對話

　　4月22日，廣東自貿(mào)區(qū)正式對外揭牌。其中自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新舉措備受關注，跨境人民幣雙向流動、境外機構設立股權投資基金等政策都為自貿(mào)區(qū)的發(fā)展“護航”。

　　而作為與南沙片區(qū)接壤的佛山，一直在努力打造“不是自貿(mào)區(qū)的自貿(mào)區(qū)”。金融局負責人在近日接受記者采訪時也指出，希望能夠借力自貿(mào)區(qū)的優(yōu)勢，將自貿(mào)區(qū)的金融政策復制到中德工業(yè)區(qū)等地區(qū)先行先試。

　　在這個命題下，佛山將如何借力融入到這個洪潮當中？作為本地銀行，如何去助力推動佛山實體經(jīng)濟的發(fā)展和金融科技產(chǎn)業(yè)的融合呢？南方日報日前對話了南海農(nóng)商銀行副行長龍中湘。

　　準事業(yè)部聚焦小微企業(yè)融資問題

　　南方日報：新常態(tài)下，愈發(fā)艱難的中小微企業(yè)融資問題越來越受到關注，但相對來說銀行在貸款方面一直持謹慎的態(tài)度，一邊是中小微企業(yè)融資難，另一邊是佛山存貸比低于全國平均水平，您是怎么看待這一問題？

　　龍中湘：無論是向銀行還是向社會融資，這都屬于借貸，銀行貸款首先要做到本金安全，不然怎么對存款人負責？所以作為放貸人，銀行必須把握風險，而企業(yè)越小，抗風險能力越弱，因此銀行不愿放貸。

　　這幾年政府采取不少鼓勵性的措施和政策讓銀行去做小微企業(yè)貸款，比喻銀監(jiān)會專為小微貸款設立了六項機制，不良貸款比例容忍度可以比其他高兩個百分點，包括與風險掛鉤的利率、定價，地方政府也推出扶持中小微企業(yè)的專項擔保資金和風險補償基金，不少銀行也進行了各種有益的創(chuàng)新和探索，取得了不少成效。但小微企業(yè)融資難、融資貴這問題是一直都存在，不存在反而不正常。

　　然而去年鋼貿(mào)事件的發(fā)生卻是行業(yè)把創(chuàng)新用過頭。理論上來說，鋼貿(mào)市場每年的交易量和需要的流動資金大概有個數(shù)，但實際上最后的貸款已經(jīng)超過這個數(shù)的好幾倍，出問題的方式就是聯(lián)保，這原本是破解抵押物依賴的創(chuàng)新，但銀行為了搶份額用過頭了。這里面其實銀行跟政府都有一定的問題，政府在政策上過于鼓勵，企業(yè)有時會把持不住跑去貸款，銀行為爭業(yè)績沒有抵押要求就放貸款，最后形成融資過度的局面。在中國同時存在融資過度和融資難兩個問題。

　　南方日報：具體到南海農(nóng)商行，在解決小微企業(yè)融資難、扶持實體經(jīng)濟方面有怎樣的做法？

　　龍中湘：南海農(nóng)商行一直將支持實體經(jīng)濟、支持中小微企業(yè)作為戰(zhàn)略重點。我們企業(yè)類的貸款有90%以上都是中小微企業(yè)。行業(yè)方面，制造業(yè)占比是最大的，在總貸款里占了26%。

　　最近幾年我們在破解小微企業(yè)融資難這個問題上重點做了一些創(chuàng)新和努力，主要是設立了一個準事業(yè)部制的小微部門。所謂準事業(yè)部制就是產(chǎn)品開發(fā)、授信審批、人員考核，包括不良貸的容忍度，都是單列出來的。小微部門貸款每年增速平均有50%，去年增速稍慢也有33%，小額客戶數(shù)已經(jīng)到了五千多戶。

　　產(chǎn)品創(chuàng)新是小微部門重頭戲，目前共有五十多款創(chuàng)新產(chǎn)品。重點都是圍繞破解抵押物依賴。例如，工業(yè)寶和育鷹寶是兩款最有代表性的產(chǎn)品，工業(yè)寶專門針對租地建廠房的小微企業(yè)，土地是租來的不能抵押，我們就把他們的租約拿來做一個協(xié)議轉租就可以發(fā)放貸款。運用工業(yè)寶，南海農(nóng)商行累計為600家企業(yè)發(fā)放貸款22.5億元。

