原標(biāo)題：“互聯(lián)網(wǎng)+金融”，要空間也要軌道（新論）

　　對(duì)待“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的探索與創(chuàng)新，需要給予更多理性的包容和試錯(cuò)的空間，在漸進(jìn)創(chuàng)新中不斷完善中國(guó)的資本市場(chǎng)

　　近日，“百信銀行”引發(fā)輿論關(guān)注，這是繼騰訊、阿里相繼投資設(shè)立微眾銀行、網(wǎng)商銀行之后，“BAT”三巨頭之一的百度與中信銀行合作成立的又一家直銷銀行?！鞍傩陪y行”通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)提供金融產(chǎn)品和銀行服務(wù)，沒有線下網(wǎng)點(diǎn)，沒有時(shí)間地域的限制，體現(xiàn)了“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的新模式。

　　“互聯(lián)網(wǎng)+金融”融合了傳統(tǒng)文化中“守正出新”的理念，既包括“互聯(lián)網(wǎng)改造傳統(tǒng)金融”，即金融互聯(lián)網(wǎng)；也包括互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)和新演進(jìn)，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)與金融的同源共生、相互補(bǔ)充、合作共贏的新型金融模式。這一金融業(yè)務(wù)，就是利用互聯(lián)網(wǎng)的精神和互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)，結(jié)合客戶的金融需求，提供全新的金融解決方案，形成新的金融供給，也可以說(shuō)是直銷銀行和傳統(tǒng)銀行的結(jié)合。

　　“互聯(lián)網(wǎng)+”的融入，也大大提升了金融服務(wù)效率。比如說(shuō)，交易渠道更加多樣，客戶可以突破傳統(tǒng)柜臺(tái)、ATM、POS等的限制，通過(guò)電腦、手機(jī)等電子設(shè)備獲取服務(wù)；交易方式更加便捷，交易介質(zhì)的數(shù)字化、虛擬化，使人們可以超越時(shí)空限制，隨時(shí)隨地獲取金融服務(wù)；服務(wù)主體更加多元，互聯(lián)網(wǎng)基因就決定了必須與多元的服務(wù)主體聯(lián)合，以“用戶思維”“一切以客戶為中心”為指引，圍繞著客戶的金融需求開展服務(wù)?？梢哉f(shuō)，這是“互聯(lián)網(wǎng)+”的衍生產(chǎn)品，也是金融的創(chuàng)新嘗試，有利于發(fā)展普惠金融、提升金融服務(wù)的覆蓋率、可得性、滿意度。

　　也要看到，新模式也不能顛覆和替代傳統(tǒng)銀行，沒必要對(duì)此過(guò)度解讀。一方面，它并沒有改變銀行和金融的本質(zhì)，只是在傳統(tǒng)銀行的基礎(chǔ)上建立和發(fā)展起來(lái)的，仍然包含了銀行原有的功能和方式。另一方面，它的服務(wù)功能仍為存款、貸款、匯款等，依賴的金融市場(chǎng)也是傳統(tǒng)的貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)，不可能脫離傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的骨架而在虛擬的世界另起爐灶。

　　這就說(shuō)明，對(duì)待“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的探索與創(chuàng)新，既不能要求一步登天，一下子帶來(lái)質(zhì)的改變；也不能風(fēng)聲鶴唳，一有創(chuàng)新就以各種名義圍追堵截，而需要給予更多理性的包容和試錯(cuò)的空間，在漸進(jìn)創(chuàng)新中不斷完善中國(guó)的資本市場(chǎng)。

　　更應(yīng)認(rèn)識(shí)到，新模式就像所有的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”形式一樣，兼具“互聯(lián)網(wǎng)”和“銀行”的雙重特性，也意味著互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的“雙重疊加”。如何避免互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性助推投資的投機(jī)性？怎樣防止互聯(lián)網(wǎng)的復(fù)雜性放大金融的信息不對(duì)稱和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？顯然，創(chuàng)新本身也伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，因此創(chuàng)新的同時(shí)也要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，注重加強(qiáng)資本市場(chǎng)整體的安全性。

　　只有兼顧大膽創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防控，讓創(chuàng)新運(yùn)行在安全的軌道上，才能讓“互聯(lián)網(wǎng)+金融”釋放出最大效益，促進(jìn)資本市場(chǎng)不斷完善，為引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)注入新的動(dòng)力。

　　（作者為中國(guó)人民大學(xué)國(guó)家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院副院長(zhǎng)、國(guó)際貨幣研究所研究員）