本報(bào)訊（記者肖年紅 王大千）從“你上板了嗎”到“你融到資嗎”，時(shí)下小微企業(yè)老板們交流主題的變化，折射出場(chǎng)外交易市場(chǎng)的短板——市場(chǎng)整體交易不活躍，上板不等于融資成功，企業(yè)還有諸多難關(guān)要闖。在這方面，湖北企業(yè)是幸運(yùn)的，一個(gè)為他們量身定制的金融服務(wù)生態(tài)圈已經(jīng)起航。

　　10月21日，武漢碩維金融服務(wù)有限公司（下簡(jiǎn)稱碩維金服）與通山縣金融辦公室簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，碩維金服將為通山縣區(qū)域內(nèi)四板掛牌及托管企業(yè)提供全面的金融服務(wù)。

　　新常態(tài)下，經(jīng)濟(jì)增速放緩，利率和準(zhǔn)備金率進(jìn)入下行通道。然而，“寬松”出來的資金，并未流向管理層最希望其流向的實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)。對(duì)眾多老板來說，缺錢之痛似乎有增無減。我國(guó)正在建設(shè)多層次資本市場(chǎng)，場(chǎng)外交易市場(chǎng)是其中重要一環(huán)，主要由新三板（全國(guó)性非上市股份有限公司股權(quán)交易平臺(tái)）和各地的四板組成。

　　據(jù)悉，碩維金服專注于創(chuàng)業(yè)投資、資產(chǎn)管理、創(chuàng)業(yè)投資管理、創(chuàng)業(yè)投資咨詢以及貸款擔(dān)保、P2P線上平臺(tái)、股權(quán)私募基金等領(lǐng)域，并與武漢大學(xué)研究院合作研發(fā)產(chǎn)品及項(xiàng)目，用資金與管理幫助和促進(jìn)小微企業(yè)成長(zhǎng)。那么，碩維金服為何要把小微企業(yè)金融服務(wù)生態(tài)圈的第一站放在通山？碩維金服董事長(zhǎng)謝義明向長(zhǎng)江日?qǐng)?bào)記者透露：“是葉永剛教授創(chuàng)造的‘通山模式’打動(dòng)了我們。”

　　2012年以來，武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副院長(zhǎng)葉永剛帶領(lǐng)該校中國(guó)金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心的團(tuán)隊(duì)，在咸寧市通山縣開展中國(guó)縣域金融工程示范性研究，理論實(shí)踐雙重突破，形成了對(duì)于中國(guó)縣域經(jīng)濟(jì)具有普遍意義和指導(dǎo)作用的“通山模式”。2015年，湖北省在通山縣域示范的基礎(chǔ)上，首次將縣域金融工程的實(shí)施寫進(jìn)《政府工作報(bào)告》，并在全省范圍內(nèi)選定了27個(gè)縣、市區(qū)域作為進(jìn)一步的示范單位。

　　“縣域金融工程已經(jīng)成為湖北的一張名片?！蔽錆h股權(quán)托管中心（湖北四板）董事長(zhǎng)龔波說，與縣域金融工程對(duì)接，是金融服務(wù)生態(tài)圈快速切入市場(chǎng)、更好服務(wù)于小微企業(yè)的必然選擇。未來，碩維金服與通山的合作模式會(huì)在各個(gè)縣域板塊復(fù)制，這也將成為金融生態(tài)服務(wù)圈的核心資源與核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　解讀>>>

　　“生態(tài)圈”構(gòu)想：讓資金進(jìn)得來出得去

　　為湖北小微企業(yè)構(gòu)建的金融服務(wù)生態(tài)圈模型主要由債權(quán)市場(chǎng)、股權(quán)市場(chǎng)以及轉(zhuǎn)板機(jī)制構(gòu)成，參與的主體除托管企業(yè)、股交所外，還有銀行、擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司、私募基金、券商、O2O交易平臺(tái)等。在債權(quán)市場(chǎng)層面，銀行仍占據(jù)關(guān)鍵位置，為四板上的中小微企業(yè)提供貸款。同時(shí)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)和小額貸款公司進(jìn)入交易中心，有效拓寬了四板企業(yè)的融資途徑。