　　育鷹寶則是南海農(nóng)商行與南海區(qū)政府合作推出的，專門支持小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品，在企業(yè)準入上由政府和我行雙重審核，政府為企業(yè)提供20%利息補貼，把企業(yè)融資成本降到基準利率，萬一企業(yè)出現(xiàn)風險，政府向銀行提供30%的風險補償。在這方面，南海農(nóng)商行已累計為100家企業(yè)發(fā)放貸款10億多元。

　　金融機構應爭取在自貿(mào)區(qū)設立機構

　　南方日報：如您所說，融資難、融資貴是中小微企業(yè)一直存在的問題，那么該如何去破解這一難題？

　　龍中湘：在前面所提到的政府、監(jiān)管部門和銀行的共同努力下，傳統(tǒng)間接融資領域已經(jīng)取得一定成效。但是，我國目前間接融資占比過高，企業(yè)負債率普遍偏高，企業(yè)和銀行的風險在不斷累積。下一階段可能要更重視直接融資渠道對中小微企業(yè)融資的幫助，大力發(fā)展股權融資。

　　股權融資這一方式是由投資者以入股的形式進行投資，企業(yè)通過出讓一部分股份拿到資金，這一投資的形式是不需要剛性回報。與貸款相比，這種投資不需保證本金安全，而且可高可低。所以我覺得，接下來佛山搞“金科產(chǎn)”融合可更關注推動企業(yè)走向資本市場。

　　從另一方面來講，借貸在企業(yè)報表中是以負債的形式體現(xiàn)，這一方式有杠桿存在；但以股權融資的方式企業(yè)獲得的是資本金，就不存在杠桿問題，由投資者去承擔風險應該是未來的大方向。

　　南方日報：從間接融資走向直接融資也是政府所提倡的一個方向，您認為政府應該如何去進行引導？

　　龍中湘：近年來，資本市場創(chuàng)新發(fā)展很快，除傳統(tǒng)A股和債券市場外，新三板和各地股權交易中心如廣東股權交易中心都在快速崛起，降低了中小微企業(yè)股權融資門檻，各種風投、創(chuàng)投、PE公司的設立更為初創(chuàng)期、成長期中小微企業(yè)提供了資金來源。

　　但值得關注的是，佛山地區(qū)的企業(yè)在這一方面認識還不夠，行動還不夠積極，特別是傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)，很多都不愿意進行掛牌上市。據(jù)我觀察，主要是擔心財務稅務的規(guī)范化會影響到企業(yè)的短期利益，建議政府要加大力度推動企業(yè)的規(guī)范化運作，讓更多企業(yè)在各類股權交易市場掛牌上市，使企業(yè)獲得更多便利、低成本資金，進一步方便企業(yè)的兼并重組。

　　當企業(yè)進行規(guī)范化運作了，那么無論它在哪里掛牌，股權都是有價值的。另一方面，即使企業(yè)貸款出問題，如果財務規(guī)范，資本方會更愿意通過并購和收購的形式使企業(yè)延續(xù)運營下去，這是一種很好的處理方式。

　　但如果企業(yè)財務不規(guī)范，資本方不敢輕易收購，有可能最后法院需要拍賣企業(yè)的土地、機器和廠房，這種方式會使企業(yè)的價值大大減弱。打個比方，就像把雞殺了切成雞塊賣，會削弱了企業(yè)本身的價值。

　　南方日報：本周廣東三大自貿(mào)區(qū)正式揭牌，正加緊打造涵蓋粵港澳以及南沙、前海和橫琴三個自貿(mào)區(qū)的大珠三角金融圈，將可以為全國區(qū)域性金融改革創(chuàng)新提供新的樣本。您認為佛山如何融入自貿(mào)區(qū)的創(chuàng)新中？

　　龍中湘：自貿(mào)區(qū)的設立為廣東金融創(chuàng)新提供了良好的法律和金融平臺，金融機構應該積極爭取在自貿(mào)區(qū)設立機構，作為金融創(chuàng)新的載體。

　　此外，自貿(mào)區(qū)也為企業(yè)打通了境內(nèi)外投融資渠道，佛山企業(yè)應該要去積極應用這些渠道，自貿(mào)區(qū)的重點是開放跨境投資，在政策上對投融資松綁，外面的錢可以通過這個渠道進來，我們的投資并購也可以通過這個渠道出去。