一直以來，自帶“剛性兌付”屬性的銀行理財(cái)產(chǎn)品，大多數(shù)情況下被要求實(shí)現(xiàn)其預(yù)期最高收益率。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的本金一般投向流動(dòng)性較高的債券貨幣市場(chǎng)，其收益率與標(biāo)的物掛鉤，會(huì)根據(jù)產(chǎn)品本身的設(shè)計(jì)，以觸發(fā)事件的情況來確定最終的收益率。但是，銀行理財(cái)產(chǎn)品并非存款，保證收益型產(chǎn)品中也并非所有的產(chǎn)品都保證了最高預(yù)期收益（結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品不保證最高預(yù)期收益），而非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品雖然不保證本金、不保證收益，但大多數(shù)情況下能實(shí)現(xiàn)保本并實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益。另外，還有為數(shù)不多的產(chǎn)品，到期收益還會(huì)比預(yù)期收益率略高。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月25日，2015年上半年到期的35585款銀行理財(cái)產(chǎn)品中，有22534款產(chǎn)品公布了到期收益率，其中，除未公布預(yù)期收益率的理財(cái)產(chǎn)品外，22202款產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了最高預(yù)期收益率，259款產(chǎn)品未實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益。在實(shí)現(xiàn)了最高預(yù)期收益率的產(chǎn)品中，有73款產(chǎn)品的到期收益率高過公布的最高預(yù)期收益率。

　　在各類投向的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，債券和貨幣市場(chǎng)類、組合投資類、融資類產(chǎn)品到期收益率與預(yù)期最高收益率差別不大。所有固定收益類產(chǎn)品中，債券和貨幣市場(chǎng)類產(chǎn)品收益率波動(dòng)性較大，但無一例外，固定收益類產(chǎn)品在統(tǒng)計(jì)學(xué)上的平均到期收益率大過其事先設(shè)置的預(yù)期收益率。

　　結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品則較為特殊，其掛鉤標(biāo)的不一導(dǎo)致其所能實(shí)現(xiàn)的收益率有所不同，偏離程度也不一致。對(duì)于偏離程度小的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，如掛鉤利率及匯率的產(chǎn)品，大多數(shù)情況下可大致估算出其收益率，這與其產(chǎn)品設(shè)計(jì)有關(guān)，在收益分布上與固定收益類產(chǎn)品更為接近。這類產(chǎn)品的標(biāo)的障礙價(jià)格的范圍設(shè)置的過于寬泛。與股市指數(shù)或股票掛鉤的產(chǎn)品，其收益率波動(dòng)范圍較大，確定其收益率的可能比較小。與固定收益類產(chǎn)品相比，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的平均到期收益率無太大的競(jìng)爭(zhēng)力，但部分產(chǎn)品年化到期收益可達(dá)到20%以上，這也是對(duì)投資者吸引力最大的地方。

　　近期股市較為動(dòng)蕩，如果追求較可靠的回報(bào)，選擇固定收益類產(chǎn)品不失為更好的選擇。畢竟，比起平均的到期收益率，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品在收益實(shí)現(xiàn)上并無優(yōu)勢(shì)。

　　此外，多數(shù)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品嵌套了期權(quán)及互換等金融衍生品，如某款與滬深300指數(shù)掛鉤的產(chǎn)品：如果到期日指數(shù)大于投資開始日15%，則獲得最高收益a，到期日指數(shù)小于投資開始日時(shí)的指數(shù)，則獲取收益率b，指數(shù)增長(zhǎng)處于0至15%時(shí)，獲取收益率c。這是較為簡(jiǎn)單的一種設(shè)計(jì)，投資者能獲得的收益區(qū)間范圍為b到a之間，且保證了最低收益b。由于股市波動(dòng)較大，可能導(dǎo)致最終此結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品未實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益，投資者需要判斷的是，究竟有多大可能滬深300指數(shù)在到期日收益率會(huì)大過開始日指數(shù)的15%，才能使自己獲得最高預(yù)期收益。因此，投資者要結(jié)合指數(shù)處于合約規(guī)定的范圍的概率，來估計(jì)獲得的到期收益率，再考慮此產(chǎn)品是否符合自己的期望。

　　另外，為增強(qiáng)判斷，還需留意某銀行發(fā)行的這一系列產(chǎn)品在近期的表現(xiàn)，關(guān)注此系列產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收益的概率情況。