經(jīng)濟(jì)日報訊 （記者 曹力水）近日，湖南黃金股份有限公司面向合格投資者公開發(fā)行的2015年公司債券第1期（簡稱“15湘金01”）在深圳證券交易所成功發(fā)行，同期發(fā)行的還有榮盛房地產(chǎn)發(fā)展股份有限公司的“15榮盛01”。這是中國證監(jiān)會發(fā)布《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（以下簡稱《辦法》）后，首批根據(jù)證監(jiān)會授權(quán)由深交所預(yù)審核、獲得證監(jiān)會核準(zhǔn)并發(fā)行上市的“小公募”債券。

　　根據(jù)鵬元資信公司的評估報告，“15湘金01”本期發(fā)行規(guī)模3億元，債券期限為3年，主體信用評級及債項(xiàng)評級均為AA+，發(fā)行票面利率為4.5%，由于融資成本低于銀行同期貸款基準(zhǔn)利率，公司的財務(wù)成本得以降低。

　　之所以被稱為“小公募”，是因?yàn)榕c一般公募債券面向公眾投資者公開發(fā)行不同，“小公募”僅面向合格投資者發(fā)行。合格投資者主要包括各類金融機(jī)構(gòu)，以及300萬元以上金融資產(chǎn)的個人投資者等。另外，在審核流程方面，“小公募”審核程序大幅簡化，主要交由滬深交易所完成，審核效率得以提高，已經(jīng)非常接近于銀行間產(chǎn)品。而其他公募債券則依然向證監(jiān)會報送材料，并由證監(jiān)會負(fù)責(zé)審核。由于在發(fā)行效率上具有一定優(yōu)勢，今后預(yù)計越來越多的發(fā)行人會傾向于選擇采取“小公募”形式發(fā)行，中金公司固定收益分析師表示。

　　據(jù)了解，為配合《辦法》的實(shí)施，今年5月底，深交所修訂并發(fā)布了公司債券預(yù)審核及上市相關(guān)配套規(guī)則，進(jìn)一步簡化了債券預(yù)審核及上市流程，優(yōu)化了信息披露制度。在新規(guī)則下，“小公募”債券的發(fā)行申請不再直接由證監(jiān)會核準(zhǔn)，而是先由交易所進(jìn)行預(yù)審核，證監(jiān)會以交易所的預(yù)審核意見為基礎(chǔ)簡化核準(zhǔn)程序。深交所內(nèi)部的預(yù)審核工作時間總計不超過20個工作日。同時，在向發(fā)行人和承銷商公開的基礎(chǔ)上，深交所進(jìn)一步向社會公眾公開“小公募”債券的預(yù)審核工作進(jìn)度和相關(guān)文件，提高預(yù)審核工作透明度。

　　深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，深交所將繼續(xù)優(yōu)化“小公募”債券預(yù)審核、發(fā)行及上市工作，不斷提高服務(wù)質(zhì)量和效率，努力為各類融資主體提供差異化、精細(xì)化、導(dǎo)向化的高品質(zhì)服務(wù)，為發(fā)行主體提供高效、低成本的融資渠道，促進(jìn)深交所債券市場有序、健康發(fā)展。

　　“小公募”因其可質(zhì)押的特性，有望受到熱捧。海通證券宏觀債券研究員姜超表示，2014年年底企業(yè)債質(zhì)押回購的新規(guī)出臺后，新發(fā)企業(yè)債基本難以進(jìn)入質(zhì)押庫，而“小公募”公司債并不屬于企業(yè)債范疇，只要滿足一定標(biāo)準(zhǔn)就可進(jìn)入質(zhì)押庫，因此未來或?qū)⒊蔀橹髁鳌?/p>