記者車莉

　　今年銀行理財產(chǎn)品“開局不利”。日前，記者探訪發(fā)現(xiàn)，各家銀行理財產(chǎn)品預(yù)期年化收益率全線下調(diào)，大型國有銀行的產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率甚至跌入“4時代”。專家建議，在預(yù)期收益率處于下降通道的趨勢下，投資者應(yīng)該優(yōu)先購買中長期的產(chǎn)品，從而提前鎖定相對高的收益。

　　理財產(chǎn)品收益率整體下滑

　　渤海銀行的理財產(chǎn)品收益一直在業(yè)內(nèi)排名靠前。昨日，記者在查詢該行近期理財產(chǎn)品信息時卻發(fā)現(xiàn)，鮮見預(yù)期年化收益率超過6%的產(chǎn)品?！安呈?3號”理財產(chǎn)品期限為182天，10萬元起存，收益率為5.95%，而其他產(chǎn)品的收益率在4.75%至5.95%之間。

　　雖然個別產(chǎn)品收益率仍在6%以上，但是大多門檻高、期限短、非保本，如“渤盛54號”理財產(chǎn)品期限為182天，收益率為6%，但需要100萬元起存。大型國有銀行產(chǎn)品的預(yù)期收益率普遍已經(jīng)跌破了5%，某款5萬元起69天期產(chǎn)品預(yù)期收益率僅為4.8%。

　　據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計，2014年總計有178家商業(yè)銀行共發(fā)行60911款理財產(chǎn)品，較2013年增長29.53%。其中，人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品總計發(fā)行55002款，較2013年增長26.54%。人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率在2014年1月份達到近年峰值，之后收益率穩(wěn)步下滑，12月份收益率回升，主要由“年末效應(yīng)”和股市的吸金效應(yīng)等多重原因?qū)е隆?/p>

　　2014年人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.27%，平均投資期限為120天。2014年預(yù)期收益率超過6%(含)的銀行理財產(chǎn)品，其平均投資期限為253天，而2013年這一平均值僅為130天，接近兩倍的差距。

　　銀行“不缺錢”是主因

　　業(yè)內(nèi)人士認為，今年理財產(chǎn)品收益整體將會以下行調(diào)整為主題。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2015年首周共有781款人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品發(fā)售，平均預(yù)期收益為5.27%。國有銀行、股份制銀行、城商行等不同銀行類型產(chǎn)品收益較前一周全面下滑，其中國有銀行平均收益更從5.07%跌落至4.95%，在全部品種中“墊底”。

　　從分期限類型看，新年首周除一年期以上投資期限理財產(chǎn)品收益率“逆增”外，其他所有期限類型產(chǎn)品平均收益亦全線下調(diào)，其中1個月以內(nèi)期限產(chǎn)品降幅最大，較前一周下降0.32個百分點至4.62%。

　　對此，牛雯分析，目前銀行理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率呈現(xiàn)大面積下調(diào)態(tài)勢，與“年關(guān)”已過、流動性緊張局面得到有效緩解有關(guān)。

　　春節(jié)前或再次沖高

　　牛雯認為，股票市場熱度不減，吸金能力不容小覷，加之央行繼續(xù)暫停公開市場操作，市場流動性并沒有完全寬松，隨后的2月份又面臨春節(jié)長假，理財產(chǎn)品依然有購買機會。

　　業(yè)內(nèi)人士透露，春節(jié)前銀行往往還會發(fā)行一批高收益理財產(chǎn)品，來吸引儲戶“年終”的那一筆錢。所以，臨近春節(jié)前或會再現(xiàn)高收益產(chǎn)品。

　　值得注意的是，銀行理財產(chǎn)品的收益不會向以往一樣，普遍處于高位，但也不排除階段性出現(xiàn)高點。尤其是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，會不定期讓人眼前一亮。而且它的收益率會相對保持優(yōu)勢，不會因傳統(tǒng)理財產(chǎn)品收益率下降而下降。不過，這類產(chǎn)品主要投資股市，存在一定風(fēng)險，適合有經(jīng)驗的投資者購買。

　　銀行理財師提醒，對于一些銀行短信推薦或是網(wǎng)站上宣傳的熱門理財產(chǎn)品，額度會有所控制，銷售也會比較快，市民若想購買到，最好先預(yù)約，預(yù)約方式有柜臺辦理、電話咨詢或網(wǎng)上申請等。

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　　提前鎖定較高收益 年初購買中長期產(chǎn)品最適宜

　　在市場利率水平下降和股市“吸金”的大背景下，預(yù)計今年全年理財產(chǎn)品收益率整體將走“下坡路”，投資者最好在年初購買中長期產(chǎn)品，提前鎖定較高收益。

　　相關(guān)專家表示，對于穩(wěn)健型的投資者來說，銀行理財產(chǎn)品仍是“風(fēng)險較小、收益較高”的投資渠道。

　　那么，投資者該買哪些理財產(chǎn)品呢？業(yè)內(nèi)人士建議，即使短期的理財產(chǎn)品收益率略高，但是到期后，新一期的產(chǎn)品收益率卻在“下臺階”，從全年整體來看收益“縮水”。因此，在預(yù)期收益率處于下降通道的趨勢下，應(yīng)該購買中長期的產(chǎn)品，從而提前鎖定相對高的收益。

　　隨著市場資金面重回寬松，銀行理財產(chǎn)品收益率在2014年底短暫沖高后再度下滑。今年與往年情況有些不同，隨著2014年11月份央行降息，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，盡管各銀行隨著市場化的彈性而上浮存款利率，但是就未來一段時間的市場行情看，短期內(nèi)短期理財產(chǎn)品或?qū)⒉辉偈且粋€好選擇。

　　銀率網(wǎng)分析師牛雯建議投資者在儲備好流動性資金的前提下，更加注重長期合理的資產(chǎn)配置，選擇中長期理財產(chǎn)品，把絕對的投資收益固定下來。

　　牛雯表示，從歷史數(shù)據(jù)來看，未來高收益理財產(chǎn)品的投資期限將會大大地延長。另外，投資于貨幣市場的金融產(chǎn)品，其收益率將會持續(xù)走低，債券市場因為去年年底的“黑天鵝”事件影響，風(fēng)險已經(jīng)逐步釋放，因此，2015年債券市場或有一定的投資機會。另外，還有一些互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，特別是P2P、票據(jù)、眾籌等產(chǎn)品，其風(fēng)險在2015年將會進一步釋放，投資者需謹慎對待。

　　（記者車莉）