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國內(nèi)量化對沖基金不足5%

  • 發(fā)布時間：2015-07-27 10:36:18  來源：金陵晚報  作者：佚名  責任編輯：羅伯特

　　《金證券》記者了解到，今年6月份以前，量化對沖基金的日子并不好過。當時大盤接連創(chuàng)下新高，過半主觀策略基金前5個月收益率都達到50%以上，最好的倚天雅莉3號甚至超過了300%。同期，大部分量化對沖基金凈值卻出現(xiàn)了明顯的回撤，6月中旬甚至出現(xiàn)普遍10%左右的虧損。

　　但是，6月12日之后，大盤調(diào)整，股災來臨，主觀策略基金備受煎熬之時，量化對沖基金卻開始展現(xiàn)自己的優(yōu)勢。

　　主做量化對沖的廣東凱納投資管理有限公司（下稱“凱納資本”）投資總監(jiān)陳曦對《金證券》記者坦言，“量化對沖基金在這輪股災中沒有虧損”。

　　陳曦介紹，量化和對沖是兩個概念，量化是投資哲學，主要是指利用模型和數(shù)理進行投資；對沖是策略，主要是指在一個投資中既做多又做空。目前市場上習慣把除公募基金以外的產(chǎn)品都叫做對沖基金，實際上對沖基金中又分為量化對沖和主觀對沖?！叭缱罱瑐}的幾家私募，以及老牌的重陽、王亞偉等都有對沖手段，但主要是主觀對沖。這一策略受市場波動影響很大?！?/p>

　　陳曦表示，量化對沖策略有個特點，就是收益很穩(wěn)，不管熊市牛市能夠維持在一個水平線上?！皣鴥?nèi)真正做量化對沖的基金占比不足5%。主要是團隊的原因。我想老牌私募也想做量化對沖 ，但一個是沒有人，一個是沒有思路?！?/p>

　　他稱，股災后市場上確實出現(xiàn)了機構(gòu)到處挖量化對沖團隊的情況，但是目前國內(nèi)真正好的量化對沖團隊并不多。胡春春

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