為房產(chǎn)交易者提供墊資業(yè)務(wù)成為北京鏈家房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司（以下簡稱“鏈家地產(chǎn)”）進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的切口，上線不到一年，旗下互聯(lián)網(wǎng)金融平臺鏈家理財累計交易金額超過80億元，2015年第二季度環(huán)比增速2.6倍。

　　然而，在鏈家理財高速增長的背后，其風(fēng)控弱項也逐漸暴露。

　　據(jù)了解，在鏈家理財平臺提供的家多寶項目中，贖樓業(yè)務(wù)和購房尾款業(yè)務(wù)都是無抵押信用擔(dān)保項目，目前在鏈家理財業(yè)務(wù)占比中接近40%，且都是由同一家擔(dān)保公司——北京中融信擔(dān)保公司（以下簡稱“中融信”）進(jìn)行擔(dān)保。《中國經(jīng)營報》記者發(fā)現(xiàn)，鏈家理財?shù)膿?dān)保額度已經(jīng)超過擔(dān)保公司的注冊資本金，更重要的是，擔(dān)保公司與鏈家地產(chǎn)的法人均為鏈家集團(tuán)董事長左暉。

　　對此，鏈家集團(tuán)副總裁、金融事業(yè)部總裁魏勇對記者表示，目前業(yè)內(nèi)對于P2P行業(yè)擔(dān)保限額并沒有做出明確規(guī)定，而且未來隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的增長，鏈家地產(chǎn)也會增加擔(dān)保公司的注冊資本金。擔(dān)保法人和平臺所在集團(tuán)法人為同一人，是出于法人整體信用擔(dān)保好過北京中融信作為擔(dān)保公司單獨(dú)擔(dān)保的效果考慮。

　　擔(dān)保超額8.6億

　　根據(jù)零壹財經(jīng)的8月網(wǎng)貸平臺統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，8月份鏈家理財成交額為10.43億元，加權(quán)平均利率為8.23%，在行業(yè)內(nèi)排名第六。

　　鏈家理財是由鏈家地產(chǎn)負(fù)責(zé)運(yùn)營的互聯(lián)網(wǎng)房產(chǎn)金融平臺，目前并未單獨(dú)注冊。平臺上的項目主要是圍繞鏈家二手房交易業(yè)務(wù)過程中，客戶需要資金周轉(zhuǎn)，對抵押在銀行的房產(chǎn)進(jìn)行解抵押所產(chǎn)生的借款項目。平臺上的理財產(chǎn)品包括家多寶和新房寶，其中家多寶系列的年化收益在8%~10%之間，投資期限是5~180天，起投金額1000元，收益方式是一次性還本付息。

　　根據(jù)鏈家理財官網(wǎng)顯示，家多寶項目根據(jù)借款人和借款用途分為五類理財產(chǎn)品，分別為家多寶9號、家多寶2號、家多寶1號、家多寶8號和家多寶5號，分別對應(yīng)贖樓、購房尾款、購房首付、經(jīng)營及消費(fèi)等借款需求。

　　據(jù)記者了解，在風(fēng)控措施方面，五款產(chǎn)品全部由擔(dān)保公司提供百分百擔(dān)保，此外，家多寶1號、8號和5號還有房產(chǎn)抵押做增信，抵押率小于等于60%。家多寶9號和家多寶2號產(chǎn)品的風(fēng)控措施主要通過擔(dān)保公司擔(dān)保，此外，鏈家方面表示，此兩款項目鏈家辦理房屋交易或貸款，借款用途和還款來源可控。

　　根據(jù)鏈家理財2015年第二季度運(yùn)營報告顯示，家多寶9號（贖樓業(yè)務(wù)）業(yè)務(wù)占比為44.3%，家多寶2號購（房尾款業(yè)務(wù)）業(yè)務(wù)占比為0.2%，而截止到2015年6月30日，鏈家理財平臺待收金額為33.8億元。根據(jù)數(shù)據(jù)計算可知，贖樓業(yè)務(wù)待收金額13.5億元，購房尾款待收金額0.1億元，兩項業(yè)務(wù)都是無抵押信用擔(dān)保。

