■記者歐陽進(jìn)權(quán)

　　外界期待已久的大額存單終于在2日塵埃落定。中國人民銀行昨日公布《大額存單管理暫行辦法》，并宣布從即日起施行。隨后，還將制定并公布《大額存單管理實施細(xì)則》。分析指出，這意味著中國存款利率市場化已步入“倒計時”階段。福州專家和銀行業(yè)人士昨晚告訴本報記者，這將給普通個人和單位，帶來又一個收益更高的投資渠道。

　　記者昨日從福州銀行界得知，目前市場上還沒有現(xiàn)成的大額存單，何時推出仍未確定。

　　個人認(rèn)購門檻30萬元

　　大額存單是指由銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)面向非金融機構(gòu)投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證。

　　大額存單通過什么渠道發(fā)行？如何定價？據(jù)悉，大額存單發(fā)行采用電子化的方式，既可以在發(fā)行人的營業(yè)網(wǎng)點、電子銀行發(fā)行，也可以在第三方平臺以及經(jīng)中國人民銀行認(rèn)可的其他渠道發(fā)行。它的發(fā)行利率以市場化方式確定。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率（以下簡稱Shibor）為浮動利率基準(zhǔn)計息。

　　福建省委黨校副教授闞小冬解讀說，大額存款與過去保險公司向銀行辦理的協(xié)議存款比較類似，它的利率比普通存款高得多，因此可以預(yù)料大額存款亮相市場后，更高收益將是“賣點”。通俗一點說，一般情況下，大額存單的利率將會高過普通定期存款。

　　而且辦法規(guī)定，個人投資人認(rèn)購大額存單起點金額不低于30萬元，機構(gòu)投資人認(rèn)購大額存單起點金額不低于1000萬元。

　　期限選擇比存款多3個

　　另外，大額存單可供選擇的期限很多，包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。民生銀行一名理財師說，與現(xiàn)有存款品種相比，大額存單多了1個月、9個月和18個月等三個期限，其他期限則一樣。

　　據(jù)介紹，可以將大額存單理解為一種存款的替代品，而與普通存款不同的是，大額存單可以轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回，或用于辦理質(zhì)押，在流動性方面頗具優(yōu)勢，對于企業(yè)和個人投資者來講，都是一種新的選擇。

　　當(dāng)然，值得留意的是，大額可轉(zhuǎn)讓存單的價格是波動的。當(dāng)市場利率波動比較大的時候，可能會造成一部分投資者的損失。

　　利率市場化再下一城

　　為何選擇此時推出大額存單？央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近年來隨著利率市場化改革的加快推進(jìn)，中國除存款外的利率管制已全面放開。

　　該負(fù)責(zé)人指出，存款利率浮動區(qū)間上限已擴大到基準(zhǔn)利率的1.5倍，金融機構(gòu)自主定價能力顯著提升，分層有序、差異化競爭的存款定價格局基本形成。同時，同業(yè)存單市場的快速發(fā)展也為推出面向企業(yè)和個人的大額存單奠定了堅實基礎(chǔ)。當(dāng)前，推出大額存單的條件和時機已經(jīng)成熟。

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委分析說，推出大額存單是培育未來存款利率市場化定價的參照，是徹底解除存款利率管制的“倒數(shù)第二步”。他表示，此舉豐富了金融市場的投資工具譜系，有助于利率市場化壓力下銀行采用透明規(guī)范的手段穩(wěn)定負(fù)債。他預(yù)計，未來大額存單將成為銀行負(fù)債的主要組成部分之一，有助于存款人在享受限額內(nèi)存款保險的情況下，提高存款的流動性。

　　據(jù)悉，由于我國已于今年5月1日起實施存款保險制度，此番再推出大額存單，被認(rèn)為離存款利率完全市場化只剩下最后的“一紙之隔”。

　　超過50萬元承保上限保險賠不賠？

　　福州多家銀行的工作人員說，隨著大額存單的發(fā)行，將來會使得整個理財市場的局面發(fā)生改變，即固定期限固定收益的產(chǎn)品類別會越來越少，而結(jié)構(gòu)類以及凈值類的理財產(chǎn)品會越來越多。這也意味著，將來的理財產(chǎn)品市場，將更加強調(diào)投資者風(fēng)險自擔(dān)的原則。這一點，投資者需要特別注意。

　　另外，自今年的5月1日起，存款保險制度已經(jīng)正式實施，保險額度上限為50萬元。不少人擔(dān)憂，大額存單如果超過50萬元的承保上限該怎么辦？

　　對此，闞小冬說，消費者無需擔(dān)憂，一旦金融機構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險，包括大額存單在內(nèi)合計50萬元存款資產(chǎn)，將由保險公司直接賠付，超出50萬元的部分將參考《企業(yè)破產(chǎn)法》償付體系進(jìn)行追償。

　　昨日央行負(fù)責(zé)人也明確表示，《大額存單管理暫行辦法》中所稱大額存單是指由銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)面向非金融機構(gòu)投資人發(fā)行的、以人民幣計價的記賬式大額存款憑證，是銀行存款類金融產(chǎn)品，屬一般性存款，因此納入存款保險的保障范圍。