上證報(bào)記者獲悉，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)昨日向各家證券公司下發(fā)了《關(guān)于開(kāi)展做市業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理自查工作的通知》。通知稱，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將在近期組織開(kāi)展做市商做市業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理專項(xiàng)自查工作。

　　多家做市商表示，通知并沒(méi)有作出特別要求，檢查內(nèi)容屬常規(guī)檢查，做市業(yè)務(wù)不會(huì)受到大的影響。機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，該通知對(duì)市場(chǎng)的沖擊力更多表現(xiàn)在心理層面，預(yù)計(jì)短線炒作將有所降溫，但短期調(diào)整不改長(zhǎng)期走牛。

　　據(jù)悉，此次自查的內(nèi)容分四大方面：一是做市業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)及執(zhí)行情況；二是做市業(yè)務(wù)組織實(shí)施情況；三是做市業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)及風(fēng)險(xiǎn)控制情況；四是其他合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)控制情況，特別是對(duì)內(nèi)幕交易、與掛牌公司約定交易價(jià)格、串通報(bào)價(jià)、賬戶間對(duì)倒對(duì)敲交易等行為的預(yù)防措施及實(shí)際執(zhí)行情況。

　　股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求各家證券公司的做市商提高認(rèn)識(shí)、高度重視做市業(yè)務(wù)可能存在的問(wèn)題和潛在風(fēng)險(xiǎn)；認(rèn)真梳理、深入查找做市時(shí)間中存在的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等；此外，還需全面評(píng)估、及時(shí)改進(jìn)，并提出下一步改進(jìn)做市業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策。

　　“我們平時(shí)也是嚴(yán)格按照全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的要求來(lái)執(zhí)業(yè)的，近期證監(jiān)會(huì)來(lái)公司做常規(guī)檢查，做市業(yè)務(wù)也在檢查之列，目前看來(lái)，沒(méi)有被查出明顯問(wèn)題。我相信，其他券商也應(yīng)該沒(méi)有大的瑕疵。”某不愿具名的中型券商做市業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示。

　　這樣的觀點(diǎn)也得到其他做市商的認(rèn)可。某滬上大型券商做市人士也表示，“公司日常操作都是嚴(yán)格按照全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的各項(xiàng)規(guī)定來(lái)操作的。”

　　不過(guò)，值得一提的是，三板做市指數(shù)昨早盤在一路高歌猛進(jìn)后突然拐頭向下，午后仍止跌不住，指數(shù)一路狂瀉，終收?qǐng)?bào)2460.29點(diǎn)，跌1.73%，成交23.1億元再創(chuàng)新高。盤中寬幅震蕩237.32點(diǎn)，最高振幅達(dá)8%。兩百多家做市企業(yè)的股價(jià)亦紛紛沖高回落，留下一根長(zhǎng)上影線。聯(lián)飛翔更是大跌逾16%，這與其上周五17%的漲幅相比，可謂怎么上去，怎么下來(lái)。

　　市場(chǎng)人士認(rèn)為，自查是因?yàn)楣赊D(zhuǎn)系統(tǒng)希望新三板能持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，頂多算是股價(jià)跳水的導(dǎo)火索而已，而其真實(shí)原因，還在于前期入場(chǎng)的投資者獲利太過(guò)豐厚。

　　以根力多為例。該股在4月的短短四個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)上漲63%；英派瑞四日累計(jì)漲幅超過(guò)50%?！矮@利盤心態(tài)不穩(wěn)，一有風(fēng)吹草動(dòng)就拋售獲利盤，這并不意外?！蹦匙鍪猩瘫硎尽?/p>

　　事實(shí)上，監(jiān)管層早已留意到新三板市場(chǎng)有過(guò)熱跡象。此前，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提示新三板的投資風(fēng)險(xiǎn)，此后限制某些投資者證券交易。在上周四的相關(guān)會(huì)議上，分層、競(jìng)價(jià)等制度的推出時(shí)間也可能不會(huì)快于市場(chǎng)預(yù)期。昨日又向做市商啟動(dòng)自查工作，這不免讓投資者聯(lián)想到去年12月底，證監(jiān)會(huì)對(duì)如火如荼的A股展開(kāi)的融資融券檢查。

　　做市資深人士預(yù)計(jì)，自查之后，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)有望對(duì)做市商進(jìn)行抽查或者全面檢查。而參考A股行情演繹，新三板尤其是做市企業(yè)短期或現(xiàn)調(diào)整，但調(diào)整幅度不會(huì)太深。在獲利盤回吐，籌碼充分換手后，有望重拾升勢(shì)。

　　某新三板基金的投資經(jīng)理表示，新三板做市企業(yè)的股價(jià)在春節(jié)之后整體漲速過(guò)快，部分公司的估值明顯偏高?！叭绻芙枳圆橹L(fēng)給新三板降降溫是好事。新三板是十年一遇的大機(jī)會(huì)，我們希望新三板能走出長(zhǎng)期慢牛行情，而不是大干快干，一年就被透支殆盡?！?/p>