2015年即將過去，中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”，全球市場劇烈波動，投資市場極端現(xiàn)象頻繁出現(xiàn)。那么，未來全球經(jīng)濟(jì)格局如何演變，中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的投資機(jī)遇與挑戰(zhàn)何在？央行在10月24日的再次“雙降”標(biāo)志著“負(fù)利率”時代的臨近，如何做好家庭財富管理，讓家庭財富保值增值？

　　10月31日廣發(fā)銀行財富論壇北京站舉行，多位投資專家發(fā)表了對2016年經(jīng)濟(jì)走勢的判斷，并給出了財富保值增值的專業(yè)意見，為大家支招發(fā)現(xiàn)2016年的財富新機(jī)遇。

　　新常態(tài)下：中國人理財觀念應(yīng)順勢調(diào)整

　　從國家統(tǒng)計局公布的2015年第3季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，3季度GDP增速同比增長6.9%。清華大學(xué)中國與世界經(jīng)濟(jì)研究中心主任李稻葵點(diǎn)評認(rèn)為，第三季度中國經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)下行，需要政策不斷加碼和刺激力度加大并對癥下藥以維穩(wěn)。下半年以來，有不少政策，如降息降準(zhǔn)、結(jié)構(gòu)性減稅、信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款等財政和貨幣政策不斷出臺，對經(jīng)濟(jì)下滑起積極的穩(wěn)定作用。而這些都和個人投資者的投資決策息息相關(guān)。

　　李稻葵表示，在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新階段，個人理財者在保持對中國經(jīng)濟(jì)有信心的同時，還應(yīng)看到，在新常態(tài)下，勞動力工資增長、產(chǎn)品價格下降，股市、信托等理財產(chǎn)品的投資回報率也將隨之下降，這將成為金融新常態(tài)，個人應(yīng)該合理調(diào)整理財?shù)念A(yù)期。

　　廣發(fā)銀行個人銀行部總經(jīng)理呂詩楓認(rèn)為：“在新常態(tài)下，投資者要做到外察大勢，內(nèi)省己需，做好配置，趨利避害，把握機(jī)遇。在目前的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)折期，個人投資者必須順勢而為，根據(jù)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)所處周期及波動情況，研判國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)走勢，結(jié)合自身家庭的財富管理目標(biāo)制定合理的資產(chǎn)組合。商業(yè)銀行憑借穩(wěn)健的產(chǎn)品研發(fā)能力、強(qiáng)大的金融資源整合能力以及專業(yè)的家庭資產(chǎn)配置服務(wù)，將在財富管理的大時代扮演核心角色?！?/p>

　　同時，呂詩楓還指出，我國目前經(jīng)濟(jì)處于衰退到復(fù)蘇的過渡階段，在一定時期內(nèi)，政府會繼續(xù)通過寬松的貨幣政策、降息降準(zhǔn)等措施支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，提高流動性，因而國內(nèi)的債券類資產(chǎn)、海外的美元資產(chǎn)依舊是投資首選。

　　資產(chǎn)配置：應(yīng)短、中、長期目標(biāo)兼顧

　　家庭財富管理目標(biāo)的基礎(chǔ)是做好家庭資產(chǎn)配置，因而收益性、風(fēng)險性以及流動性是個人投資者選擇投資產(chǎn)品時需要充分考慮的因素，同時更應(yīng)該根據(jù)個人家庭實(shí)際情況選擇配比，即生命周期以及經(jīng)濟(jì)周期的綜合考慮。廣發(fā)銀行個人銀行部財富管理與私人銀行中心總經(jīng)理姚永平建議通過短、中、長期三類合理的資產(chǎn)配置取得最佳平衡。

　　短期資產(chǎn)即現(xiàn)金資產(chǎn)，一般用于1年內(nèi)的生活開支，如旅游、改善生活類消費(fèi)等，流動性是短期資產(chǎn)投資時的首要因素。因此建議投資于流動性好、收益穩(wěn)定的產(chǎn)品，如一年內(nèi)的銀行短期理財產(chǎn)品、銀行貴金屬交易平臺等可以靈活進(jìn)出的資產(chǎn)等。

　　中期資產(chǎn)投資時間一般為1-3年，是資產(chǎn)保值增值的主力，目的是要穩(wěn)健獲利。現(xiàn)在我國已經(jīng)進(jìn)入“負(fù)利率”理財時代，在這個背景下債券型及股票型基金、量化對沖基金等權(quán)益類產(chǎn)品都比較適合。個人投資者可采取定投策略或逢低買入策略，累積份額，以待中長期獲得良好回報。

　　3年以上的是長期資產(chǎn)，一般用于轉(zhuǎn)移風(fēng)險，維持家庭經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，保險類產(chǎn)品是長期資產(chǎn)的典型代表。

　　拓寬視野：資產(chǎn)組合可全球布局

　　從2014年開始，歐洲、日本、中國及多個新興經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)下行、景氣回落的態(tài)勢。而美國經(jīng)濟(jì)則逆勢強(qiáng)勁反彈，景氣指數(shù)攀升，已處于近幾年的高位水平。伴隨著美國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁復(fù)蘇，美元牛市格局日益浮現(xiàn)并清晰。

　　呂詩楓指出：“人民幣匯率國際化市場化是一個明確的趨勢。人民幣匯率未來的波動頻率或許將更為頻繁。在某些特定時期，個人投資者資產(chǎn)配置中合理利用外幣資產(chǎn)來對沖匯率風(fēng)險是資產(chǎn)保值的一個必要做法。投資于強(qiáng)勢貨幣國家（如美國）的資產(chǎn)，也是不錯的選擇。雖然未來一年人民幣大幅度貶值的可能性很低，但是從資產(chǎn)配置國際化的觀點(diǎn)看，鑒于美元將中期持續(xù)走強(qiáng)，美國的資本市場乃至實(shí)體資產(chǎn)將同步獲益，因此海外的資產(chǎn)配置，首選配置美元資產(chǎn)?！?/p>

　　呂詩楓透露，近兩年來，境外投資已逐漸為國內(nèi)投資者尤其是高凈值人群所接受，廣發(fā)銀行有將近40%的客戶希望或者正在進(jìn)行境外投資。與此同時，廣發(fā)銀行與境外資產(chǎn)掛鉤的理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模迅速增長，例如掛鉤外幣匯率或者海外股市指數(shù)的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品、QDII基金產(chǎn)品等都值得投資者關(guān)注。

　　精耕細(xì)作：廣發(fā)銀行財富管理業(yè)務(wù)迅猛增長

　　三期疊加及經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，財富管理行業(yè)迎來了空前的發(fā)展機(jī)遇。廣發(fā)銀行自2011年就開始提供國際前沿的家庭資產(chǎn)配置服務(wù)，在財富管理上積極布局，謀求發(fā)展，并受到客戶的廣泛關(guān)注與支持。

　　2012年至今，中高端財富管理客戶數(shù)已翻一番，2014年廣發(fā)銀行資產(chǎn)管理規(guī)模再創(chuàng)歷史新高。2015年上半年帶動個人理財中間業(yè)務(wù)收入同比增長超過90%，個人理財產(chǎn)品累計銷量同比增長超40%。

　　同時，廣發(fā)私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。2014年底全行私人銀行客戶數(shù)較年初增加近50%，其理財中收為上一年的1.6倍。今年上半年廣發(fā)銀行私人銀行客戶數(shù)較去年同期增加近15%。（光明日報記者郭麗君）