互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管細則落地仍處尷尬期

　　文/記者李婧暄

　　距離央行等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》已過去三個月，昨日，江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布了全國首個《P2P平臺企業(yè)收費規(guī)定指導(dǎo)意見(征求意見稿)》，而其他地區(qū)的細化項目仍在觀望中。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，隨著監(jiān)管細則出臺時間逐步臨近，不少銀行已開始存管項目的對接，但面對銀行嚴苛的準入門檻、高企的存管費用，目前全國簽署了存管協(xié)議的平臺只有二十多家。

　　分析認為，年底現(xiàn)金需求多，P2P行業(yè)整體還款壓力較大，不少平臺特別是小平臺將面臨一場“生死劫”，投資人選擇投資平臺的時候應(yīng)該謹慎考慮。

　　臨近年底，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管細則成為各方關(guān)注的焦點，此前有消息稱，年底將成為監(jiān)管細則落地的“節(jié)點”，昨日， 江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布了全國首個《P2P平臺企業(yè)收費規(guī)定指導(dǎo)意見(征求意見稿)》，讓指導(dǎo)意見的細化項目備受期待。

　　監(jiān)管難：

　　細化項目出臺仍要觀望

　　該收費意見稿擬規(guī)定利息管理費控制在6%至10%之間;借款管理費費率為資金總額的1%至3%。據(jù)悉，這是國內(nèi)首個P2P平臺收費標準。收費意見稿從利息管理費、借款管理費、會員管理費等各個方面，給出了具體的數(shù)字標準。事實上，從今年7月十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》之后，目前相關(guān)細則一直沒有具體公布，而各地自律組織和監(jiān)管也都處于“觀望”狀態(tài)。

　　“目前大家都在等，細則落地之前不清楚監(jiān)管思路，各地自律組織也不好提前出一些規(guī)則?！蓖吨褻EO黃詩樵昨日接受記者采訪時表示。

　　而另一位不愿意透露姓名的金融業(yè)內(nèi)人士表示，目前地方主要業(yè)務(wù)部門仍未對監(jiān)管形成統(tǒng)一意見，因此各方面細化政策都在觀望中。

　　要求高：

　　存管平臺全國不足30家

　　十部委的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》指出，P2P應(yīng)選擇銀行建立客戶資金第三方存管制度，雖然具體細則并未落地，但目前多家銀行和平臺已經(jīng)開始簽署相關(guān)存管業(yè)務(wù)的協(xié)議。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，目前有12家銀行布局資金存管業(yè)務(wù)，有20多家P2P平臺與銀行簽訂資金存管協(xié)議。但分析認為，目前面對銀行嚴苛的準入門檻、高企的存管費用，中小P2P平臺特別是小平臺將面臨一場“生死劫”。

　　“銀行目前對P2P的準入標準還是比較嚴格。第一看平臺背景，即團隊是否具有資深的金融從業(yè)經(jīng)驗，學(xué)歷背景很重要；第二看風(fēng)投或是國資背景，這個銀行可能更看重。第三看業(yè)務(wù)模式，目前小微分散抵押理念更能得到銀行的認同?！比巳司圬擟EO許建文告訴記者。

　　黃詩樵認為，雖然各銀行重視這塊市場，但也不敢輕舉妄動。能達標的較少，一般是那些“高大上”的平臺，如銀行系、上市公司系或國資背景的能達標。

　　理財

　　建議

　　1

　　盡量避免選擇那些冷門、收益率偏高（比方說18%以上，甚至是20%以上）的平臺，同時留意平臺的標的金額，如果是動輒上千萬、幾千萬元的標的一定要提高警惕。

　　2

　　一些特定的標的類型也要提高警惕，比方說融資租賃等，這種類型的資產(chǎn)尚未經(jīng)過市場的檢驗，相比房產(chǎn)抵押貸、車貸等資產(chǎn)類型上線時間較長，也有相對成熟的風(fēng)控流程。

　　3

　　在選擇靠譜平臺方面，專家認為，應(yīng)該重點看兩點：1.股東背景。是否具備充足的資金實力，團隊是否有豐富的業(yè)務(wù)運營經(jīng)驗。2.信息披露。運營是否規(guī)范，信息對用戶是否透明等。

　　費率高 銀行抽走利潤可達35%

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銀行存管不僅門檻偏高，存管費率也是很多P2P平臺頭疼的事情。人人聚財CEO許建文表示：“從銀行表態(tài)看，未來接入的P2P平臺，相關(guān)費用可能會比第三方支付會高一些，達到20%~30%。”

　　根據(jù)目前銀行的“收費要求”，平臺的成交額1000元，銀行要抽走3.5元。“一般的平臺成交額1000元，毛利潤只在10～20元，也就是說，稍有經(jīng)營不佳的情況，成交額的利潤就要被抽走最高達到35%。”某平臺高管告訴記者，由于收費的問題目前跟幾家銀行在商討，希望能將收費調(diào)低。

　　而事實上，目前不少平臺仍處于虧損狀態(tài)，根據(jù)江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會對國內(nèi)300家P2P平臺盈利模式的調(diào)查分析，盈虧平衡的實現(xiàn)需達到約4800萬元的月交易規(guī)模，而處于該盈虧平衡點之上的平臺僅為42家。這意味著，網(wǎng)貸行業(yè)處于整體虧損狀態(tài)。

　　網(wǎng)貸平臺多而小、未形成規(guī)模效應(yīng)、政策扶持力度欠缺、收費標準低、管理粗放等，現(xiàn)行盈利模式下難以實現(xiàn)平臺的持續(xù)健康發(fā)展。

　　專家觀點：

　　年底或現(xiàn)P2P洗牌潮

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，9月份全國新增P2P借貸平臺至少60家，環(huán)比下降了28.57%，繼續(xù)創(chuàng)今年新低。而截至目前，今年以來出現(xiàn)了677家問題平臺。

　　由于目前已經(jīng)進入第四季度，年底現(xiàn)金需求多，P2P行業(yè)整體還款壓力較大，加之年關(guān)借款催收較為艱難，投資人需警惕平臺的流動性風(fēng)險，業(yè)內(nèi)人士認為P2P會迎來幾波洗牌浪潮。