全面放開二孩政策一出，立刻引爆資本市場。上周五，二孩概念股紛紛漲停。但在投資者大幅追漲的時(shí)候，早已潛伏二孩概念股的機(jī)構(gòu)卻已開始逢高賣出。多位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，現(xiàn)在的行情下，不少個(gè)股漲幅偏高，炒作或不能持續(xù)，投資者不宜追高，慎防買入后變成接盤俠。

　　分析師叫好聲一片

　　“全面放開二孩”政策一出，券商分析師即是一片看好聲。特別是10月29日晚間，微信圈里面，各路投資者紛紛對于相關(guān)概念股給予看多的觀點(diǎn)。

　　中金公司分析員郭海燕稱，2014年我國新出生人口1687萬，二孩全面放開后，如果能夠?qū)崿F(xiàn)每年新添近200萬-300萬新生兒的政策效果，則可帶來嬰童市場10%以上的消費(fèi)者數(shù)量增長。根據(jù)社科院數(shù)據(jù)，按照每個(gè)新生兒年均消費(fèi)支出1.6萬元計(jì)算，則相比獨(dú)生子女政策，每年新增的嬰童消費(fèi)在300億-500億元。

　　申萬宏源分析師王立平稱，二孩政策的全面放開，疊加80后兩段嬰兒潮正在進(jìn)入婚期，據(jù)申萬宏源策略測算4年將合計(jì)帶來1575萬新增人口，從而拉動(dòng)?jì)胪嚓P(guān)消費(fèi)增長，有望帶來近千億規(guī)模的消費(fèi)空間。

　　中泰證券分析師羅文波更是指出，小型嬰兒潮或?qū)⒌絹怼！叭娑⒌姆砰_相較此前的‘雙獨(dú)’、‘單獨(dú)’政策，其刺激效果可能更加顯著?！?/p>

　　安信證券分析師徐彪稱，全面放開二孩的政策下，疊加上世紀(jì)80年代嬰兒潮出生的人進(jìn)入到了二代的生育高峰，未來幾年每年的新生兒較2014年至少增加155.12萬(最悲觀)，甚至可能達(dá)到366.5萬(按均值)，中國未來幾年將迎來嬰兒潮，這將對中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

　　機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出貨狀態(tài)

　　“全面放開二孩”公告次日，二孩概念股快速上漲。包括江南高纖、天潤乳液、康芝藥業(yè)、貝因美、西部牧業(yè)等一眾概念股漲停。

　　私募人士稱，二孩概念主要集中在食品、藥品、服飾、玩具等幾方面，投資者可以據(jù)此選擇相關(guān)標(biāo)的，相比之下估計(jì)食品和藥品投資回報(bào)會(huì)更勝一籌，這兩者消費(fèi)需求增長和未來新增人口數(shù)量基本成正比。

　　實(shí)際上，近期漲幅也反映了這個(gè)趨勢。生產(chǎn)鋼琴的海倫鋼琴，10月份股價(jià)漲幅已經(jīng)翻倍，達(dá)到111.43%，動(dòng)態(tài)市盈率達(dá)到180多倍；皇氏集團(tuán)、中順潔柔、戴維醫(yī)療月漲幅近50%。

　　而在投資者大幅追漲的時(shí)候，機(jī)構(gòu)卻已經(jīng)開始逢高賣出二孩概念股。

　　比如貝因美上周五盤后數(shù)據(jù)顯示，有一家機(jī)構(gòu)買入3677萬元，但同時(shí)兩家機(jī)構(gòu)均賣出超過4000萬元。全通教育上周五高開高走，午后封住漲停，盤后數(shù)據(jù)顯示，有4家機(jī)構(gòu)合計(jì)賣出金額超過1.3億元，約占其當(dāng)日成交金額的15%。上周全通教育被機(jī)構(gòu)凈賣出了1.37億元。海倫鋼琴上周五也被兩家機(jī)構(gòu)賣出。在一個(gè)月統(tǒng)計(jì)中，機(jī)構(gòu)席位賣出了13次，賣出量達(dá)到4.57億元。機(jī)構(gòu)買入次數(shù)只有5次，買入量也只有1.91億元。

　　根據(jù)上市公司三季報(bào)顯示，不少二孩概念股，機(jī)構(gòu)持股比例比較重。比如，美邦服飾機(jī)構(gòu)持股比例達(dá)到65%，光明乳業(yè)、貝因美、中順潔柔機(jī)構(gòu)持股比例也超過60%。

　　“現(xiàn)在的行情下，投資者不宜追高買入二孩概念股，而是機(jī)構(gòu)和游資其實(shí)早已潛伏其中。不少個(gè)股漲幅偏高，機(jī)構(gòu)現(xiàn)在呈現(xiàn)出貨狀態(tài)?！鄙钲诹硪凰侥蓟鸾?jīng)理對記者稱。

　　炒作或不能持續(xù)

　　事實(shí)上，一些公私募人士特別提醒，警惕對于市場短期兌現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

　　“人口政策放寬，從方向性來說是樂觀的。人口基數(shù)以10億計(jì)量，統(tǒng)計(jì)上來說有一定規(guī)律的。涉及到人口變化都是緩慢的，特別是在決定性的政策，這種影響會(huì)非常巨大?！?a href="http://app.www.zhonghuixigou.com/fund/company.php?id=00053162" target="_blank" title="易方達(dá)基金 00053162">易方達(dá)基金首席宏觀策略分析師戴險(xiǎn)峰對記者表示，資本市場預(yù)期很快，市場機(jī)會(huì)的確是結(jié)構(gòu)性的，相關(guān)概念個(gè)股普遍狂漲，而且有時(shí)候卻是非理性的。

　　“近期的市場因?yàn)闆]有明確的方向性，這個(gè)階段都處于概念炒作期。”深圳一位私募人士對記者表示，而且在10月初，二孩放開在市場已經(jīng)有預(yù)期，二孩概念板塊整體在10月份上漲了23%。

　　“新政策提出的短期效應(yīng)往往是比較強(qiáng)的，對于一些前期已經(jīng)漲得比較多的個(gè)股可以避開。”上述私募人士稱。

　　“投資者應(yīng)該辨明概念炒作的風(fēng)險(xiǎn)。從簡單邏輯來看，比如家庭用的鋼琴，不會(huì)因?yàn)槎⒍黾愉N量。這類品種投資者需要提高警惕，往往買入后，變成悲催的接盤俠?！币晃徊辉妇呙乃侥冀?jīng)理稱。

　　此外，分析人士還提醒要注意二孩放開后生育低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。南都記者周亮