3月28日，2015年中國(guó)(杭州)財(cái)富管理論壇在杭州舉行。在這里，公私募“大佬”齊聚一堂，精彩觀點(diǎn)發(fā)生碰撞。浙商基金董事長(zhǎng)、萬(wàn)向信托董事長(zhǎng)肖風(fēng)向我們描繪了中國(guó)財(cái)富管理的十大新趨勢(shì)；重陽(yáng)投資董事長(zhǎng)裘國(guó)根直言，全天候立體化財(cái)富管理時(shí)代來(lái)臨，一些挑戰(zhàn)也隨之而來(lái)；星石投資總裁楊玲則把目光鎖定在風(fēng)控上，表示私募風(fēng)控最重要的是思考風(fēng)控目標(biāo)。

　　浙商基金董事長(zhǎng)肖風(fēng)：

　　中國(guó)財(cái)富管理的十大新趨勢(shì)

　　站在60萬(wàn)億元的財(cái)富管理門檻上，浙商基金董事長(zhǎng)、萬(wàn)向信托董事長(zhǎng)肖風(fēng)認(rèn)為，中國(guó)財(cái)富管理面臨十大新趨勢(shì)。

　　第一，資金從儲(chǔ)蓄賬戶轉(zhuǎn)向投資理財(cái)賬戶；第二，管制放松，資產(chǎn)管理人牌照門檻幾乎被取消，資產(chǎn)管理第三方服務(wù)業(yè)興起；第三，從中國(guó)“大媽”到中國(guó)“小白”，照顧到“大媽”的需求有現(xiàn)在，吸引“小白”才有未來(lái)；第四，從投資管理到資產(chǎn)管理再到財(cái)富管理，從產(chǎn)品到解決方案，從專長(zhǎng)到全能再到綜合金融服務(wù)平臺(tái)；第五，資產(chǎn)管理P2P興起，眾籌基金經(jīng)理、眾籌投資策略 ，甚至眾籌資金出現(xiàn)；第六，另類資產(chǎn)將被納入居民家庭資產(chǎn)配置計(jì)劃；第七，財(cái)富管理的數(shù)字化，云服務(wù)、移動(dòng)化、場(chǎng)景化、跨時(shí)空的體征日益明顯。注重線上服務(wù)長(zhǎng)尾、情感體驗(yàn)和社區(qū)運(yùn)營(yíng)，服務(wù)的社交化、社群化特征將越來(lái)越明顯；第八，資產(chǎn)管理的智能化；第九，居民全球化配置資產(chǎn)，從自發(fā)性到有組織，從房地產(chǎn)到金融產(chǎn)品；第十，借近期風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)回報(bào)大幅提升的東風(fēng)，有望打破“剛性兌付”的魔咒。

　　重陽(yáng)投資董事長(zhǎng)裘國(guó)根：

　　全天候立體化財(cái)富管理時(shí)代來(lái)臨

　　重陽(yáng)投資董事長(zhǎng)裘國(guó)根認(rèn)為，“藏富”、“居富”和“理富”是全球財(cái)富管理中心的3個(gè)主要特點(diǎn)，全天候、立體化財(cái)富管理時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。在這樣的新時(shí)代，中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展與開放不斷加深，拓展了財(cái)富管理的時(shí)空邊界，投資者既可以穿越經(jīng)濟(jì)周期和市場(chǎng)牛熊進(jìn)行全天候投資(時(shí)間)，也可以貫通境內(nèi)外金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)“立體化交易(空間)”。新財(cái)富時(shí)代有五大特點(diǎn)：第一是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)時(shí)代，第二是多元化投資時(shí)代，第三是國(guó)際化投資時(shí)代，第四是對(duì)沖投資時(shí)代，第五是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存的時(shí)代。

　　裘國(guó)根認(rèn)為，在面臨諸多機(jī)遇的同時(shí)，新財(cái)富管理時(shí)代也面臨一些挑戰(zhàn)，比如經(jīng)濟(jì)仍然有下行壓力，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型尚未完成；剛性兌付還沒(méi)有真正打破，導(dǎo)致債券市場(chǎng)還不成熟；債券信用利差與成熟市場(chǎng)相比差距明顯；股票發(fā)行注冊(cè)制尚未落地；我國(guó)資本市場(chǎng)的雙向開放剛剛開始，A股尚未融入全球資本市場(chǎng)；人民幣資本項(xiàng)目還沒(méi)有完全開放；我國(guó)投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有待提升，理性投資理念有待加強(qiáng)。

　　星石投資總裁楊玲：

　　私募風(fēng)控最重要的是思考風(fēng)控目標(biāo)

　　星石投資總裁楊玲表示，私募基金最重要的是思考風(fēng)控的目標(biāo)是什么，目標(biāo)是真正做到風(fēng)控?！暗谝唬灰尮臼艿絺?；第二，私募基金主要的股東就是業(yè)務(wù)骨干，說(shuō)清楚這個(gè)風(fēng)控是為了他們好，有些人不是很理解這些細(xì)則到底是規(guī)定大家能做什么，不能做什么，要和大家講清楚，也是為了這些人事業(yè)上長(zhǎng)期的發(fā)展?！彼f(shuō)。

　　“在這個(gè)領(lǐng)域做的優(yōu)秀就必須要保證基金經(jīng)理的激情，做投資，一半是科學(xué)，一半是藝術(shù)，在不少情況下，基金經(jīng)理這么操作，還是那么操作都不是很確定。所以基金經(jīng)理的激情必須要保證，如果風(fēng)控過(guò)度，你很有可能扼殺了這批優(yōu)秀人才的激情，從而業(yè)績(jī)的持續(xù)性難以保證?！睏盍岜硎荆侥硷L(fēng)控除了保持基金經(jīng)理的熱情，還要說(shuō)服股東真心實(shí)意的配合，如果只追求形式上的風(fēng)控，很難真正地控制住風(fēng)險(xiǎn)。

　　據(jù)楊玲介紹，星石投資具體風(fēng)控制度主要圍繞投資、銷售和信批。一是風(fēng)控部門認(rèn)真研究了法律框架體系，制定員工的行為準(zhǔn)則，整個(gè)員工行為管理方面，有比較詳細(xì)的入職申報(bào)，股票申報(bào)和備案制度；二是建立了管理監(jiān)督制度，讓不好的人得到懲罰，這些是變相地對(duì)規(guī)范的人獎(jiǎng)勵(lì)，公司內(nèi)部必須要建立這樣的生態(tài)環(huán)境。

　　楊玲進(jìn)一步表示，私募公司建立風(fēng)控的時(shí)候有幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：第一，要弄清楚風(fēng)控的目標(biāo)是什么，絕對(duì)不是有一套漂亮的風(fēng)控制度就可以了，而是真正地控制好風(fēng)險(xiǎn)；第二，要真正地控制好風(fēng)控，一定要讓每一個(gè)關(guān)鍵崗位的人理解風(fēng)控的目標(biāo)是什么。