深圳特區(qū)報訊（記者 上官文復(fù)）中國證券業(yè)協(xié)會昨日發(fā)布證券公司開展場外股權(quán)質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)試點辦法?！掇k法》明確了質(zhì)押式回購交易的標的股權(quán)和融入方的資格，規(guī)定證券公司應(yīng)當以自有資金參與場外股權(quán)質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)，且融出資金余額不得超過其凈資本的50%，為單一融入方融資的累計融資余額不得超過其凈資本的5%。

　　根據(jù)該《辦法》，證券公司不得將存在下列情形的個人或機構(gòu)列為融入方：按照法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、標的公司章程或有關(guān)協(xié)議約定不能以所持有的股權(quán)進行質(zhì)押的；對標的公司存在虛假出資、未足額出資、未適當出資、抽逃出資情形的；最近三年發(fā)生重大違約、虛假信息披露或者其他重大違法違規(guī)行為的；對外負有數(shù)額較大未清償債務(wù)或最近一年延期支付數(shù)額較大到期債務(wù)的；融入資金用途不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的；融入方為機構(gòu)的，最近一年管理層或?qū)嶋H控制人存在重大違法違規(guī)行為的。

　　《辦法》規(guī)定，證券公司不得將下列公司列為標的公司：主營業(yè)務(wù)不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的；正在進行重大訴訟或仲裁的；最近三年因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)機關(guān)處罰的。證券公司接受質(zhì)押的標的股權(quán)必須為依法可以實現(xiàn)質(zhì)押權(quán)利的股權(quán)。證券公司不得將下列股權(quán)列為標的股權(quán)：按照法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、標的公司章程或有關(guān)協(xié)議約定不能被質(zhì)押的股權(quán)；被有權(quán)機關(guān)查封、扣押或凍結(jié)的股權(quán)；不屬于融入方所有或為融入方非法取得的股權(quán)；已經(jīng)被質(zhì)押且尚未解除質(zhì)押的股權(quán)；無法在質(zhì)押登記機構(gòu)完成質(zhì)押手續(xù)的股權(quán)；被報價系統(tǒng)或符合條件的區(qū)域性股權(quán)交易市場暫?；蚪K止交易的股權(quán)；進入摘牌程序的股權(quán)；其他存在瑕疵或無法實現(xiàn)質(zhì)押權(quán)利的股權(quán)，等等。

　　此外，證券公司應(yīng)當根據(jù)融入方資信及還款能力、標的股權(quán)質(zhì)量、提供的擔保、回購交易期限、標的公司的凈資產(chǎn)及未來發(fā)展情況等因素對標的股權(quán)進行估值，并確定折算率上限。證券公司應(yīng)當根據(jù)融入方的資信狀況、資產(chǎn)狀況、資金用途等，確定融入方融資額度，并建立動態(tài)調(diào)整機制。證券公司與融入方開展場外股權(quán)質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)的融資余額不得超過融資額度。