昨日晚間，保監(jiān)會發(fā)布《關于加強保險公司資產配置審慎性監(jiān)管有關事項的通知》，要求險資在資產配置時更應審慎。

　　“保監(jiān)會一直堅守風險防范底線思維。對于保險資金近期頻繁在市場上大量買進股票，一直保持高度關注?！北１O(jiān)會有關部門負責人對記者說。

　　相關公司進行壓力測試

　　保監(jiān)會“通知”中提出總體要求：即保險公司應當重視和加強資產負債管理，健全組織架構，完善管理機制，強化成本收益管理、期限管理和風險預算，堅持審慎的保險定價策略和穩(wěn)健的資產配置策略，持續(xù)提升資產配置能力和投資管理能力。

　　同時，對于符合某些情形的保險公司，應當分析資產負債匹配狀況，進行資產配置壓力測試，評估對資產收益率、現金流和償付能力的影響，并向中國保監(jiān)會提交壓力測試報告。

　　其中包括，財產保險公司的預定收益型投資保險產品投資金余額占上季度末總資產比例超過30%，且公司資產配置中股權、不動產類資產和其他金融資產合計占上季度末總資產比例超過20%的。人身保險公司負債平均持有期少于5年，且公司資產配置中股權、不動產類資產和其他金融資產合計占上季度末總資產比例超過20%的；人身保險公司的普通型、分紅型、萬能型保險產品大類賬戶中，至少一個大類賬戶資產收益率小于保險產品資金成本的。

　　保監(jiān)會還強調，壓力測試報告要由保險公司投資風險責任人簽字。

　　市場化因素納入考量范疇

　　二級市場漲跌帶來的風險成為壓力測試的內容之一。

　　具體包括：針對以下假設情形，包括上證指數點位下跌20%、30%，無風險利率曲線上升50BP、100BP，利差擴大100BP、150BP，長期股權投資下跌10%、20%，投資性房地產價格下跌10%、20%，保險資產風險五級分類中不良資產60%和80%無法收回本金等，分別分析單因素變動情形下，對公司當期整體層面和大類賬戶層面的資產收益率的影響，以及對公司當期利潤、凈資產、凈現金流和償付能力充足率的影響。

　　壓力測試內容還包括，財產保險公司預定收益型投資保險產品賬戶和人身保險公司普通型、分紅型、萬能型保險產品大類賬戶的資產配置結構及比例、保險產品結構及比例等基本情況，以及公司制定的相關保險業(yè)務發(fā)展計劃和資產配置計劃；賬戶資產方和負債方的預期現金流、平均持有期、資產收益率和資金成本，以及缺口和比率等情況。

　　同時包括，公司對于出現凈現金流由正轉負或償付能力充足率低于100%的情形，擬采取的風險管理措施和實施計劃。

　　按時報送壓力測試報告

　　通知明確，中國保監(jiān)會通過非現場監(jiān)管和現場監(jiān)管相結合的方式，對保險公司資產負債管理和壓力測試狀況進行評估，必要時聘請獨立第三方審核機構對公司壓力測試出具審核意見。

　　對于評估認為公司資產負債管理存在重大缺陷或出現重大資產負債錯配風險及流動性風險的，中國保監(jiān)會經提交資產負債管理監(jiān)管委員會或償付能力監(jiān)管委員會審議，將采取提高流動性資產比例、限制資金運用渠道或比例、限制相關保險產品業(yè)務銷售、責令股東提供資金支持等監(jiān)管措施。

　　對于壓力測試報告上交時間，分為兩類。一類是通知下發(fā)之日起10個工作日內向中國保監(jiān)會報送壓力測試報告；之后保險公司應當分別于每年6月30日和12月31日測算，對于符合規(guī)定情形的保險公司，應當分別于6月30日后和12月31日后的10個工作日內向中國保監(jiān)會報送壓力測試報告。

　　另外，保險公司投資上市公司股票，有權參與上市公司的財務和經營政策決策，或能夠對上市公司實施控制的，納入股權投資管理，合并計算通知相關規(guī)定情形的相關比例。