本報北京12月29日訊 記者張忱報道：中國人民銀行今天發(fā)布消息稱，從2016年起，將現(xiàn)有的差別準備金動態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機制升級為“宏觀審慎評估體系（MPA）”。MPA從以往關注狹義貸款轉向廣義信貸，將債券投資、股權及其他投資、買入返售資產(chǎn)等納入其中，有利于引導金融機構減少各類騰挪資產(chǎn)、規(guī)避信貸調(diào)控的做法。宏觀審慎資本充足率仍是評估體系的核心。

　　央行表示，2011年以來實施的差別準備金動態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機制，在加強宏觀審慎管理、促進貨幣信貸平穩(wěn)增長、維護金融穩(wěn)定方面發(fā)揮了重要作用。

　　合意貸款，實際就是指差別準備金動態(tài)調(diào)整機制，其核心內(nèi)容是指金融機構適當?shù)男刨J投放應與其自身的資本水平以及經(jīng)濟增長的合理需要相匹配。信貸擴張越快，偏離合意水平越多，未來積累的風險就可能越大。因此，資本要求就會相應提高，以抑制金融擴張的順周期波動，防范系統(tǒng)性風險積累，保障金融支持實體經(jīng)濟的可持續(xù)性。

　　合意貸款具有透明、規(guī)則化以及動態(tài)調(diào)整的特點。金融機構可根據(jù)既定公式和相關參數(shù)自行測算合意貸款增速，并了解宏觀政策取向和導向。這在最大程度上限制了人為的自由裁量權，也體現(xiàn)出其與傳統(tǒng)貸款規(guī)模分配的根本區(qū)別。

　　央行表示，MPA體系既保持了宏觀審慎政策框架的連續(xù)性、穩(wěn)定性，又有改進：一是MPA體系更為全面、系統(tǒng)，重點考慮資本和杠桿情況、資產(chǎn)負債情況、流動性、定價行為、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風險、信貸政策執(zhí)行等七大方面，通過綜合評估加強逆周期調(diào)節(jié)和系統(tǒng)性金融風險防范。二是宏觀審慎資本充足率是評估體系的核心，資本水平是金融機構增強損失吸收能力的重要途徑，資產(chǎn)擴張受資本約束的要求必須堅持，這是對原有合意貸款管理模式的繼承。三是從以往的關注狹義貸款轉向廣義信貸，將債券投資、股權及其他投資、買入返售資產(chǎn)等納入其中，有利于引導金融機構減少各類騰挪資產(chǎn)、規(guī)避信貸調(diào)控的做法。四是利率定價行為是重要考察方面，以促進金融機構提高自主定價能力和風險管理水平，約束非理性定價行為，避免惡性競爭，維護良好的市場競爭環(huán)境，有利于降低融資成本。五是MPA體系更加靈活、有彈性，按每季度的數(shù)據(jù)進行事后評估，同時按月進行事中事后監(jiān)測和引導，在操作上更多地發(fā)揮了金融機構自身和自律機制的自我約束作用。六是MPA體系既借鑒國際經(jīng)驗，又考慮了我國利率市場化進程、結構調(diào)整任務重等現(xiàn)實情況，有利于促進金融改革和結構調(diào)整。

　　央行表示，此次升級的目的是進一步完善宏觀審慎政策框架，更加有效地防范系統(tǒng)性風險，發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)作用，并適應資產(chǎn)多元化的趨勢。下一步，人民銀行將繼續(xù)實施好穩(wěn)健的貨幣政策，在借鑒國際經(jīng)驗和立足國情的基礎上，不斷完善宏觀審慎政策框架，為結構性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境，防范系統(tǒng)性金融風險。