□本報記者 倪銘婭 周松林 張莉

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍29日在新聞發(fā)布會上表示，1月15日，證監(jiān)會發(fā)布《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）。為確?！豆芾磙k法》順利實施，經(jīng)證監(jiān)會批準，近期，中國證券業(yè)協(xié)會、上海證券交易所、深圳證券交易所等自律組織制定發(fā)布了一系列配套規(guī)則。其中，中國證券業(yè)協(xié)會于4月23日發(fā)布《非公開發(fā)行公司債券備案管理辦法》和《非公開發(fā)行公司債券項目承接負面清單指引》，將于近期發(fā)布《公司債券受托管理人執(zhí)業(yè)行為準則》；上海證券交易所、深圳證券交易所將于5月29日發(fā)布《公司債券上市規(guī)則》、《非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法》以及投資者適當性管理相關(guān)規(guī)定。至此，《管理辦法》相關(guān)配套規(guī)則基本齊備。

　　上交所準備工作就緒

　　上海證券交易所29日發(fā)布《公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）》、《非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法》及《債券市場投資者適當性管理辦法》等三個配套規(guī)則。上交所于20日發(fā)布《公司債券上市預(yù)審核工作流程》。自此，上交所公司債券預(yù)審、上市相關(guān)規(guī)則已陸續(xù)發(fā)布，上交所發(fā)行、上市、交易公司債券所有準備工作已全面就緒。

　　根據(jù)修訂后的《公司債券上市規(guī)則》，上交所對債券上市交易實行分類管理，采取差異化的交易機制，實行投資者適當性制度。上交所根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和上交所相關(guān)規(guī)則，對債券發(fā)行相關(guān)信息披露義務(wù)人的信息披露文件進行完備性核對，對其內(nèi)容的真實性不承擔責任。

　　《非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法》是在上交所現(xiàn)有私募債券品種相關(guān)規(guī)則的基礎(chǔ)上制定的，以全面規(guī)范非公開發(fā)行債券掛牌轉(zhuǎn)讓行為。主要內(nèi)容包括：一是簡化掛牌轉(zhuǎn)讓流程；二是體現(xiàn)私募債特點，完善監(jiān)管制度；三是體現(xiàn)特殊品種的差異化性，促進私募債市場發(fā)展。

　　《債券市場投資者適當性管理辦法》取消專業(yè)投資者標準，實行合格投資者標準；明確了投資者可投資的債券范圍；完善民投資者適當性管理，明確名單報備途徑。

　　關(guān)于存量公司債券相關(guān)制度銜接的問題，上交所明確：存量公司債券的承銷機構(gòu)、受托管理人等專業(yè)機構(gòu)，應(yīng)按照新規(guī)則履行職責和義務(wù)；不再實施債券風險警示制度，已實施風險警示的債券，按照僅面向合格投資者公開發(fā)行的公司債券進行管理；不再對原中小企業(yè)私募債券、證券公司短期公司債券、并購重組私募債券進行發(fā)行前備案；對于原允許普通投資者買入的存量公司債券，其投資者適當性要求不變，其他存量公司債券的投資者適當性要求調(diào)整為合格投資者或合格機構(gòu)投資者。

　　可轉(zhuǎn)債、可交換債等股債關(guān)聯(lián)產(chǎn)品是交易所債券市場特有的債券品種，受到市場歡迎，上交所將大力推動上述股債關(guān)聯(lián)產(chǎn)品的發(fā)展。此次配套規(guī)則特別明確，上市公司股東可非公開發(fā)行可交換債券，對其擔保方式、擔保物范圍、初始擔保比例等事項不再進行強制規(guī)定，而是可以由當事人協(xié)商并在募集說明書中進行約定，換股期限也從公募可交換債券的“發(fā)行之日起12個月”放寬到“6個月后”可以換股，以推動可交換債券產(chǎn)品的發(fā)展。

　　深交所發(fā)布配套規(guī)則

　　深交所29日消息稱，日前，為配合證監(jiān)會《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》的實施，深交所發(fā)布《公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）》、《非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法》以及《關(guān)于公開發(fā)行公司債券投資者適當性管理相關(guān)事項的通知》。

　　本次配套規(guī)則是在現(xiàn)有公募債券和私募債券品種相關(guān)規(guī)則基礎(chǔ)上，結(jié)合實踐監(jiān)管經(jīng)驗和發(fā)行方式的制度特征，制定形成的公開發(fā)行和非公開發(fā)行公司債業(yè)務(wù)規(guī)則體系。其中，《公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）》、《關(guān)于公開發(fā)行公司債券投資者適當性管理相關(guān)事項的通知》用于規(guī)范公開發(fā)行公司債券的上市交易行為，修訂內(nèi)容包括：一是強化公開發(fā)行公司債分類管理，將其劃分為“大公募”和“小公募”債券，并對“小公募”債券實行投資者適當性管理；二是配合“小公募”債券預(yù)審工作下放交易所，修訂相關(guān)規(guī)則內(nèi)容，并取消上市推薦人和上市委審議制度；三是加強債券信息披露監(jiān)管，完善信息披露義務(wù)人范疇、信息披露原則及內(nèi)容；四是建立以受托管理人和債券持有人會議為核心的債券持有人權(quán)益保護機制，完善自律監(jiān)管制度，強化事中事后監(jiān)管。