話說投資理財(cái)

　　大街小巷，任何你能夠想像的場(chǎng)合，無論是白領(lǐng)還是大媽，都在談?wù)摴善薄⒒稹?/p>

　　走進(jìn)銀行，任何一次國債發(fā)售都會(huì)引發(fā)客戶排隊(duì)的熱潮，利率升降、理財(cái)新產(chǎn)品推出，總能牽動(dòng)老百姓敏感的神經(jīng)。

　　打開電腦，撲面而來的是各種“寶寶”，高收益的誘惑把人們的閑錢集聚到互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。

　　……

　　無論你是否意識(shí)到，當(dāng)多數(shù)家庭逐漸有閑錢，投資理財(cái)已成為百姓生活中不可回避的話題。更有人斷言，我們已從短缺時(shí)代過渡到投資時(shí)代。在這樣一個(gè)民間資金急切尋找出路、中小微企業(yè)卻嗷嗷待哺的時(shí)代，讓老百姓有更好的渠道打理好血汗錢，在微觀視角，關(guān)系到人們的錢袋子，著眼宏觀，又牽涉實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融安全。

　　因此，大家都應(yīng)該了解理財(cái)，學(xué)習(xí)理財(cái)，在力所能及的程度下積極理財(cái)。

　　理財(cái)是我們所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境使然。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，不確定性始終存在，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)。與之伴隨，自去年以來，全球已有超過20家央行宣布降息，中國人民銀行也多次實(shí)施降息。低息時(shí)代由此到來，投資理財(cái)成為當(dāng)下最熱門的話題之一，也是最現(xiàn)實(shí)的需求。

　　理財(cái)是觀念的更新，是生活在這個(gè)時(shí)代的必備技能。一二十年前，老百姓積累財(cái)富主要依靠?jī)?chǔ)蓄與國債。如今，金融業(yè)的發(fā)展帶來了理財(cái)工具和理念的深刻變化，更多選擇向百姓呈現(xiàn)：銀行理財(cái)產(chǎn)品、股票、基金、黃金、白銀、信托、保險(xiǎn)、期貨、P2P和眾籌……極大的賺錢效應(yīng)激發(fā)了全民理財(cái)熱情，也讓人們的觀念得以更新。過去，掙利息、有存款和房產(chǎn)是富裕的標(biāo)準(zhǔn)，如今，“有股權(quán)”成為身價(jià)的流行符號(hào)。紛繁復(fù)雜的市場(chǎng)變化，要求人們具備更豐富的知識(shí)，去保護(hù)財(cái)富，擴(kuò)大財(cái)富。

　　什么樣的投資理財(cái)方式適合自己？一年的收入，多少用來消費(fèi)？多少用來抵御疾病、贍養(yǎng)父母、教育子女？理財(cái)產(chǎn)品中，哪些是高風(fēng)險(xiǎn)投資，哪些是低風(fēng)險(xiǎn)投資？我們的收益期望應(yīng)該有多大？這些都需要根據(jù)自身情況作出合理選擇。

　　在理財(cái)市場(chǎng)上，有謹(jǐn)小慎微、穩(wěn)扎穩(wěn)打的理智派，也有高息至上、全靠運(yùn)氣的投機(jī)派。但對(duì)老百姓來說，永遠(yuǎn)要記得投資大師巴菲特總結(jié)的三條投資經(jīng)驗(yàn)：第一是安全；第二還是安全；第三是牢記前兩條。規(guī)范的投資理財(cái)可使財(cái)富增值，但如果落入非法集資和盲目投資的陷阱，多年積蓄也會(huì)在一夜間打了水漂。尤其是當(dāng)下，各類投資機(jī)構(gòu)魚龍混雜，產(chǎn)品良莠不齊，騙局潛伏，百姓投資一定要睜大眼睛，選擇合適的理財(cái)工具，才不至于盲目地跟風(fēng)投資，血本無歸卻不知為何。

