經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)北京12月29日訊 （記者 張忱）中國人民銀行今天發(fā)布消息稱，從2016年起，將現(xiàn)有的差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制升級(jí)為“宏觀審慎評(píng)估體系（MPA）”。MPA從以往關(guān)注狹義貸款轉(zhuǎn)向廣義信貸，將債券投資、股權(quán)及其他投資、買入返售資產(chǎn)等納入其中，有利于引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)減少各類騰挪資產(chǎn)、規(guī)避信貸調(diào)控的做法。宏觀審慎資本充足率仍是評(píng)估體系的核心。

　　央行表示，2011年以來實(shí)施的差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制，在加強(qiáng)宏觀審慎管理、促進(jìn)貨幣信貸平穩(wěn)增長、維護(hù)金融穩(wěn)定方面發(fā)揮了重要作用。

　　合意貸款，實(shí)際就是指差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，其核心內(nèi)容是指金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)?shù)男刨J投放應(yīng)與其自身的資本水平以及經(jīng)濟(jì)增長的合理需要相匹配。信貸擴(kuò)張?jiān)娇?，偏離合意水平越多，未來積累的風(fēng)險(xiǎn)就可能越大。因此，資本要求就會(huì)相應(yīng)提高，以抑制金融擴(kuò)張的順周期波動(dòng)，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積累，保障金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

　　合意貸款具有透明、規(guī)則化以及動(dòng)態(tài)調(diào)整的特點(diǎn)。金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)既定公式和相關(guān)參數(shù)自行測(cè)算合意貸款增速，并了解宏觀政策取向和導(dǎo)向。這在最大程度上限制了人為的自由裁量權(quán)，也體現(xiàn)出其與傳統(tǒng)貸款規(guī)模分配的根本區(qū)別。

　　央行表示，MPA體系既保持了宏觀審慎政策框架的連續(xù)性、穩(wěn)定性，又有改進(jìn)：一是MPA體系更為全面、系統(tǒng)，重點(diǎn)考慮資本和杠桿情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動(dòng)性、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風(fēng)險(xiǎn)、信貸政策執(zhí)行等七大方面，通過綜合評(píng)估加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范。二是宏觀審慎資本充足率是評(píng)估體系的核心，資本水平是金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)損失吸收能力的重要途徑，資產(chǎn)擴(kuò)張受資本約束的要求必須堅(jiān)持，這是對(duì)原有合意貸款管理模式的繼承。三是從以往的關(guān)注狹義貸款轉(zhuǎn)向廣義信貸，將債券投資、股權(quán)及其他投資、買入返售資產(chǎn)等納入其中，有利于引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)減少各類騰挪資產(chǎn)、規(guī)避信貸調(diào)控的做法。四是利率定價(jià)行為是重要考察方面，以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)提高自主定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，約束非理性定價(jià)行為，避免惡性競(jìng)爭，維護(hù)良好的市場(chǎng)競(jìng)爭環(huán)境，有利于降低融資成本。五是MPA體系更加靈活、有彈性，按每季度的數(shù)據(jù)進(jìn)行事后評(píng)估，同時(shí)按月進(jìn)行事中事后監(jiān)測(cè)和引導(dǎo)，在操作上更多地發(fā)揮了金融機(jī)構(gòu)自身和自律機(jī)制的自我約束作用。六是MPA體系既借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，又考慮了我國利率市場(chǎng)化進(jìn)程、結(jié)構(gòu)調(diào)整任務(wù)重等現(xiàn)實(shí)情況，有利于促進(jìn)金融改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整。

　　央行表示，此次升級(jí)的目的是進(jìn)一步完善宏觀審慎政策框架，更加有效地防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)作用，并適應(yīng)資產(chǎn)多元化的趨勢(shì)。下一步，人民銀行將繼續(xù)實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，在借鑒國際經(jīng)驗(yàn)和立足國情的基礎(chǔ)上，不斷完善宏觀審慎政策框架，為結(jié)構(gòu)性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。