可成立私募基金及資產(chǎn)支持計劃

　　廣州日報訊 （記者周慧）為增加險資配置渠道及支持實體經(jīng)濟發(fā)展，保監(jiān)會昨日發(fā)布管理辦法稱，鼓勵保險資金設(shè)立保險私募基金，并支持保險資金成立、或投資資產(chǎn)支持計劃。業(yè)內(nèi)人士表示，保監(jiān)會正在通過拓寬投資渠道，為保險資金對接實體經(jīng)濟注入新鮮血液。

　　根據(jù)保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于設(shè)立保險私募基金有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》）稱，保險資金可設(shè)立成長基金、并購基金、新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金、夾層基金、不動產(chǎn)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金和相關(guān)母基金。

　　據(jù)保監(jiān)會保險資金運用監(jiān)管部市場處處長賈飆透露，目前已有兩家保險私募基金獲批，分別是合源資本投資管理有限公司和陽光資產(chǎn)管理股份有限公司發(fā)起設(shè)立的陽光融匯醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)成長基金。

　　鼓勵

　　險資多元化配置

　　根據(jù)《通知》規(guī)定，保監(jiān)會明確基金類別和投向，支持保險資金設(shè)立成長基金、并購基金、新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金、夾層基金、不動產(chǎn)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金及相關(guān)母基金，重點投向國家支持的重大基礎(chǔ)設(shè)施、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老健康醫(yī)療服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融等產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域。

　　《通知》要求，保險資金設(shè)立私募基金實行注冊制度，以便提高市場效率。保險資金設(shè)立的私募基金，投資業(yè)務(wù)涉及關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)由決策機構(gòu)中非關(guān)聯(lián)方表決權(quán)三分之二以上通過，且投資顧問委員會無異議方可實施，投資規(guī)模不得超過基金募集規(guī)模的50%。

　　“多元化的配置也讓我們嘗到了甜頭，那就是降低了部分資產(chǎn)對保險資產(chǎn)的波動?！北ｋU資金運用監(jiān)管部主任曾于瑾昨日在新聞發(fā)布會上表示：“近年來，保險資金不斷放開投資渠道，存款、債券兩大傳統(tǒng)領(lǐng)域投資占比下降，權(quán)益類資產(chǎn)、另類投資比例在上升?！?/p>

　　他還表示，另類投資中，基礎(chǔ)設(shè)施，不動產(chǎn)計劃、資產(chǎn)支持計劃等領(lǐng)域增加較快。賈飆稱，目前另類投資中占比最高的是基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計劃，信托約2000億元人民幣左右，股權(quán)投資約為1600億元人民幣左右。

　　保險私募基金

　　有兩只已獲批

　　據(jù)透露，已有兩家保險私募基金獲批，分別是合源資本投資管理有限公司和陽光資產(chǎn)管理股份有限公司發(fā)起設(shè)立的陽光融匯醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)成長基金。專業(yè)人士表示，一方面，可以通過更主動的投資管理，充分挖掘市場機會，獲得投資收益；另一方面，對于保險公司實現(xiàn)自身戰(zhàn)略發(fā)展，形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢也起到積極促進作用。

　　賈飆并稱，年初保監(jiān)會審核批準的兩只試點保險私募基金目前收益均較好。其中光大永明資產(chǎn)管理公司旗下匯元資本為新三板投資基金，首期募集規(guī)模為5.51億元已投資完畢。陽光資產(chǎn)管理股份有限公司旗下陽光融匯醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)成長基金為專注醫(yī)療健康領(lǐng)域的并購基金，首期募資10億元已經(jīng)投資完畢，準備將其投資的醫(yī)藥企業(yè)裝進某上市公司。

　　將設(shè)

　　保險資管產(chǎn)品交易平臺

　　昨日，保監(jiān)會還發(fā)布了《資產(chǎn)支持計劃業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），《辦法》明確了交易結(jié)構(gòu)，按照資產(chǎn)證券化原理，以基礎(chǔ)資產(chǎn)本身現(xiàn)金流作為償付支持，構(gòu)建業(yè)務(wù)運作框架。在產(chǎn)品特征上區(qū)別于現(xiàn)有的債權(quán)投資計劃等保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品；還規(guī)范了操作行為，明確業(yè)務(wù)當(dāng)事人職責(zé)，建立相互制衡的運作機制。

　　保監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人指出，保監(jiān)會同步在做保險資產(chǎn)的交易平臺，不光包括資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，也包括其他保險資管產(chǎn)品。從保險資管產(chǎn)品的登記、確權(quán)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)入手，為其下一步流動交易做準備。

　　數(shù)據(jù)顯示，自2012年試點以來，截至目前共有十家保險資產(chǎn)管理公司以試點的形式發(fā)起了22單資產(chǎn)支持計劃，共計812億元，投資平均期限為5.5年，年收益率在5.8%~8.3%。

　　去年8月份，國務(wù)院發(fā)布加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的若干意見，允許專業(yè)保險資產(chǎn)管理機構(gòu)設(shè)立夾層基金、并購基金、不動產(chǎn)基金等私募基金。