互聯(lián)網(wǎng)思維正在引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域的升級(jí)創(chuàng)新，金融投資也不例外。中國(guó)人民銀行會(huì)同財(cái)政部、工信部、銀監(jiān)會(huì)等10部委近期發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》），是將這一金融模式創(chuàng)新引向規(guī)范管理的開始。近日在北京金融街金融客咖啡館，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院院長(zhǎng)黃震對(duì)《指導(dǎo)意見》進(jìn)行了解讀。

　　作為一名金融法律研究者，黃震在接觸一些案件的時(shí)候發(fā)現(xiàn)，要解決相關(guān)問題，只運(yùn)用法律知識(shí)是不夠的，還要了解金融產(chǎn)品本身以及交易的結(jié)構(gòu)。從2012年開始，他就開始關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，并敏感地意識(shí)到，隨著這一金融模式獲得越來越多的市場(chǎng)效益，政策監(jiān)管也到了“箭在弦上，不得不發(fā)”的境地?！耙皇且讓氈Ц丁⒅Ц秾毜?a href="http://app.www.zhonghuixigou.com/stock/cate/detail.php?symbol=400129694" target="_blank" title="第三方支付 400129694">第三方支付金融產(chǎn)品已經(jīng)出現(xiàn)了很多年，產(chǎn)業(yè)規(guī)模從0發(fā)展到數(shù)萬億元；二是市場(chǎng)需要一個(gè)綱領(lǐng)性、系統(tǒng)性、規(guī)范性的文件；三是《指導(dǎo)意見》經(jīng)過不斷征求意見，現(xiàn)在已經(jīng)基本成熟?！秉S震說，“從用戶立場(chǎng)出發(fā)，滿足他們的需求，解決他們的痛點(diǎn)，是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的起點(diǎn)，也是政策監(jiān)管的根本點(diǎn)?！?/p>

　　當(dāng)然，《指導(dǎo)意見》的發(fā)布僅僅是互聯(lián)網(wǎng)金融走向規(guī)范管理的開始。黃震認(rèn)為，作為10部委“聯(lián)席會(huì)議”性質(zhì)的磋商結(jié)果，監(jiān)管政策的具體落地還有一個(gè)逐步細(xì)化的過程。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管還面臨中央監(jiān)管與地方管理、行業(yè)自律與行政監(jiān)管、國(guó)內(nèi)監(jiān)管與國(guó)際協(xié)作等一系列需要協(xié)調(diào)的問題。而在銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金等傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，也存在向互聯(lián)網(wǎng)金融延伸的內(nèi)在需求。

　　那么，在這一趨勢(shì)下，傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的差別是什么？“以往對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融概念的界定，既不同于銀行的間接融資，也不同于資本市場(chǎng)的直接融資，而是放在傳統(tǒng)金融體系之外的增量來表述的?！秉S震說，“互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)不再僅僅是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來做融通、支付、投資的一種融資模式，而是把支付結(jié)算、第三方中介全部作為其中的一部分，并且在更為廣義的背景下，在互聯(lián)網(wǎng)和金融融合的基礎(chǔ)上，加進(jìn)了與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的融合，領(lǐng)域大大拓寬了?！?/p>

　　“金融其實(shí)是跨時(shí)間、空間的契約安排，互聯(lián)網(wǎng)恰恰能幫助你實(shí)現(xiàn)這種安排，這是金融與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的內(nèi)在契合?！秉S震認(rèn)為，而互聯(lián)網(wǎng)金融去中心化、分布式的結(jié)構(gòu)，最大的特點(diǎn)就是有利于優(yōu)化資源配置、提高效率、降低信息不對(duì)稱，并在支付過程中把相關(guān)交易數(shù)據(jù)加以集成，對(duì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合具有巨大的推動(dòng)作用。因此，在萬物互聯(lián)的背景下，每個(gè)人都可能成為一個(gè)終端，這種分布式的結(jié)構(gòu)，使所有的人和物都可以直接實(shí)時(shí)互動(dòng)。

　　對(duì)監(jiān)管層面來說，基于互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融必須跟上技術(shù)和產(chǎn)品變化的腳步不斷創(chuàng)新，而不是讓新的金融產(chǎn)品適應(yīng)傳統(tǒng)監(jiān)管方式，從這個(gè)意義上說，互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)監(jiān)管變革勢(shì)在必行。“法律作為創(chuàng)新底線已經(jīng)得到全社會(huì)的共識(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以在法律框架底線基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新；同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)需要內(nèi)生秩序，以產(chǎn)品流程、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)制定行業(yè)公約、標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則。未來，互聯(lián)網(wǎng)金融將從技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)技術(shù)的普惠化，進(jìn)而推動(dòng)社會(huì)創(chuàng)新、組織創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，這種變化又會(huì)推動(dòng)法治變革，以及監(jiān)管創(chuàng)新。”黃震說。