□ 研究啟動合格境內(nèi)個人投資者境外投資試點(diǎn)，拓寬境外人民幣投資回流渠道

　　□ 支持依法設(shè)立境外股權(quán)投資基金等

　　□ 在總結(jié)滬港通經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上完善金融資產(chǎn)交易規(guī)則和機(jī)制

　　□ 加強(qiáng)跨部門、跨行業(yè)、跨市場金融業(yè)務(wù)監(jiān)管協(xié)調(diào)，強(qiáng)化系統(tǒng)性風(fēng)險預(yù)警、防范和化解

　　昨日召開的國務(wù)院常務(wù)會議，部署進(jìn)一步深化上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融改革試點(diǎn)，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)積累經(jīng)驗(yàn)。會議確定，研究啟動合格境內(nèi)個人投資者境外投資（QDII2）試點(diǎn)、拓展境外人民幣投資回流渠道。同時，拓展自由貿(mào)易賬戶功能、在滬港通經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上完善金融資產(chǎn)交易規(guī)則和機(jī)制，創(chuàng)新金融監(jiān)管。

　　市場人士預(yù)計，在推動QDII2試點(diǎn)的同時，也將推動證券、保險等非銀行金融機(jī)構(gòu)以自貿(mào)賬戶為依托支持個人參與境外證券期貨市場，且預(yù)計滬港通會進(jìn)一步升級，出現(xiàn)滬倫通、滬紐通等，甚至不再局限于股票資產(chǎn)。

　　研究啟動QDII2試點(diǎn)

　　“在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)范圍內(nèi)和已有經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，逐步提高人民幣資本項(xiàng)下可兌換程度，對已經(jīng)實(shí)施的自由貿(mào)易賬戶拓展功能”；“研究啟動合格境內(nèi)個人投資者境外投資試點(diǎn)，拓寬境外人民幣投資回流渠道。支持依法設(shè)立境外股權(quán)投資基金等?！鄙献C報記者昨日晚間采訪的多位專家表示，上述會議內(nèi)容為相關(guān)金融開放與創(chuàng)新的最大亮點(diǎn)。

　　“金融開放和改革力度在加大，且符合循序漸進(jìn)原則。最大亮點(diǎn)是QDII2、設(shè)立境外股權(quán)投資基金?！敝袊鹑谄谪浗灰姿暧^研究員趙慶明表示，原則性指導(dǎo)意見需要相關(guān)部門有細(xì)化內(nèi)容來落地。

　　東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇表示，增加QDII2、加速回流等都是明顯亮點(diǎn)，自由貿(mào)易賬戶拓展功能，則有助于避免境外非居民賬戶（NRA）的高頻交易及套利。他建議，拓寬人民幣回流渠道應(yīng)該建立人民幣資產(chǎn)池，這包括發(fā)行熊貓債、允許建立類似國際板、類似境外企業(yè)融資資產(chǎn)池等。

　　三菱東京日聯(lián)銀行首席金融市場分析師李劉陽則建議，現(xiàn)有的企業(yè)類自貿(mào)區(qū)賬戶已經(jīng)有了較為成熟的運(yùn)作模式和特色金融產(chǎn)品，但境內(nèi)外個人自由貿(mào)易賬戶還沒有明確的細(xì)則。“今年自貿(mào)區(qū)可配合‘一帶一路’戰(zhàn)略，全面推進(jìn)人民幣跨境雙向使用，例如，開放個人經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣業(yè)務(wù)，開展境內(nèi)企業(yè)以人民幣對外放寬和投資試點(diǎn)等。”

　　“滬港通”或進(jìn)一步升級

　　國務(wù)院常務(wù)會議還指出，在總結(jié)滬港通經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上完善金融資產(chǎn)交易規(guī)則和機(jī)制，創(chuàng)新金融監(jiān)管。會議還要求抓緊制定相關(guān)操作方案，為深化金融改革提供經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)提升經(jīng)濟(jì)活力和競爭力。

　　邵宇預(yù)計，監(jiān)管部門也將推動證券、保險等非銀行金融機(jī)構(gòu)以自貿(mào)賬戶為依托支持個人參與境外證券期貨市場，并同時允許區(qū)內(nèi)境外的個人和機(jī)構(gòu)通過自貿(mào)賬戶進(jìn)入上海本地證券及期貨市場。

　　邵宇說，海外資金可以通過滬港通對境內(nèi)股票進(jìn)行直接投資，會大幅拓寬離岸人民幣的合法投資途徑，在帶來增量資金的同時，還可能推動相關(guān)制度升級，“預(yù)計未來會有滬倫通、滬紐通、滬新通等，也不僅局限于股票，上海任何一個交易所的金融產(chǎn)品都會成為可自由投資的全球人民幣一體化資產(chǎn)池的重要組成部分。”

　　“這次政策與人民幣加入SDR（特別提款權(quán)）有一定關(guān)聯(lián)，因?yàn)楹笳呖己岁P(guān)鍵點(diǎn)是金融開放和放松管制。這不僅要求匯率機(jī)制靈活，還要人民幣資本項(xiàng)下的可自由兌換?！?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sh601328/" target="_blank" title="交通銀行 601328">交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，政策上明確推進(jìn)上海自貿(mào)區(qū)金融改革，這意味著金融開放會在上海自貿(mào)區(qū)先行先試，未來會有更為詳盡的細(xì)則出臺，總體來看，金融對外開放態(tài)度積極、又審慎。

　　國務(wù)院常務(wù)會議還確定，完善研發(fā)費(fèi)用加計扣除政策，推動企業(yè)加大研發(fā)力度，決定在全國推廣國家自主創(chuàng)新示范區(qū)部分所得稅試點(diǎn)政策，推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，助力創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新。