據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《央廣財經(jīng)評論》報道，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)信托——這些聽起來很高科技的詞匯，說的正是眼下最炙手可熱的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。今年上半年，我國P2P網(wǎng)貸成交量達(dá)3000多億元，其中65%是小額貸款，而借款人大多是小微企業(yè)、個體商戶等。

　　繁榮的背后暗藏風(fēng)險。2014年，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺涉嫌非法集資的案件呈爆發(fā)性增長，發(fā)案數(shù)、涉案金額、參與集資人數(shù)分別是2013年的11倍、16倍和39倍。整個行業(yè)呈現(xiàn)“無監(jiān)管、無門檻、無規(guī)則”狀態(tài)。那么，互聯(lián)網(wǎng)金融怎么管？誰來管？央行等十部委最新發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展指導(dǎo)意見》給出了明確的答案。

　　首先，管理方向明確?！兑庖姟窂?qiáng)調(diào)積極鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，但鼓勵的同時要立規(guī)矩、豎規(guī)范。就像央行條法司司長張濤所說的，既為市場劃清發(fā)展界限，也為其發(fā)展預(yù)留空間。其次，監(jiān)管主體明確。“一行三會”分管不同領(lǐng)域，其他部門協(xié)同合作?！捌栈荨笔亲罱K的監(jiān)管目的，要讓互聯(lián)網(wǎng)金融更好地滿足中小微企業(yè)和個人投融資需求，進(jìn)一步拓展普惠金融的廣度和深度。只有“鼓勵創(chuàng)新+適度監(jiān)管”，才是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的“健康指南”。

　　央行等十部委聯(lián)合發(fā)布的這份指導(dǎo)意見，對于互聯(lián)網(wǎng)融行業(yè)的發(fā)展意味著什么？南京郵電大學(xué)信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究院院長王春暉對此進(jìn)行了分析與解讀。

　　經(jīng)濟(jì)之聲：怎么看待這份《意見》的發(fā)布？有人認(rèn)為，這份意見的出臺是為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了監(jiān)管的底線。您是否同意這樣的觀點？

　　王春暉：這個指導(dǎo)意見的規(guī)模很高，其中最受大家關(guān)注的就是16字方針，就是“鼓勵創(chuàng)新、防范風(fēng)險、趨利避害、健康發(fā)展”。該指導(dǎo)意見中最引人關(guān)注就是，要清楚認(rèn)識到互聯(lián)網(wǎng)金融一定要建立在合規(guī)有序、風(fēng)險可控的基礎(chǔ)之上，才能健康的發(fā)展，打著互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新旗號無規(guī)則發(fā)展的模式是一定要規(guī)避的。過度的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新是一種潛在的金融風(fēng)險，所以必須要依照法律和規(guī)制，在鼓勵創(chuàng)新的前提下，對互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定和發(fā)展加以規(guī)制。

　　經(jīng)濟(jì)之聲：意見中指出“一行三會”分工明確，央行負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)的監(jiān)管。銀監(jiān)會負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)借貸及互聯(lián)網(wǎng)信托和消費(fèi)金融的監(jiān)管。證監(jiān)會負(fù)責(zé)股權(quán)眾籌融資和互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的監(jiān)管，保監(jiān)會負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)保險的監(jiān)管。這樣明確的分工，說明了什么？

　　王春暉：這次的監(jiān)管實際上和一般的金融不同，這次監(jiān)管提出了金融機(jī)構(gòu)、工商管理部門、電信主管部門以及國家互聯(lián)網(wǎng)信息管理部門的監(jiān)管。因為我們國家實行的是分業(yè)監(jiān)管模式，所以監(jiān)管一定是在程序合規(guī)，系統(tǒng)安全可靠的前提下進(jìn)行的。但這種監(jiān)管應(yīng)當(dāng)具備一定的包容性，應(yīng)該鼓勵一切包容性的增長和互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新。所以，在風(fēng)險可控的情況下鼓勵創(chuàng)新是這次監(jiān)管的一大特色。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管未來是要“鼓勵創(chuàng)新+適度監(jiān)管”，甚至還要有一定的包容度，怎么理解這樣的定位？對此，武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新進(jìn)行了評論與解析。

　　董登新：監(jiān)管和創(chuàng)新本身就是一種博弈關(guān)系，兩者之間是相互促進(jìn)的。因為創(chuàng)新是從無到有，它更多的是彌補(bǔ)了監(jiān)管的漏洞，拓展它的深層次發(fā)展空間。所以，很多國家都鼓勵創(chuàng)新，因為只有創(chuàng)新才能夠促進(jìn)監(jiān)管。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是一個新業(yè)態(tài)，同時也是一個新生事物，監(jiān)管層目前對它缺乏足夠的認(rèn)識，所以對于它未來的發(fā)展前景以及合理度都需要進(jìn)一步去認(rèn)識從而以觀后效。

　　經(jīng)濟(jì)之聲：此次《指導(dǎo)意見》中強(qiáng)調(diào)了鼓勵符合條件的優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在主板、創(chuàng)業(yè)板等境內(nèi)資本市場上市融資。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)上市，會成為潮流嗎？

　　董登新：互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)該說大多數(shù)都來自草根，后面又加入一些所謂的國字頭或者有背景的資金的注入，但是總體來講，它們的上市就意味著透明，比方財務(wù)透明和監(jiān)管透明，當(dāng)然也意味著很多的社會責(zé)任。上市本身就是強(qiáng)化監(jiān)管的一個有效手段，同時更能夠提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的創(chuàng)新以及品牌和特色的建設(shè)，從而引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)走向高成長并不斷擴(kuò)大市場份額，更好的服務(wù)于小微企業(yè)，使它們獲得更大的生存空間。

　　經(jīng)濟(jì)之聲：互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的指導(dǎo)意見已經(jīng)出臺，還有哪些細(xì)則需要進(jìn)一步細(xì)化？

　　董登新：這個指導(dǎo)意見很顯然只是一個框架性的綱要，按照此指導(dǎo)意見，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還需要進(jìn)一步細(xì)化和規(guī)范，比方牌照由誰來發(fā)？是否是由一行三會進(jìn)行職業(yè)監(jiān)管？是由監(jiān)管部門發(fā)放牌照還是由行業(yè)協(xié)會進(jìn)行備案？這是一個很大的問題。然后就是準(zhǔn)入門檻，因為這些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)當(dāng)時都是來自草根來自大眾，因此它需要很好的規(guī)范，最首要是的就是有一個準(zhǔn)入門檻，這樣才可以降低風(fēng)險。第三就是行業(yè)規(guī)則，行業(yè)規(guī)則由誰來定？是由一行三會還是由行業(yè)協(xié)會來制定？這都是我們今后在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展過程中需要細(xì)化的問題。一方面要給予它創(chuàng)新的包容，另一方面也要提高監(jiān)管的效率，在這方面還需要進(jìn)一步的細(xì)化這些規(guī)則或者具體的規(guī)定。

　　經(jīng)濟(jì)之聲：咱們簡單討論一下門檻，您覺得如果設(shè)置門檻，應(yīng)該從哪幾個角度來考慮？

　　董登新：門檻應(yīng)該還是要與包容性的精神相融合，要體現(xiàn)低門檻的特征，其中最重要的是它的專業(yè)門檻，專業(yè)門檻有兩個方面，一個是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的從業(yè)人員需要達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)。另外就是從業(yè)資質(zhì)。另外還有一個門檻就是技術(shù)門檻?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的核心技術(shù)其實構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的競爭力，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全方面，需要有這方面的專業(yè)人才。此外，風(fēng)控也屬于技術(shù)安全的一個方面。