■新浪

　　受利好消息影響，地產(chǎn)股昨午后快速拉升，掀起漲停潮，截至收盤(pán)，天房發(fā)展、實(shí)達(dá)集團(tuán)、深深房A、保利地產(chǎn)、金科股份、中天城投、榮安地產(chǎn)、招商地產(chǎn)、香江控股、國(guó)興地產(chǎn)等10股漲停。招商證券表示，二套房最低首付的調(diào)整，有助于進(jìn)一步釋放剛性需求，穩(wěn)定房地產(chǎn)價(jià)格和房地產(chǎn)市場(chǎng)。

　　李大霄指出，這是房地產(chǎn)政策的重大變化，利于自住及改善性需求，利于房地產(chǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定，同時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定劑股票市場(chǎng)的穩(wěn)定有重要作用。利好股市及房地產(chǎn)股票，投資價(jià)值排序?yàn)閮?nèi)房股、B股、A股。

　　機(jī)構(gòu)建議重點(diǎn)關(guān)注以下四類(lèi)地產(chǎn)股投資機(jī)會(huì)：1.行業(yè)巨頭型企業(yè)招商地產(chǎn)、萬(wàn)科、保利地產(chǎn)、華僑城；2.區(qū)域戰(zhàn)略型企業(yè)中國(guó)武夷、金融街、華夏幸福、首開(kāi)股份、廈門(mén)國(guó)貿(mào)、建發(fā)股份、榮盛發(fā)展；3.新機(jī)遇型企業(yè)嘉凱城、信達(dá)地產(chǎn)等；4.以互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新為主的世聯(lián)行。地產(chǎn)股迎新“升”機(jī)社保基金潛伏保利、招商

　　保利地產(chǎn)2014年年報(bào)顯示，保利地產(chǎn)前十大流通股股東名單中，全國(guó)社?；?02組合加倉(cāng)1390.09萬(wàn)股，總持倉(cāng)量達(dá)到1.2億股，持股市值為9.92億元；全國(guó)社?；?09組合新進(jìn)該股6600.00萬(wàn)股，持股市值為5.46億元。與社保同步進(jìn)駐的機(jī)構(gòu)還有香港中央結(jié)算有限公司，新進(jìn)該股11059.35萬(wàn)股；南方成分精選股票基金新進(jìn)該股6468.26萬(wàn)股。

　　招商地產(chǎn)前十大流通股股東中，則出現(xiàn)了全國(guó)社?；?13組合、全國(guó)社?；?18組合，分別新進(jìn)該股1500.00萬(wàn)股、1713.64萬(wàn)股，持股市值分別為3.50億元、4.00億元。與此同時(shí)，景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)貳號(hào)股票基金、中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司-傳統(tǒng)-普通保險(xiǎn)產(chǎn)品、重慶國(guó)際信托有限公司-渝信通系列單一信托2號(hào)、建信優(yōu)化配置混合基金均新進(jìn)該股超過(guò)1000萬(wàn)股；富國(guó)天博創(chuàng)新主題基金雖有減倉(cāng)，但持有該股數(shù)量仍達(dá)1880.00萬(wàn)股。

　　記者注意到，房地產(chǎn)板塊整體表現(xiàn)已經(jīng)跑贏大盤(pán)，房地產(chǎn)（申萬(wàn)）指數(shù)近5日累計(jì)漲幅為8.09%，今年初以來(lái)累計(jì)漲幅為13.62%，去年全年累計(jì)漲幅為65.28%，不同時(shí)期均跑贏大盤(pán)。從股價(jià)表現(xiàn)看，2014年，保利地產(chǎn)、招商地產(chǎn)分別累計(jì)上漲 95.00%、95.90%，均遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期上證指數(shù)52.87%的漲幅；今年初以來(lái)，兩只股票漲幅不大，但近5日累計(jì)漲幅分別為11.28%、13.25%，再次遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏上證指數(shù)同期7.25%的漲幅。

　　超預(yù)期政策齊出地產(chǎn)股行情爆發(fā)

　　“更加寬松的地產(chǎn)政策疊加寬松的貨幣政策，最終將推動(dòng)地產(chǎn)銷(xiāo)量的回升，一方面寬松政策環(huán)境推高地產(chǎn)公司估值；另一方面，銷(xiāo)量回升拉動(dòng)地產(chǎn)公司業(yè)績(jī)。因此地產(chǎn)板塊政策助推行情的規(guī)律非常明顯。”有基金經(jīng)理進(jìn)一步表示，“2008年以來(lái)地產(chǎn)板塊持續(xù)上漲的時(shí)期均伴隨著政策放松及銷(xiāo)量回升，如今超預(yù)期政策出來(lái)，我們看好地產(chǎn)板塊未來(lái)行情?！蔽覀兘y(tǒng)計(jì)了2008年以來(lái)地產(chǎn)板塊持續(xù)上漲的時(shí)期，均伴隨著政策放松及銷(xiāo)量回升。而反過(guò)來(lái)看，政策寬松的時(shí)期多數(shù)情況下，伴隨有地產(chǎn)板塊上漲，但有一次例外，即2012年三季度，在成交量持續(xù)回升半年后，市場(chǎng)對(duì)寬松政策及逐漸走高的銷(xiāo)量是否還能持續(xù)產(chǎn)生懷疑，地產(chǎn)板塊下跌，而四季度銷(xiāo)量繼續(xù)提升，寬松政策沒(méi)有扭轉(zhuǎn)，地產(chǎn)板塊出現(xiàn)補(bǔ)漲。

　　超預(yù)期政策箭在弦上，看好地產(chǎn)板塊未來(lái)行情，給予“推薦”評(píng)級(jí)。關(guān)注四大主題：行業(yè)龍頭：萬(wàn)科A、保利地產(chǎn)、招商地產(chǎn)；國(guó)企改革：天健集團(tuán)、中洲控股、深振業(yè)A、南國(guó)置業(yè)；京津冀：華夏幸福、榮盛發(fā)展；積極轉(zhuǎn)型：華業(yè)地產(chǎn)、金科股份、蘇寧環(huán)球等。

　　中信建投認(rèn)為，地產(chǎn)股迎政策暖風(fēng)，莫再錯(cuò)過(guò)上車(chē)機(jī)遇。在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，地產(chǎn)股的上車(chē)機(jī)遇，莫再錯(cuò)過(guò)，雖然機(jī)構(gòu)持倉(cāng)較高位有所調(diào)整，但是加倉(cāng)空間依然具備。策略方面，除了一直推薦的保利、招商、萬(wàn)科、華僑城、陽(yáng)光城、中天城投、迪康藥業(yè)，特別強(qiáng)調(diào)北京區(qū)域地產(chǎn)股+地產(chǎn)金融機(jī)會(huì)，另外絕對(duì)收益組合中個(gè)股仍具備參與價(jià)值，建議不要錯(cuò)過(guò)。