央行昨天發(fā)布《大額存單管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），個人投資人認購大額存單起點金額不低于30萬元，機構(gòu)投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元，大額存單發(fā)行利率以市場化方式確定。存款是老百姓熟悉的事情，但大額存單是個新事物，那么，大額存單與普通存款有什么不同？

　　轉(zhuǎn)讓是最大的不同

　　央行對大額存單的定義是：指由銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)面向非金融機構(gòu)投資人發(fā)行的、以人民幣計價的記賬式大額存款憑證，是銀行存款類金融產(chǎn)品，屬一般性存款。

　　普通存款是老百姓的自主行為，存多少錢由儲戶自主決定；大額存單是銀行發(fā)行采用標準期限的產(chǎn)品，存多少錢、存多少時間，由銀行確定，投資者被動接受，因此，更接近于理財產(chǎn)品?！掇k法》規(guī)定：個人投資人認購大額存單起點金額不低于30萬元，機構(gòu)投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元。大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。

　　從發(fā)行方式看，大額存單采用電子式發(fā)行，就是記在賬上，不像有些儲蓄產(chǎn)品有紙質(zhì)的憑證。

　　與普通存款最大的不同是，大額存單可以轉(zhuǎn)讓。普通存款可以提前支取，但不能轉(zhuǎn)讓給他人，即使理財產(chǎn)品也無法轉(zhuǎn)讓。而大額存單除了可以提前支取和贖回、可以用于辦理質(zhì)押業(yè)務外，還可以轉(zhuǎn)讓，《辦法》規(guī)定大額存單轉(zhuǎn)讓可以通過第三方平臺開展。因此，大額存單實際上是集一般存款、理財產(chǎn)品、債券等多種功能于一體的一個新的存款品種。

　　發(fā)現(xiàn)實際利率的工具

　　對百姓來說，最關(guān)心的還是利率，就是大額存單的收益率。

　　《辦法》規(guī)定：大額存單發(fā)行利率以市場化方式確定。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）為浮動利率基準計息。大額存單自認購之日起計息，付息方式分為到期一次還本付息和定期付息、到期還本。盡管具體利率還要等相關(guān)銀行推出產(chǎn)品，但一般來說會高于同期的存款利率，屬于高利率的存款，而且，利率很可能不是“一刀切”。

　　大額存單采用固定利率與浮動利率兩種方式，浮動利率是普通存款沒有的，而浮動利率的基準采用上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor），這將使得Shibor的市場價格發(fā)現(xiàn)功能進一步發(fā)揮，進一步完善市場化利率形成機制。市場人士認為，大額存單是一個具備發(fā)現(xiàn)存款實際利率的強大工具。

　　央行表示，從國際經(jīng)驗看，不少國家在存款利率市場化的過程中，都曾以發(fā)行大額存單作為推進改革的重要手段。從我國的情況看，近年來隨著利率市場化改革的加快推進，除存款外的利率管制已全面放開，存款利率浮動區(qū)間上限已擴大到基準利率的1.5倍，金融機構(gòu)自主定價能力顯著提升，推出大額存單的條件和時機已經(jīng)成熟。

　　大額存單的推出，為繼續(xù)推進存款利率市場化進行有益探索并積累寶貴經(jīng)驗。同時，通過規(guī)范化、市場化的大額存單逐步替代理財?shù)雀呃守搨a(chǎn)品，對于促進降低社會融資成本也具有積極意義。

　　首席記者連建明