今年的霜降，恰逢央行年內(nèi)第五次雙降。然而本輪降息降準(zhǔn)，最大的亮點(diǎn)并非雙降，而是放開存款利率的浮動(dòng)上限。央行雙降公告中這樣寫道：“對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限?！笨此撇黄鹧鄣囊痪湓?，其實(shí)意義深遠(yuǎn)。這意味著，從現(xiàn)在開始價(jià)格管制成為歷史。呼喚多年的利率市場(chǎng)化終于正式開啟，將會(huì)為我國(guó)金融體系和老百姓的生活帶來(lái)哪些變化？

　　定期存款利率差別不大

　　存款利率上限放開，最直接的表現(xiàn)就是銀行可以根據(jù)央行給出的基準(zhǔn)利率，自主設(shè)定存款利率。這一次，在央行取消價(jià)格管制后，商業(yè)銀行并沒(méi)有出現(xiàn)一窩蜂的漲價(jià)攬儲(chǔ)，而是默契地保持著原有的利率差距水平。

　　記者在南京新街口漢中路、中山東路、長(zhǎng)江路等銀行比較密集的區(qū)域進(jìn)行了調(diào)查。“上周降息了，現(xiàn)在一年期定期存款利率調(diào)整為2%?！?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sh600016/" target="_blank" title="民生銀行 600016">民生銀行某支行大堂經(jīng)理說(shuō)，相比于央行基準(zhǔn)利率1.5%，上浮了33.3%。

　　與民生銀行一樣，華夏銀行、光大銀行等股份制銀行均將一年期定期存款利率調(diào)整為2%；而中行、工行、建行等國(guó)有大行以及招行一年期定期存款利率為1.95%，上浮幅度均為30%；寧波銀行等城商行則將一年期定期存款利率調(diào)整為2.05%，上浮幅度約為36%。與上一次降息后的利率相比，上浮幅度差距并不大。

　　事實(shí)上，在利率市場(chǎng)化的推進(jìn)過(guò)程中，央行一直采取緩步推進(jìn)的方式，從基準(zhǔn)利率上浮1.1倍到1.2倍，再到1.3倍、1.5倍，直至此次完全放開。央行有關(guān)人士稱，此次放開商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等存款利率上限，標(biāo)志著我國(guó)的利率管制已經(jīng)基本放開，改革邁出了非常關(guān)鍵的一步，利率市場(chǎng)化進(jìn)入新的階段。

　　南京師范大學(xué)金融系主任陶士貴認(rèn)為，利率市場(chǎng)化之初，尤其是在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，各家銀行不會(huì)一下子提高利率，這樣只會(huì)增加成本。未來(lái)，銀行之間會(huì)分化，部分經(jīng)營(yíng)不善的銀行也許會(huì)通過(guò)高利率吸收存款改善經(jīng)營(yíng)，但久而久之，市場(chǎng)還會(huì)自發(fā)形成穩(wěn)定的利率。

　　理財(cái)產(chǎn)品收益率已實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化

　　利率市場(chǎng)化以后，老百姓都很擔(dān)心理財(cái)產(chǎn)品的收益率會(huì)不會(huì)受影響？降息后首個(gè)工作日，記者在一些銀行進(jìn)行了調(diào)查。多家銀行客戶經(jīng)理向記者推薦保本保收益、低風(fēng)險(xiǎn)類的理財(cái)產(chǎn)品。這類產(chǎn)品多是以1萬(wàn)元起，期限在半年以上，目標(biāo)客戶就是定期存款類客戶。

　　“近幾年來(lái)理財(cái)產(chǎn)品爆發(fā)式增長(zhǎng)，本身就暗含著規(guī)避存款利率管制的因素，其收益率也已經(jīng)比較市場(chǎng)化了?！蹦暇煼洞髮W(xué)金融系主任陶士貴說(shuō)，在金融市場(chǎng)上，資金作為一種商品，其價(jià)格本應(yīng)隨行就市，但由于長(zhǎng)期的利率管制，造成了資金價(jià)格的扭曲。當(dāng)銀行要沖時(shí)點(diǎn)時(shí)，就會(huì)通過(guò)抬高理財(cái)產(chǎn)品的收益率吸引資金；當(dāng)市場(chǎng)資金面寬松時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量和收益率都會(huì)下降。

