近日，保監(jiān)會官方網(wǎng)站公布了一則消息，內(nèi)容是國務(wù)院關(guān)于《中國保險投資基金設(shè)立方案》的批復(fù)。根據(jù)批復(fù)，國務(wù)院同意保監(jiān)會關(guān)于設(shè)立中國保險投資基金的申請。據(jù)了解，中國保險投資基金從國務(wù)院常務(wù)會議討論到國務(wù)院批復(fù)同意設(shè)立，整個流程僅僅用了一周的時間。對業(yè)內(nèi)人士來說，這樣的速度并不讓人覺得吃驚，因為近些年來，國內(nèi)的保險業(yè)發(fā)展越來越快，保險資金的積累也日漸厚實，只有設(shè)立保險投資基金，才能讓保險資金得到更有效的投資、使用，進(jìn)而提升保險行業(yè)抗風(fēng)險的能力。 記者馮云云

　　整合險企資源保險投資基金獲批設(shè)立

　　據(jù)了解，此前國內(nèi)的保險公司都或多或少的通過一定的方式對外投資，但是因為沒有形成規(guī)模，這些險資能夠發(fā)揮的作用有限，為了發(fā)揮保險資金的長期投資優(yōu)勢，保監(jiān)會決定牽頭設(shè)立中國保險投資基金。

　　關(guān)于基金的定位，報送給國務(wù)院的方案中，是這樣表述的：“主要由保險機(jī)構(gòu)依法設(shè)立，發(fā)揮保險行業(yè)長期資金優(yōu)勢的戰(zhàn)略性、主動性、綜合性投資平臺?！?/p>

　　據(jù)悉，這部分資金一是作為直接投資基金，滿足國家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略、混合所有制改革等產(chǎn)生的市場需求，二是作為母基金，對接國內(nèi)外各類投資基金，特別是有政府參與、投資領(lǐng)域類似的其他投資基金。

　　投資范圍方面，基金將主要投向“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟(jì)帶等戰(zhàn)略項目，拉動力強(qiáng)、社會經(jīng)濟(jì)效益好的棚戶區(qū)改造、城市基礎(chǔ)設(shè)施、重大水利工程、中西部交通設(shè)施、新型城鎮(zhèn)化等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，國際產(chǎn)能合作和“走出去”重大項目等?；鸷椭斜Ｍ顿Y公司應(yīng)在協(xié)議和章程中明確直接投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的最低比例。在此基礎(chǔ)上，基金可投資于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代物流、健康養(yǎng)老、能源資源、信息科技、綠色環(huán)保、中小微企業(yè)等領(lǐng)域。

　　對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，設(shè)立保險投資基金后，將多家保險公司的資源整合到一起，保險投資的效率會大大提升。

　　設(shè)立中保投資公司采用有限合伙制

　　據(jù)了解，即將設(shè)立的中國保險投資基金，采用有限合伙制，設(shè)1名普通合伙人和若干有限合伙人。

　　具體操作來說，需要由保險資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)出資設(shè)立中保投資有限責(zé)任公司（以下簡稱中保投資公司），新設(shè)立的中保投資公司來擔(dān)任普通合伙人，負(fù)責(zé)基金設(shè)立、募集和管理。中保投資公司以社會資本為主，股權(quán)分散，不形成控股股東，遵守合伙企業(yè)法關(guān)于國有獨資公司、國有企業(yè)不得成為普通合伙人的規(guī)定，而有限合伙人則由保險機(jī)構(gòu)等合格投資者擔(dān)任。

　　據(jù)了解，保險投資基金的組織籌建部分，由保監(jiān)會牽頭，并制定相關(guān)規(guī)則，依法對基金設(shè)立、運(yùn)營等進(jìn)行監(jiān)督管理，防范基金運(yùn)作風(fēng)險，并在償付能力監(jiān)管政策等方面給予適當(dāng)支持。

　　基金根據(jù)合伙企業(yè)法設(shè)立，組建合伙人大會和投資顧問委員會，中保投資公司根據(jù)公司法規(guī)定，設(shè)立股東會、董事會和監(jiān)事會，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，按市場化方式組建管理團(tuán)隊，或聘請專業(yè)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金管理，并建立有效激勵約束機(jī)制。

　　基金總規(guī)模3000億元 險企出資不低于80%

　　根據(jù)預(yù)計，保險投資基金的總規(guī)模約為3000億元，其中首期規(guī)模在1000億元左右，存續(xù)期限5—10年，投資期后可發(fā)起設(shè)立后續(xù)基金。

　　初期從整合現(xiàn)有保險資金投資項目入手，新項目融資實行分期募集。基金存續(xù)期間，有限合伙人可以向其他合格機(jī)構(gòu)投資者轉(zhuǎn)讓基金份額實現(xiàn)退出。

　　據(jù)了解，基金主要向保險機(jī)構(gòu)募集，且保險機(jī)構(gòu)出資不低于基金總規(guī)模的80%?；鹉技捎谜J(rèn)繳制，認(rèn)繳資金根據(jù)實際投資進(jìn)度實繳到位?；鹉技裱袌龌瓌t，向投資者充分披露信息并提示風(fēng)險，投資者自主判斷投資價值和風(fēng)險，自行決策出資。

　　此外，在保證保險機(jī)構(gòu)出資不低于基金總規(guī)模的80%的基礎(chǔ)上，根據(jù)投資需要，保險投資基金還可以按照法律法規(guī)等規(guī)定向有關(guān)金融機(jī)構(gòu)融資。

　　在基金推出機(jī)制方面，保監(jiān)會公布的方案中也有明確規(guī)定，其中基金以股權(quán)方式投資的，采取公開上市、“新三板”掛牌、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)回購、股權(quán)置換等方式退出；以債權(quán)方式投資的，應(yīng)當(dāng)明確投資期限和增信安排，按投資協(xié)議約定到期退出； 以優(yōu)先股或夾層基金等方式投資的，應(yīng)明確股權(quán)回購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等退出方式?；饝?yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定和市場化原則，與項目方約定發(fā)生重大不利情形的退出方式，保障基金資產(chǎn)安全。