近日，中國保監(jiān)會出臺了《關(guān)于加強(qiáng)保險公司資產(chǎn)配置審慎性監(jiān)管有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》）。保監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人就有關(guān)問題答記者問。

　　一、《通知》制定的背景是什么？

　　答：近年來，保險業(yè)保持了平穩(wěn)較快發(fā)展。但隨著經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，金融業(yè)務(wù)跨市場傳遞的風(fēng)險不容忽視，要求監(jiān)管部門密切跟蹤形勢，加強(qiáng)風(fēng)險排查，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

　　具體到保險公司資產(chǎn)配置方面，一些潛在的風(fēng)險和問題值得重視。一是利率下行可能帶來成本收益錯配和利差損風(fēng)險。二是部分公司存在“短錢長配”現(xiàn)象，可能導(dǎo)致流動性風(fēng)險。當(dāng)前，一些保險公司的部分負(fù)債端業(yè)務(wù)呈現(xiàn)期限短、成本高的特征，如果這部分資金集中投資于股權(quán)、不動產(chǎn)等變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn)，易產(chǎn)生流動性風(fēng)險。

　　保險公司本身是經(jīng)營風(fēng)險的機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)負(fù)債管理和資產(chǎn)配置對公司經(jīng)營影響較大?！锻ㄖ丰槍Ξ?dāng)前部分公司期限錯配、成本收益錯配的情況，要求其進(jìn)行壓力測試，保監(jiān)會將加強(qiáng)審慎性評估，目的就是建立資產(chǎn)配置風(fēng)險排查和預(yù)警機(jī)制，促進(jìn)保險公司穩(wěn)健經(jīng)營，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債協(xié)同管理，實現(xiàn)資產(chǎn)與負(fù)債的良性互動和動態(tài)匹配，防范錯配風(fēng)險和流動性風(fēng)險。

　　二、《通知》的主要思路和內(nèi)容是什么？

　　答：《通知》的主要思路是針對重點保險公司，要求其進(jìn)行規(guī)定情景下的資產(chǎn)配置壓力測試，評估對資產(chǎn)收益率、現(xiàn)金流和償付能力的影響，保監(jiān)會對公司資產(chǎn)負(fù)債管理和壓力測試情況進(jìn)行審慎性評估，并視情況采取監(jiān)管措施。主要分為三部分：一是設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)，劃定需要提交壓力測試報告的公司范圍；二是規(guī)定壓力測試報告的內(nèi)容；三是加強(qiáng)審慎性評估和后續(xù)監(jiān)管。

　　三、《通知》對壓力測試報告的內(nèi)容有哪些要求？

　　答：《通知》規(guī)定壓力測試報告包括但不限于以下方面：

　　一是對相關(guān)賬戶資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和比例的描述，以及公司制定的相關(guān)保險業(yè)務(wù)發(fā)展計劃和資產(chǎn)配置計劃。主要是通過了解公司的經(jīng)營策略、產(chǎn)品策略和資產(chǎn)配置策略，評估其對資產(chǎn)負(fù)債狀況的影響。

　　二是填報相關(guān)賬戶預(yù)期現(xiàn)金流、平均持有期、成本收益情況，以及缺口和比率情況。主要是從期限分布、成本收益的角度，了解公司相關(guān)賬戶資產(chǎn)與負(fù)債的匹配程度，是對當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債狀況的靜態(tài)評估。

　　三是根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、金融市場變化和行業(yè)發(fā)展情況，設(shè)定資產(chǎn)配置壓力測試情形，分析單因素變動情形下，對公司當(dāng)期資產(chǎn)收益率、利潤、凈資產(chǎn)、凈現(xiàn)金流和償付能力充足率的影響。

　　四是對于凈現(xiàn)金流由正轉(zhuǎn)負(fù)或償付能力充足率低于100％的情形，公司擬采取的風(fēng)險管理措施和實施計劃。

　　四、《通知》對于審慎性評估有哪些規(guī)定？

　　答：《通知》針對壓力測試建立了專業(yè)評估機(jī)制。一是監(jiān)管評估，主要評估公司提交的書面報告，必要時結(jié)合現(xiàn)場檢查的方式進(jìn)行評估。二是獨立第三方評估。必要時聘請獨立第三方審核機(jī)構(gòu)，結(jié)合公司開展的償二代壓力測試情況，對公司的壓力測試出具審核意見。三是上會審議。對于評估認(rèn)為公司資產(chǎn)負(fù)債管理存在重大缺陷或出現(xiàn)重大資產(chǎn)錯配風(fēng)險及流動性風(fēng)險的，經(jīng)提交中國保監(jiān)會資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管委員會或償付能力監(jiān)管委員會審議，采取相應(yīng)監(jiān)管措施。

　　五、下一步還有哪些配套工作？

　　答：《通知》側(cè)重對公司當(dāng)期資產(chǎn)配置進(jìn)行壓力測試，主要針對資產(chǎn)負(fù)債期限錯配風(fēng)險，是對償付能力壓力測試以及其他壓力測試工具的重要補(bǔ)充。下一步，保監(jiān)會將在《通知》的基礎(chǔ)上，研究出臺關(guān)于壓力測試信息披露、資產(chǎn)配置能力標(biāo)準(zhǔn)、資金賬戶監(jiān)管等的制度規(guī)定，推動保險公司加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債管理由軟約束向硬約束轉(zhuǎn)變。