傘形信托產(chǎn)品中止所造成的銀行罰息違約損失該由誰承擔(dān)？

　　市場焦點

　　文/表 廣州日報記者潘彧

　　廣州日報訊 針對券商單方面關(guān)閉交易端口一事，繼中融信托向華泰證券發(fā)出溝通函后，昨日，外貿(mào)信托給國泰君安的溝通函曝光，再次使得場外存量配資引起的券商與信托公司的糾紛成為焦點。目前爭端的焦點是傘形信托產(chǎn)品中止所造成的銀行罰息違約損失該由誰承擔(dān)。信托認(rèn)為，損失應(yīng)由券商承擔(dān)。

　　券商仍觀望 看同行誰先松口

　　券商一方則大多是以觀望為主。一位中型券商高層對記者表示，雖然合同約定有法律效力，但是由于牽涉因素多，因此到底由誰承擔(dān)違約損失有爭議，“目前矛盾雙方，尤其是券商大都在觀望，看同行誰先松口?！?/p>

　　而另一內(nèi)地券商廣東地區(qū)高層則私下里對記者坦言，最終的違約成本很可能轉(zhuǎn)嫁到配資借款人身上，“信托公司為配資人墊罰息的可能性很小，而至今沒有一家券商表示自己要負(fù)擔(dān)罰息。作為配資借款人，很可能不但要承受低位被清倉的命運，而且還不得不付出一個月利息的違約成本?！?/p>

　　部分單一信托計劃可做增量

　　各家券商對場外配資的清理范圍和力度并不一致。對于單一信托計劃，華泰、國泰君安等券商將單一信托計劃包含在清理范圍之內(nèi)，但大部分券商的單一信托并未被清理，甚至仍然可以利用單一信托進行增量的配資。

　　一位中型券商高層對記者表示，單一信托門檻大概2000萬~3000萬元之間，一樣可以做杠桿，只要不走信托的通道，仍可做。而另一位券商人士透露，目前單一信托杠桿約1：1~1：1.5。

　　監(jiān)管層回應(yīng)：

　　要求券商承擔(dān)違約

　　責(zé)任缺乏合法依據(jù)

　　證監(jiān)會證券基金機構(gòu)監(jiān)管部主辦的機構(gòu)監(jiān)管動態(tài)特刊刊出規(guī)范場外配資活動專刊，對于傘形信托認(rèn)為自己是合法備案的，不同意清理，有個別信托公司給證券公司發(fā)函，聲稱如果清理將通過法律程序解決，監(jiān)管層稱，根據(jù)《合同法》相關(guān)規(guī)定，以合法形式掩蓋非法目的的合同無效，個別客戶依據(jù)《合同法》要求證券公司承擔(dān)違約責(zé)任，缺乏合法依據(jù)。

　　此外，監(jiān)管層還明確表示，清理中如涉及停牌股票的，可通過技術(shù)風(fēng)控措施限制其新增資金或買入其他股票，并在停牌股票復(fù)牌后十個交易日內(nèi)予以清理；如涉及混用同一外部接入系統(tǒng)或線路的，可通過技術(shù)風(fēng)控措施予以標(biāo)識和控制，限制應(yīng)予清理的信托(資管)產(chǎn)品。