　　針對(duì)百姓投資理財(cái)中的困擾，本報(bào)推出這期專版，詳細(xì)介紹各種投資理財(cái)工具，為讀者解疑答惑，以為借鑒。

　　1 股市

　　投資的永恒話題

　　在所有投資品類中，股票無疑是最受大眾歡迎的一種。每一串代碼背后都對(duì)應(yīng)一家實(shí)體企業(yè)，相比冷冰冰的外匯、國債，股票品種多，流動(dòng)性好，有話題性，兼具賺錢效應(yīng)和社交屬性。

　　沒有任何一個(gè)投資領(lǐng)域像股市這般熱鬧。有投資的，投機(jī)的，捂長線的，炒短線的，好吹牛的，寫段子的，一夜暴富的，深度套牢的……無論貧富，你都能在股市找到一席之地。在巴菲特眼里，股市是一個(gè)講究?jī)r(jià)值觀和信念的地方。而在不少散戶眼里，股市就是追漲殺跌，與主力周旋，與惡莊搏斗。

　　在本輪牛市中，中國股民數(shù)已突破一億，股市魅力可見一斑。然而，一億股民中，除了漲和跌，又有多少人真的了解股票？

　　何為股市

　　股票市場(chǎng)是股票發(fā)行和交易的場(chǎng)所，包括發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)兩部分。發(fā)行市場(chǎng)即“一級(jí)市場(chǎng)”。在這里，股份公司通過面向社會(huì)發(fā)行股票，籌措資金、擴(kuò)充資本。平時(shí)所說的IPO（新股首次公開發(fā)行）就在一級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行。流通市場(chǎng)即“二級(jí)市場(chǎng)”，包括證券交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。企業(yè)IPO完成后，流通股票要在交易所掛牌上市。人們常說的炒股，就是指買賣交易所上市股票。在A股市場(chǎng)，上海證券交易所、深圳證券交易所為固定交易所。

　　A股幾個(gè)“板”

　　大家常說的主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板都是什么意思？

　　【主板】大盤藍(lán)籌的匯聚地，以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為主的股票交易市場(chǎng)，上交所和深交所即為A股的主板市場(chǎng)。

　　【中小板】即中小企業(yè)板，相對(duì)于主板市場(chǎng)而言。2004年5月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，深交所在主板市場(chǎng)內(nèi)設(shè)立中小板，市場(chǎng)代碼是002開頭。企業(yè)體量達(dá)不到主板市場(chǎng)要求，只能在中小板上市，一般發(fā)行數(shù)量在5000萬股以下。

　　【創(chuàng)業(yè)板】主要以高科技、高成長的中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，美國的納斯達(dá)克是世界上最著名的創(chuàng)業(yè)板。中國創(chuàng)業(yè)板在上市門檻、監(jiān)管制度、信息披露、投資風(fēng)險(xiǎn)等方面和主板市場(chǎng)有較大區(qū)別。股票代碼以300開頭。買創(chuàng)業(yè)板股票，需要開通權(quán)限。創(chuàng)業(yè)板上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，估值高，相比主板投資風(fēng)險(xiǎn)也大。

　　股票如何分類

　　A股，也稱人民幣普通股票。以人民幣計(jì)價(jià)，面對(duì)中國公民發(fā)行且在境內(nèi)上市。

　　B股，正式名稱是人民幣特種股票。以美元、港元計(jì)價(jià)，面向境外投資者發(fā)行，但在中國境內(nèi)上市的股票。

　　H股，也稱國企股，是以港元計(jì)價(jià)，在香港發(fā)行并上市的境內(nèi)企業(yè)的股票。

　　S股，是指在境內(nèi)主板上市的A股企業(yè)里，正在進(jìn)行股改的股票。

　　紅藍(lán)之分

　　藍(lán)籌股源自賭具中所使用的藍(lán)籌碼。藍(lán)籌股指具有穩(wěn)定的盈余記錄，能定期分派較優(yōu)厚股息，被公認(rèn)為業(yè)績(jī)優(yōu)良的公司的普通股票，又稱為“績(jī)優(yōu)股”。特點(diǎn)是市值大。