　　在股權(quán)市場(chǎng)層面，風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)投資以及新興的股權(quán)眾籌一起上陣，通過參股的形式投資于四板創(chuàng)業(yè)企業(yè)或高成長(zhǎng)企業(yè)，待其交易活躍或升板之后擇機(jī)變現(xiàn)退出。同時(shí)，可以設(shè)立專門的具有湖北特色的產(chǎn)業(yè)并購基金，用于協(xié)助、引導(dǎo)四板企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)上下游的整合以及行業(yè)內(nèi)兼并重組。

　　專門引入的金融資產(chǎn)交易平臺(tái)，肩負(fù)著打通債權(quán)和股權(quán)兩個(gè)市場(chǎng)的重任，主要負(fù)責(zé)四板內(nèi)金融資產(chǎn)和金融產(chǎn)品的交易撮合，包括債權(quán)產(chǎn)品、股權(quán)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、信用證資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)、個(gè)人信用資產(chǎn)、信貸資產(chǎn)等，并可借助互聯(lián)網(wǎng)吸引省外及境外資金，大幅提高金融產(chǎn)品的流動(dòng)性。

　　擔(dān)保公司和金融資產(chǎn)管理公司則是生態(tài)圈的風(fēng)險(xiǎn)守門員。前者主要提供企業(yè)的信用增信，降低債權(quán)人和投資人的風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)更多更好地融資。后者在生態(tài)圈其他金融主體出現(xiàn)不良資產(chǎn)時(shí)，負(fù)責(zé)收購并經(jīng)營(yíng)剝離的不良資產(chǎn)、債務(wù)追償、資產(chǎn)置換、轉(zhuǎn)讓與銷售、債務(wù)重組及企業(yè)重組等。

　　經(jīng)過上面的設(shè)計(jì)，一個(gè)圍繞四板的幾近完美的金融生態(tài)圈已然形成閉環(huán)，但還需要一些催化劑來激活并維持其高效運(yùn)轉(zhuǎn)。扮演這個(gè)角色的是小微券商，小微券商將為四板企業(yè)提供孵化、培育、做市、承銷等服務(wù)。除了引進(jìn)外援，碩維金服也有意參股小微券商。

　　據(jù)測(cè)算，以上板企業(yè)平均孵化期20個(gè)月、一線P2P融資利率18%為參考，企業(yè)估值提升0.5～1倍市盈率，就能覆蓋債權(quán)融資成本。

　　聲音>>>

　　中國(guó)縣域金融“教父”葉永剛：

　　在縣域金融與四板間架橋

　　縣域經(jīng)濟(jì)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有舉足輕重的地位，同時(shí)也是中國(guó)二元經(jīng)濟(jì)中比較傳統(tǒng)和落后的一元，其核心問題在于當(dāng)?shù)亟鹑谫Y源往往大量流失。在中國(guó)縣域金融領(lǐng)域，創(chuàng)造了“通山模式”的武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副院長(zhǎng)葉永剛教授可謂教父級(jí)人物。

　　通山模式的核心，是以多層次資本市場(chǎng)為突破口，解決縣域產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的融資難、融資貴問題，輔之以金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)以及政府綜合配置資源?？h域金融工程實(shí)施兩年多，通山縣社會(huì)融資規(guī)模大幅上升，余額貸存比從30%多上升到60%多，在省內(nèi)近百個(gè)縣域中第一次實(shí)現(xiàn)資金凈回流，有15家企業(yè)走進(jìn)資本市場(chǎng)。

　　對(duì)于剛剛起航的湖北小微企業(yè)金融服務(wù)生態(tài)圈，葉永剛寄予厚望。在他看來，金融服務(wù)生態(tài)圈正是在縣域金融鋪路、架橋。葉永剛認(rèn)為，四板對(duì)接縣域金融工程，縣域形成板塊、突出特色，可以充分發(fā)揮自身資源優(yōu)勢(shì)，在湖北，縣域企業(yè)抱團(tuán)進(jìn)入四板市場(chǎng)，正成為一種趨勢(shì)。而在四板市場(chǎng)上表現(xiàn)成熟的企業(yè)，也可以考慮向主板市場(chǎng)轉(zhuǎn)板。在這方面，作為第三方的小微企業(yè)金融服務(wù)生態(tài)圈可以發(fā)揮更多積極的引導(dǎo)、培育功能。

