銀監(jiān)會近日會同多部門研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》，貫徹了負(fù)面清單制度原則，沒有設(shè)置準(zhǔn)入門檻，沒有資本金要求，是一份在目前環(huán)境下已經(jīng)做到最大努力的征求意見稿，值得充分肯定。

　　從本質(zhì)看，P2P企業(yè)不是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融，只是民間借貸搬家到網(wǎng)上而已。同時，由于網(wǎng)絡(luò)的虛擬性等特殊因素，搬到網(wǎng)絡(luò)上的民間借貸也出現(xiàn)了變異。一對一的民間借貸搬到網(wǎng)絡(luò)上后，主導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)平臺者竟然開始?xì)w集資金、吸收公眾存款甚至非法集資。

　　不過，也必須看到P2P在資金配置上借助網(wǎng)絡(luò)的一些優(yōu)勢。P2P不受時空限制，使資金提供方與資金需求方在平臺上直接對接，拓寬了金融服務(wù)的目標(biāo)群體和范圍，與傳統(tǒng)金融機構(gòu)形成有效互補。因此，縱使P2P存在一些問題，但這種新型融資方式絕不能一棍子打死，而應(yīng)該按照市場規(guī)律進行必要的監(jiān)管。

　　《征求意見稿》對現(xiàn)有P2P企業(yè)的沖擊是非常大的。最大的沖擊在于將P2P定位為金融信息服務(wù)中介機構(gòu)而非信用機構(gòu)。截至2015年11月末全國正常運營的網(wǎng)貸機構(gòu)共2612家，如果都是純信息中介的話，根據(jù)《征求意見稿》第三條：網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)不承擔(dān)借貸違約風(fēng)險。既不會跑路，也不會出現(xiàn)任何風(fēng)險，也就不會出現(xiàn)1000多家問題平臺。

　　定位為純網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)是保證平臺安全，保證其不在金融上違法違紀(jì)違規(guī)的治本之策。如果沒有大的修改，《征求意見稿》開始實施后，現(xiàn)有平臺將在18個月內(nèi)整改完畢，甚至要求在企業(yè)名稱中加入“信息中介”字樣，要求平臺徹底脫離信用中介屬性。這將是一場真正的洗牌，一大部分平臺將會出局。

　　另一個沖擊是，《征求意見稿》要求網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)，選擇銀行業(yè)金融機構(gòu)存管客戶資金?，F(xiàn)有的2612家平臺中，選擇資金存管銀行的寥寥無幾，將資金存管銀行，其實是對P2P平臺提出了一個很高的隱形門檻，這也無疑會讓一大批實力不足的平臺垮掉。

　　余豐慧