　　紅籌股是在香港聯(lián)交所上市的公司。是指最大控股權(quán)直接或間接隸屬于中國內(nèi)地有關(guān)部門或企業(yè)，并在香港聯(lián)合交易所上市的公司所發(fā)行的股份。即在港上市的中資企業(yè)。

　　港股投資

　　滬港通開通之后，內(nèi)地投資者可通過港股通投資香港股市。具體可委托內(nèi)地證券公司，經(jīng)由上交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向香港聯(lián)合交易所進(jìn)行申報(bào)(買賣盤傳遞)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的香港股票。目前滬港通個(gè)人投資門檻為50萬元市值。

　　2 基金

　　間接的證券投資

　　中國股市一個(gè)重要特點(diǎn)是散戶較多。在國外成熟市場(chǎng)，股市的投資主體為機(jī)構(gòu)投資者。因此有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，普通人炒股不如買基金。本輪牛市中，今年以來收益翻倍的基金有130余只。

　　基金

　　基金有廣義和狹義之分。從廣義上說，包括信托投資基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金、各種基金會(huì)的基金。狹義的基金指證券投資基金，是由基金管理公司把投資人的分散資金募集到一起，投放到股票市場(chǎng)或債券市場(chǎng)，賺取利潤的一種理財(cái)方式。根據(jù)投資對(duì)象不同，可分為股票型基金、債券型基金、貨幣型基金、混合型基金和指數(shù)基金等。

　　與股票的區(qū)別

　　風(fēng)險(xiǎn)及收益不同。股票受投資者自身素質(zhì)、條件制約，投資風(fēng)險(xiǎn)較高；基金是專家理財(cái)，收益較為穩(wěn)定。但基金投資相對(duì)分散，收益可能要低于某些優(yōu)質(zhì)股票，平均收益要優(yōu)于股票的平均收益。

　　投資者權(quán)益有所不同?；鹜顿Y者是以委托投資人的面目出現(xiàn)，不能參與投資基金的經(jīng)營管理，而股票的持有人可以參與股份公司的經(jīng)營管理，如參加股東大會(huì)等。

　　什么人適合買基金

　　基金投資是懶人理財(cái)方式，把錢交給基金公司的專家打理。適合群體：希望獲得比存款更高收益、跑贏膨脹的普通人；沒時(shí)間經(jīng)常關(guān)注市場(chǎng)或者不愿承擔(dān)股市高風(fēng)險(xiǎn)的職場(chǎng)人士；缺乏專業(yè)投資知識(shí)，掌握不了買入、賣出時(shí)間點(diǎn)的人士；每個(gè)月可用來投資的錢不多。

　　3銀行理財(cái)

　　究竟如何選擇

　　如今銀行理財(cái)產(chǎn)品滿天飛，但具體有哪些種類，不少投資者感到困惑。

　　個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品

　　根據(jù)幣種不同，銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品一般包括人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外幣理財(cái)產(chǎn)品兩大類。

　　根據(jù)收益方式不同，分為保證收益產(chǎn)品、保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品。

　　根據(jù)投資領(lǐng)域不同，可分為債券型、信托型、資本市場(chǎng)型、掛鉤型和QDII型產(chǎn)品。

　　債券型理財(cái)產(chǎn)品一般投資于央行票據(jù)和企業(yè)短期融資券，收益相對(duì)較低，但風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較低；信托型理財(cái)產(chǎn)品在提供本金保障的基礎(chǔ)上，可使投資者獲得約4.5%的預(yù)期年化收益率和額外浮動(dòng)收益；掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品，其本金用于傳統(tǒng)債券投資，而產(chǎn)品最終收益率與相關(guān)市場(chǎng)或產(chǎn)品的表現(xiàn)掛鉤，特別適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)的投資者；QDII型本幣理財(cái)產(chǎn)品，是客戶將手中的人民幣資金委托給商業(yè)銀行，由銀行將人民幣資金兌換成美元，直接在境外投資，到期后將美元收益及本金結(jié)匯成人民幣后分配給客戶的理財(cái)產(chǎn)品。