　　值得注意的是，總計13.6億元待收由中融信擔(dān)保。而記者通過全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查詢到，中融信注冊資本5億元，為非融資性擔(dān)保公司。如果按照公開數(shù)據(jù)計算，中融信擔(dān)保額度超過注冊資本金8.6億元。

　　魏勇表示，對于擔(dān)保公司擔(dān)保額度的要求常見于銀行對企業(yè)授信。同時，中融信未來也將積極和監(jiān)管部門申請融資性擔(dān)保公司的執(zhí)照。

　　鏈家金融事業(yè)部高級總監(jiān)王志偉表示，擔(dān)保公司主要負(fù)責(zé)當(dāng)借款方出現(xiàn)逾期時，擔(dān)保公司對投資者進(jìn)行墊付本金收益，中融信擔(dān)保的額度并不代表這些項目將于同日到期，目前鏈家理財平臺項目到期日兌付規(guī)模最高不超過1億元。

　　此外，魏勇表示，盡管家多寶9號和2號產(chǎn)品的借款方?jīng)]有辦理抵押登記手續(xù)，但是鏈家地產(chǎn)對其房產(chǎn)是有抵押權(quán)的，有對房屋的管理權(quán)和處置權(quán)。中融信的擔(dān)保也不存在違規(guī)行為。

　　對于擔(dān)保公司和平臺法人為同一人，魏勇回應(yīng)，鏈家地產(chǎn)和背景中融信擔(dān)保從法律實體上來說是兩個不同的法律主體，受不同的監(jiān)管要求，資產(chǎn)和負(fù)債都是獨(dú)立運(yùn)作的，可以避免風(fēng)險傳導(dǎo)。

　　擔(dān)保公司承壓

　　鏈家地產(chǎn)在2006年成立了中融信，負(fù)責(zé)鏈家地產(chǎn)所有房屋交易的產(chǎn)權(quán)核驗、資金托管、房屋按揭貸款以及融資業(yè)務(wù)。如果出現(xiàn)借款人逾期，中融信會為投資人進(jìn)行代償，如果最終借款人無法履約，有抵押的項目中融信將通過鏈家將房產(chǎn)進(jìn)行處置變現(xiàn)，無抵押項目將由中融信代償。

　　目前中融信擔(dān)保在鏈家地產(chǎn)中承擔(dān)較為重要的任務(wù)。

　　據(jù)記者了解，鏈家理財線上業(yè)務(wù)是此前線下業(yè)務(wù)的延伸，力求通過對接線上投資人資金，擴(kuò)大金融服務(wù)規(guī)模。根據(jù)魏勇介紹，此前線下業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到30億元左右，鏈家理財成立后，將多數(shù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入線上，目前線下業(yè)務(wù)的規(guī)模在10億元左右。同時，魏勇表示，線下業(yè)務(wù)規(guī)模會小于線上業(yè)務(wù)，借款客戶資金周轉(zhuǎn)時間較短的墊資需求業(yè)務(wù)將放在線下處理。

　　鏈家地產(chǎn)的線上線下的單筆借款金額在5萬~1000萬元之間，項目來源都來自鏈家地產(chǎn)的客戶。而不論是線上還是線下業(yè)務(wù)，都由中融信進(jìn)行擔(dān)保。

　　魏勇表示，鏈家地產(chǎn)北京地區(qū)一年交易額約1500億元左右，2015年全國交易額預(yù)計4500億元左右，目前鏈家的金融墊資服務(wù)業(yè)務(wù)仍不能滿足全部的客戶需求。

　　由于鏈家地產(chǎn)的業(yè)務(wù)風(fēng)控措施重任壓在中融信上，且中融信擔(dān)保的額度也非常高，因此，業(yè)內(nèi)有公開質(zhì)疑中融信的擔(dān)保能力問題。

　　對此，魏勇表示，鏈家理財?shù)娘L(fēng)控團(tuán)隊主要是由二手房交易團(tuán)隊組成，鏈家的經(jīng)紀(jì)人在從事房產(chǎn)交易中介的過程中了解客戶的個人征信、房屋信息、產(chǎn)權(quán)信息、房屋評估值、買賣房屋原因、還款能力、還款來源、銀行批貸數(shù)據(jù)等眾多重要信息，所以這些經(jīng)紀(jì)人在做房屋交易的過程中起到了線下風(fēng)控審核的作用。