融資融券業(yè)務(wù)是當前證券公司一項重要的信用業(yè)務(wù)，在2010年業(yè)務(wù)開展至今的短短四年多時間里，市場融資融券余額的總體規(guī)模已經(jīng)從零增長到了13800多億元的水平。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展和規(guī)模的不斷擴大，其中的風險也逐步顯現(xiàn)出來。這些風險一方面來自于市場，例如2013年的昌九生化“黑天鵝事件”；另一方面是來自于投資者對于這項新生杠桿類信用業(yè)務(wù)的操作細節(jié)了解不足，風險意識較弱。

　　投資者參與一項新的業(yè)務(wù)通常會經(jīng)歷三個階段：了解階段、開通階段和參與階段。

　　投資者尚未開通融資融券業(yè)務(wù)之前，應(yīng)該正確了解業(yè)務(wù)的風險收益特征，在券商的幫助下對自己的經(jīng)濟實力、投資能力、還款能力和，風險承受能力進行正確評估，確定是否適合參與融資融券業(yè)務(wù)。對于不適合的客戶，券商要做好解釋，予以勸退。

　　投資者開通融資融券業(yè)務(wù)時，證券公司工作人員會將合同中的重點條款和風險揭示書中的風險點向客戶進行解讀，對其中可能涉及的額度無法用滿、無法交易或強行平倉等情形的觸發(fā)條件應(yīng)重點關(guān)注，以免因為對規(guī)則了解不足或誤操作而造成損失。

　　在客戶交易階段，證券公司工作人員應(yīng)對客戶的交易行為進行必要的監(jiān)測和跟蹤。一方面在客戶倉位較滿、額度使用率較高、維持擔保比例較高或單只證券持倉集中度較高的時候?qū)蛻暨M行適當?shù)娘L險提示；另一方面在客戶倉單到期前應(yīng)盡早提醒客戶，提示客戶相應(yīng)的還款金額和還款方式，為客戶留出足夠的操作時間，履行告知義務(wù)。

　　對于融資融券這類風險業(yè)務(wù)，投資者的權(quán)益意識和風險意識應(yīng)貫穿在整個業(yè)務(wù)過程中，證券公司在保護客戶權(quán)益的同時，也能更好地保存住證券公司的優(yōu)質(zhì)客戶和資產(chǎn)，延長客戶的存續(xù)期，使得證券公司和客戶能夠健康共贏地成長。

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