　　如何購買正規(guī)產(chǎn)品

　　兩查：查閱“中國理財(cái)網(wǎng)”公布的銀行自營理財(cái)產(chǎn)品目錄清單；查閱銀行經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)或銀行官方網(wǎng)站公布的銀行自營和銀行代理銷售的投資理財(cái)產(chǎn)品目錄清單。

　　兩問：?jiǎn)柷謇碡?cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)或可能導(dǎo)致的最大損失；問清商業(yè)銀行的法律責(zé)任。

　　4 保險(xiǎn)

　　先買保障后理財(cái)

　　保險(xiǎn)首先是一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，但近年來市場(chǎng)過多強(qiáng)調(diào)其理財(cái)功能，引發(fā)了不少消費(fèi)糾紛。人們有必要深入了解保險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　保險(xiǎn)種類

　　保險(xiǎn)工具分為保障型保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)以及投資型保險(xiǎn)。如果投保人在保費(fèi)預(yù)算有限的情況下，應(yīng)優(yōu)先滿足意外險(xiǎn)、疾病險(xiǎn)和定期壽險(xiǎn)類保障需求。

　　投資型保險(xiǎn)有分紅險(xiǎn)、萬能壽險(xiǎn)、投資聯(lián)結(jié)險(xiǎn)三類。分紅險(xiǎn)投資相對(duì)保守，風(fēng)險(xiǎn)、收益相對(duì)也低。萬能壽險(xiǎn)主要投資國債、企業(yè)債、證券投資基金等，設(shè)有保底收益，存取靈活，收益穩(wěn)定。投資聯(lián)結(jié)險(xiǎn)相對(duì)激進(jìn)，無保底收益，風(fēng)險(xiǎn)大，收益也可能大。

　　保險(xiǎn)理財(cái)優(yōu)缺點(diǎn)

　　優(yōu)點(diǎn)是兼具保險(xiǎn)功能和投資理財(cái)功能。缺點(diǎn)是產(chǎn)品投資期長且單一，流動(dòng)性差，資金變現(xiàn)能力弱。

　　赴港投保

　　近年來，內(nèi)地游客赴港購買保險(xiǎn)成為新的消費(fèi)“熱點(diǎn)”。2014年，香港保險(xiǎn)公司向內(nèi)地訪港旅客發(fā)出159609份保單，保費(fèi)總額為244億港元。

　　據(jù)測(cè)算，相比內(nèi)地，“港式保單”保費(fèi)比內(nèi)地便宜20%～40%。在重疾險(xiǎn)承保對(duì)象中并未限制植物人、原位癌患者、自閉癥等疾病患者投保。在保障范圍上，香港的保險(xiǎn)產(chǎn)品更廣。此外，香港的醫(yī)療險(xiǎn)賠付通常不剔除社保。但是，“港式保單”風(fēng)險(xiǎn)也不可忽視。比如匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、法律差異等。

　　5 黃金

　　依然受寵

　　2013年4月國際金價(jià)大跌，中國中年女性瘋狂搶金一戰(zhàn)成名。《華爾街日?qǐng)?bào)》甚至專創(chuàng)英文單詞“dama”來形容“中國大媽”。如今不少“大媽”轉(zhuǎn)戰(zhàn)股市，但黃金依然是理財(cái)?shù)闹匾贩N。

　　黃金與紙黃金

　　黃金長久以來被作為投資工具。投資黃金通?？蓭椭顿Y者避免經(jīng)濟(jì)環(huán)境中可能會(huì)發(fā)生的問題。黃金投資意味著投資于金條、金幣、甚至金飾品等。