　　碩維金服董事長(zhǎng)謝義明：

　　生態(tài)圈給小微企業(yè)做乘法

　　碩維金服在縣域金融上早有斬獲，曾憑借敏銳投資眼光及豐富項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，入股竹溪?jiǎng)?chuàng)藝皂素有限公司（地大（武漢）環(huán)保資源有限公司的控股子公司），整合企業(yè)人才、科研資源，構(gòu)建產(chǎn)學(xué)研平臺(tái)，多方探索創(chuàng)新的金融支撐模式，以及與當(dāng)?shù)卣献鹘ㄔO(shè)黃姜產(chǎn)業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園等一系列措施，為創(chuàng)藝公司注入新的活力。創(chuàng)藝公司今年先后兩次引入風(fēng)投，預(yù)計(jì)年底掛牌新三板。

　　碩維金服董事長(zhǎng)謝義明一直在琢磨幫助縣域小微企業(yè)打通上板、融資的“任督二脈”，從酷派回來的一位朋友啟發(fā)了他。朋友說，360控股酷派旗下的奇酷科技后，奇酷中高層閉關(guān)兩周，不談手機(jī)，只談打造生態(tài)圈——小米正是靠這個(gè)打下江山。

　　“生態(tài)圈的金融服務(wù)項(xiàng)目我們基本上都做過，現(xiàn)在聚合成圈，不是簡(jiǎn)單地做加法，而是希望發(fā)揮乘法效應(yīng)。這個(gè)事情做成了，能夠?qū)φ麄€(gè)湖北縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到推動(dòng)作用，也算是圓我的一個(gè)夢(mèng)。”謝義明說。

　　（記者王大千）

　　打造專屬商學(xué)院：幫小微企業(yè)快速孵化

　　據(jù)了解，除了融資，小微企業(yè)金融服務(wù)生態(tài)圈的另一個(gè)重要功能是孵化。為此，碩維金服正在籌備與武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院聯(lián)手成立小微企業(yè)專屬商學(xué)院。商學(xué)院一方面會(huì)推動(dòng)縣域小微企業(yè)上四板，另一方面也在啟發(fā)、培育企業(yè)的金融意識(shí)，幫助他們孵化、長(zhǎng)大。

　　商學(xué)院希望構(gòu)建一個(gè)傳遞理念、交流經(jīng)驗(yàn)、拓展人脈和發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)的多元化增值平臺(tái)，把課堂講授、案例研討、項(xiàng)目路演、高端講座、精品沙龍、移動(dòng)課堂、實(shí)地考察、海外游學(xué)、沙盤路演、戶外拓展等多種方式有機(jī)結(jié)合，讓學(xué)員不但能近距離聆聽大師智慧，還能走上三尺講臺(tái)，分享學(xué)習(xí)體會(huì)與事業(yè)心得。

　　例如，專家與學(xué)員將共同分享和研討企業(yè)管理、國(guó)內(nèi)主板、創(chuàng)業(yè)板上市、新三板及四板掛牌以及境外上市融資的全過程和成功經(jīng)驗(yàn)，幫助學(xué)員學(xué)以致用、融會(huì)貫通，以提高分析和處理復(fù)雜資本運(yùn)作難題的能力。

　　前三季度銀聯(lián)卡

　　捷克交易額增一倍

　　本報(bào)訊（記者車?yán)?通訊員易凌）中捷兩國(guó)首都直航開通“滿月”，正吸引越來越多中國(guó)游客到訪捷克，當(dāng)?shù)劂y聯(lián)卡受理網(wǎng)絡(luò)為游客提供了便利、安全的支付服務(wù)。日前，記者從銀聯(lián)國(guó)際獲悉，今年前三季度，銀聯(lián)卡在捷克的交易金額同比增長(zhǎng)超過一倍。捷克最大的國(guó)際機(jī)場(chǎng)布拉格機(jī)場(chǎng)九成以上免稅店接受銀聯(lián)卡支付，明年底捷克境內(nèi)受理銀聯(lián)卡的ATM和商戶數(shù)量至少增長(zhǎng)一倍。