　　近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型的金融投資渠道，以高于銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率受到很多投資者的關(guān)注。在資金市場(chǎng)整體寬松的背景下，網(wǎng)貸平臺(tái)的收益率也呈現(xiàn)出普降趨勢(shì)，目前平均收益率在8%-12%左右。開鑫貸作為我省第一家具備銀行和政府背景的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，目前累計(jì)成交量已經(jīng)突破130億元。“日成交量從4000萬(wàn)元增長(zhǎng)至5000萬(wàn)元，說(shuō)明了投資者本身對(duì)理財(cái)?shù)囊庾R(shí)在提高，對(duì)高收益產(chǎn)品的需求很大?！遍_鑫貸總經(jīng)理周治翰說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)在實(shí)踐利率市場(chǎng)化，是在市場(chǎng)化基礎(chǔ)上的動(dòng)態(tài)定價(jià)。

　　陶士貴認(rèn)為，從目前來(lái)看，利率市場(chǎng)化對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的影響尚不清楚，還需要觀察?！拔磥?lái)理財(cái)產(chǎn)品是什么樣子？比如說(shuō)如何設(shè)計(jì)、掛鉤標(biāo)的、經(jīng)營(yíng)理念等都需要銀行從頭設(shè)計(jì)?！彼f(shuō)，也有可能銀行不一定發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，畢竟利率市場(chǎng)化后，銀行同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的局面必須要打破，否則生存壓力很大。

　　未來(lái)銀行將更重視貸款

　　利率市場(chǎng)化，受影響最大的莫過(guò)于銀行。多年以來(lái)，存貸比的限制、存款利率的保護(hù)，使得攬儲(chǔ)對(duì)于銀行有著重要的意義，“存款立行”更是銀行奉行的宗旨。隨著利率市場(chǎng)化的開啟，銀行的這一宗旨要改變了。

　　江蘇銀行運(yùn)營(yíng)總監(jiān)趙輝說(shuō)，這意味著全面競(jìng)爭(zhēng)的開始，銀行必須摒棄同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，開始苦練內(nèi)功，包括成本定價(jià)、品牌、產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新等方方面面。這是脫胎換骨式的改變。

　　一直以來(lái)，銀行業(yè)務(wù)可以簡(jiǎn)單歸納為：吸存款放貸款，吸收進(jìn)來(lái)的存款要放出去。某銀行一位公司部總經(jīng)理告訴記者，長(zhǎng)期以來(lái)銀行的項(xiàng)目多是各級(jí)政府平臺(tái)項(xiàng)目、99%的金融產(chǎn)品都存在著同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，取勝的關(guān)鍵就在于剩下的1%。

　　“未來(lái)，存款不再是銀行工作的主要方向，優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)端即貸款才是重點(diǎn)?！?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sh601009/" target="_blank" title="南京銀行 601009">南京銀行小企業(yè)金融部副總經(jīng)理朱華說(shuō)，為貸款客戶提供更多的增值服務(wù)，讓貸款客戶得到更多的實(shí)惠，也就為銀行帶來(lái)了大量的資金，銀行也就能夠做好。他舉例說(shuō)，做科技金融，摒棄傳統(tǒng)的抵押式貸款，而是根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流放貸款，為科技企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供金融服務(wù)，就能獲得企業(yè)的認(rèn)可。在他看來(lái)，未來(lái)銀行真的要做符合國(guó)家轉(zhuǎn)型升級(jí)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的行業(yè)、企業(yè)，從初創(chuàng)期就開始介入，通過(guò)持續(xù)性的金融服務(wù)與企業(yè)共生長(zhǎng)。

　　資金，作為一種市場(chǎng)要素，應(yīng)由市場(chǎng)進(jìn)行優(yōu)化配置。央行有關(guān)人士稱，在利率市場(chǎng)化的條件下，將推動(dòng)金融資源真正向有資金需求和發(fā)展前景的行業(yè)、企業(yè)配置。特別是在當(dāng)前新常態(tài)下，利率市場(chǎng)化可以推動(dòng)銀行樹立起“以利潤(rùn)為中心”的經(jīng)營(yíng)理念，按照市場(chǎng)化原則篩選支持的行業(yè)、企業(yè)，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，完善定價(jià)機(jī)制，提高自主定價(jià)能力，實(shí)現(xiàn)差異化、多元化、持續(xù)化經(jīng)營(yíng)，切實(shí)提升金融服務(wù)水平。

　　本報(bào)記者趙偉莉