　　紙黃金，是一種個(gè)人憑證式黃金。投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買賣虛擬黃金，個(gè)人通過把握國際金價(jià)走勢(shì)低吸高拋，賺取黃金價(jià)格的波動(dòng)差價(jià)。投資不發(fā)生實(shí)金提取和交割。紙黃金投資門檻較低，開戶手續(xù)也簡(jiǎn)單。投資者只要帶著身份證以及不低于購買10克黃金的現(xiàn)金就可以。目前，工商銀行、建設(shè)銀行等都開辦了此類業(yè)務(wù)。

　　投資風(fēng)險(xiǎn)

　　黃金投資并非毫無風(fēng)險(xiǎn)，炒黃金的收益與國際實(shí)時(shí)金價(jià)有關(guān)，中國大媽就出現(xiàn)過購買實(shí)物金條被套牢的現(xiàn)象。此外，實(shí)物黃金投資的缺點(diǎn)是資金變現(xiàn)較慢。

　　其他貴金屬

　　除黃金外，主流貴金屬投資產(chǎn)品還有白銀。

　　白銀抗風(fēng)險(xiǎn)能力也很高，兼具收藏價(jià)值。

　　6互聯(lián)網(wǎng)

　　理財(cái)新藍(lán)海

　　互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)從2013年開始逐漸進(jìn)入大眾視野，從期限、收益、安全性以及起購門檻等多個(gè)方面提供多樣化的選擇。

　　寶寶類

　　余額寶等寶寶類理財(cái)產(chǎn)品本質(zhì)是貨幣基金。今年以來，許多寶寶類理財(cái)產(chǎn)品收益率均出現(xiàn)下滑現(xiàn)象。不過，這類理財(cái)工具以其高安全性、高流動(dòng)性、1元起購的低門檻性，仍是不少年輕網(wǎng)友的選擇。

　　P2P

　　P2P指網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的商業(yè)模式。目前最知名的P2P平臺(tái)有陸金所、人人貸等。高收益的P2P投資項(xiàng)目讓人怦然心動(dòng)，然而P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)都發(fā)布虛擬標(biāo)，投資欺詐手段變化多端實(shí)在讓投資人防不勝防。作為投資者，對(duì)年化利率高于18%的平臺(tái)要謹(jǐn)慎考慮。

　　7另類投資

　　您了解多少

　　除了常規(guī)渠道的投資理財(cái)方式以外，還存在著許多另類理財(cái)方式。

　　消費(fèi)品

　　如紅木家具。消費(fèi)者購買后，商家3年后保證回收。其原因是紅木家具的市場(chǎng)價(jià)一直在上漲，如果行情看好，消費(fèi)者白用幾年家具還能賺筆錢。

　　藝術(shù)品

　　有人將藝術(shù)品的投資和不動(dòng)產(chǎn)、有價(jià)證券投資并稱為世界三大投資品類。不過，投資和收藏藝術(shù)品門檻極高，專業(yè)性極強(qiáng)。

　　話費(fèi)

　　即客戶用存在手機(jī)賬戶里的錢來理財(cái)。這種理財(cái)方式是“預(yù)存話費(fèi)0元購機(jī)”和貨幣基金的簡(jiǎn)單捆綁。

　　車位

　　即購買某小區(qū)車位來做投資。但有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，車位理財(cái)像是開發(fā)商打著車位的概念進(jìn)行融資。

　　■鏈接

　　如何識(shí)別非法集資

　　近年來，非法集資案件頻發(fā)，形式變化多樣，隱蔽性、煽動(dòng)性、欺騙性越來越強(qiáng)。不法分子利用群眾對(duì)相關(guān)法律法規(guī)和一些新行業(yè)、新名詞、新概念的不甚了解，打著各種旗號(hào)，對(duì)群眾隱瞞風(fēng)險(xiǎn)，許諾高額回報(bào)，大肆進(jìn)行非法集資活動(dòng)。一些群眾受到所謂高額回報(bào)的誘惑，傾注了大量積蓄參與所謂的“投資”，最終損失慘重，有的甚至血本無歸。