　　捷克是中東歐區(qū)域重要的“一帶一路”沿線國(guó)家，順應(yīng)中捷兩國(guó)人員往來對(duì)支付服務(wù)的需求，銀聯(lián)國(guó)際正加快拓展捷克的銀聯(lián)卡受理范圍?，F(xiàn)在，持卡人不僅能在游客到訪最多的免稅店、商場(chǎng)百貨、觀光景點(diǎn)等場(chǎng)所的6000多家商戶刷銀聯(lián)卡消費(fèi)，還能在當(dāng)?shù)爻^兩成ATM用銀聯(lián)卡提取現(xiàn)金，張貼了銀聯(lián)標(biāo)識(shí)或捷克商業(yè)銀行（KB）、Euronet標(biāo)識(shí)的ATM都接受銀聯(lián)卡。過去五年，赴捷中國(guó)游客人數(shù)增長(zhǎng)三倍，預(yù)計(jì)今年達(dá)30萬人次，占赴中東歐16國(guó)中國(guó)游客人數(shù)的40%。

　　工行開售今年第六支柜臺(tái)國(guó)開債券

　　本報(bào)訊（記者車?yán)?通訊員張衛(wèi)）昨日起至11月3日（雙休日除外），工商銀行面向個(gè)人和非金融機(jī)構(gòu)客戶代理發(fā)行今年第六支柜臺(tái)國(guó)家開發(fā)銀行債券。

　　此次發(fā)行的國(guó)家開發(fā)銀行2015年第二十二期金融債券為1年期固定利率附息債券，債券票面利率為2.49%，投資者可以通過工商銀行電子銀行渠道和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)認(rèn)購，其中電子銀行渠道在發(fā)行期(雙休日除外)提供24小時(shí)不間斷連續(xù)交易。

　　目前工商銀行是市場(chǎng)上唯一提供柜臺(tái)債券24小時(shí)不間斷連續(xù)發(fā)行交易服務(wù)的商業(yè)銀行，2015年以來已分別于2月、4月、5月、7月和8月代理發(fā)行了5支柜臺(tái)國(guó)開債。本次柜臺(tái)國(guó)開債發(fā)行期間，投資者除可在正常營(yíng)業(yè)時(shí)間通過電子銀行渠道和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)認(rèn)購?fù)?，也可以在下?時(shí)30分至次日營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)對(duì)外營(yíng)業(yè)前通過網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行辦理認(rèn)購。發(fā)行期結(jié)束后，柜臺(tái)國(guó)開債將上市流通，投資者可以通過工商銀行電子銀行渠道和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)在交易時(shí)段內(nèi)隨時(shí)買賣，交易資金實(shí)時(shí)清算。

　　仙桃中行啟動(dòng)中銀稅貸通寶業(yè)務(wù)

　　本報(bào)訊 （通訊員彭衛(wèi)斌 何芬 記者胡楠）日前，湖北省仙桃中行與仙桃市國(guó)家稅務(wù)局、仙桃市地方稅務(wù)局正式簽署“稅銀互動(dòng)”服務(wù)企業(yè)戰(zhàn)略合作協(xié)議，即日起將面向全市中小微企業(yè)鋪開辦理“中銀稅貸通寶”業(yè)務(wù)，為納稅信用良好的企業(yè)提供流動(dòng)資金貸款，扶持全市中小微企業(yè)快速發(fā)展。

　　“中銀稅貸通寶”融資產(chǎn)品，是湖北省中行與國(guó)稅系統(tǒng)專門為誠(chéng)信納稅的中小企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)的全新融資產(chǎn)品。中行根據(jù)其在國(guó)稅、地稅繳納的企業(yè)增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、所得稅稅額給予一定信用額度的短期授信業(yè)務(wù)。其中，申請(qǐng)純信用貸款的企業(yè)，貸款總額不超過最近兩年企業(yè)增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、所得稅額平均納稅金額的3倍，授信產(chǎn)品總量不超過200萬元。對(duì)于提供了一定抵(質(zhì))押物的企業(yè)客戶，單戶企業(yè)在中行的授信總量原則上不超過企業(yè)一年全年銷售收入的30%。