǔ)，逐步探索線上線下相結(jié)合的業(yè)務(wù)方式，圍繞消費(fèi)場(chǎng)景深耕細(xì)作，自會(huì)開(kāi)花結(jié)果。

　　突出風(fēng)險(xiǎn)管理“大數(shù)據(jù)化”。金融機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力是風(fēng)險(xiǎn)甄別、定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。消費(fèi)金融公司應(yīng)扎根“草根金融”，充分利用好大數(shù)據(jù)分析，一可用于風(fēng)險(xiǎn)控制，基于用戶(hù)歷史行為、特征對(duì)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)進(jìn)行相關(guān)性評(píng)判；二可用于精準(zhǔn)銷(xiāo)售，直接觸達(dá)有需求人群，降低運(yùn)營(yíng)及風(fēng)險(xiǎn)成本，提升盈利能力。把傳統(tǒng)銀行征信數(shù)據(jù)、基于互聯(lián)網(wǎng)特征的資信數(shù)據(jù)和自有數(shù)據(jù)資源進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，多維度進(jìn)行客戶(hù)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，從而形成有效授信管理體系，是消費(fèi)金融公司有別于傳統(tǒng)零售金融業(yè)務(wù)發(fā)展的重要特征，是形成“小、快、靈”業(yè)務(wù)特色不可或缺的基礎(chǔ)。

　　突出融資管理效能。牌照優(yōu)勢(shì)使得消費(fèi)金融公司在接受監(jiān)管規(guī)范的同時(shí)，可以充分享受一系列融資便利條件。目前，對(duì)于消費(fèi)金融公司來(lái)說(shuō)，同業(yè)拆借、資產(chǎn)證券化、發(fā)行金融債等多種融資渠道均已打通，為行業(yè)下一步擴(kuò)容發(fā)展奠定了有利基礎(chǔ)。綜合考量業(yè)務(wù)發(fā)展、技術(shù)更新及市場(chǎng)變化等因素， 科學(xué)確定融資成本，保證融資穩(wěn)定程度，既是對(duì)專(zhuān)業(yè)化金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理的基本要求，也是實(shí)現(xiàn)普惠金融的發(fā)展基礎(chǔ)。

　　本文原載于《中國(guó)銀行業(yè)》雜志2015年第11期。