　　非法集資慣用手法：

　　1承諾高額回報(bào)。不法分子為吸引公眾上當(dāng)受騙，往往許諾遠(yuǎn)高于正規(guī)投資回報(bào)的利息分紅。為騙取更多人參與集資，在集資初期，往往按時(shí)足額兌現(xiàn)承諾，待集資達(dá)到一定規(guī)模后，因資金鏈無法維系，使集資參與者遭受經(jīng)濟(jì)損失。

　　2虛構(gòu)或夸大投資項(xiàng)目。不法分子大多通過注冊(cè)合法的公司或企業(yè)，打著響應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)政策、支持新農(nóng)村建設(shè)等旗號(hào)，經(jīng)營項(xiàng)目由傳統(tǒng)的種植、養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展到房地產(chǎn)、礦產(chǎn)能源、高新技術(shù)開發(fā)、股權(quán)投資等內(nèi)容；以訂立合同或少量投資為幌子，編造虛假項(xiàng)目，或以夸大少量項(xiàng)目的投資規(guī)模盈利前景，以制造投資及企業(yè)利潤假象，誘惑社會(huì)公眾投資。有的不法分子假借委托理財(cái)名義，故意混淆投資理財(cái)概念，利用電子黃金、創(chuàng)業(yè)投資、網(wǎng)絡(luò)借貸等新名詞，迷惑社會(huì)公眾，承諾穩(wěn)定高額回報(bào)，誘惑社會(huì)公眾投資。

　　3以虛假宣傳造勢(shì)。在宣傳上往往一擲千金，采取聘請(qǐng)明星代言、在著名報(bào)刊上刊登專訪文章、雇人廣為散發(fā)宣傳單、進(jìn)行社會(huì)捐贈(zèng)等方式，加大宣傳力度，制造虛假聲勢(shì)，誘惑社會(huì)公眾投資。

　　4假冒民營銀行名義。借國家支持民間資本發(fā)起設(shè)立金融機(jī)構(gòu)的政策，謊稱已經(jīng)獲得或者正在申辦民營銀行的牌照，虛構(gòu)民營銀行的名義發(fā)售原始股或吸收存款。

　　5非融資性擔(dān)保企業(yè)以開展擔(dān)保業(yè)務(wù)為名非法集資。有的發(fā)售虛假理財(cái)產(chǎn)品，以為項(xiàng)目、企業(yè)融資為名，非法吸收公眾資金；有的虛構(gòu)借款方，以提供借款擔(dān)保名義非法吸收資金。

　　6打境外牌。打著境外投資、高新科技開發(fā)旗號(hào)，假冒或者虛構(gòu)國際知名公司設(shè)立網(wǎng)站，并在網(wǎng)上發(fā)布銷售境外基金、原始股、境外上市、開發(fā)高新技術(shù)等信息，虛構(gòu)股權(quán)上市增值前景或者許諾高額預(yù)期回報(bào)，誘騙群眾向指定的個(gè)人賬戶匯入資金，然后關(guān)閉網(wǎng)站，攜款逃匿。

　　7以“養(yǎng)老”為名。有兩類形式：以投資養(yǎng)老公寓、異地聯(lián)合安養(yǎng)為名，以高額回報(bào)、提供養(yǎng)老服務(wù)為誘餌，引誘老年群眾“加盟投資”；通過舉辦所謂的養(yǎng)生講座、免費(fèi)體檢、免費(fèi)旅游、發(fā)放小禮品方式，引誘老年群眾投入資金。

　　8假借P2P名義非法集資。即套用互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新概念，設(shè)立所謂P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，以高利為誘餌，采取虛構(gòu)借款人及資金用途、發(fā)布虛假招標(biāo)信息等手段吸收公眾資金，突然關(guān)閉網(wǎng)站或攜款潛逃。