中國證券業(yè)協(xié)會3月16日向各證券公司和證券投資咨詢公司發(fā)布《賬戶管理業(yè)務(wù)規(guī)則（征求意見稿）》，據(jù)記者拿到的文件顯示，該《征求意見稿》的反饋意見截至3月19日下班前。

　　中國證券業(yè)協(xié)會表示，為適應(yīng)投資者財(cái)富管理需求，規(guī)范證券公司、證券投資咨詢公司等機(jī)構(gòu)開展賬戶管理業(yè)務(wù)，故根據(jù)《證券法》和《中國證券業(yè)協(xié)會章程》等規(guī)定，起草了該征求意見稿。

　　多名業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，該《規(guī)則》將利好整個(gè)證券行業(yè)，而券商代客理財(cái)將有望得到放行。

　　行業(yè)利好多多

　　文件顯示，此次《征求意見稿》共六章，就業(yè)務(wù)資質(zhì)、業(yè)務(wù)規(guī)范、內(nèi)控管理、自律管理等方面做了詳細(xì)說明。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，相關(guān)賬戶管理業(yè)務(wù)例如券商的單一定向賬戶管理、投顧業(yè)務(wù)等。制定相關(guān)門檻主要針對投資咨詢機(jī)構(gòu)，例如私募機(jī)構(gòu)，提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)一方面能積極作用于投資者保護(hù)，另一方面也是有利于在資本實(shí)力、投研能力上較有實(shí)力的投資咨詢機(jī)構(gòu)。

　　華泰證券金融行業(yè)分析師羅毅認(rèn)為，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《賬戶管理業(yè)務(wù)規(guī)則（征求意見稿）》，表明券商代客理財(cái)業(yè)務(wù)有望放行，通過收取管理費(fèi)和業(yè)務(wù)報(bào)酬模式，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有望獲得新生。

　　羅毅稱，券商經(jīng)紀(jì)客戶的價(jià)值局限于通道業(yè)務(wù)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)未能挖掘客戶潛在價(jià)值。代客理財(cái)合法化后將激活券商投顧業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)投顧業(yè)務(wù)資管化，提升券商投研能力的轉(zhuǎn)換價(jià)值，實(shí)現(xiàn)雙贏。

　　羅毅認(rèn)為，該消息利好整體券商行業(yè)，更看好客戶端和研究端有優(yōu)勢的券商。未來誰擁有客戶，就擁有市場；誰擁有投研能力，就擁有業(yè)績。有客戶資源和投研優(yōu)勢的券商將是最大受益者。

　　證券業(yè)協(xié)會認(rèn)為，起草《賬戶管理業(yè)務(wù)規(guī)則》同時(shí)也可以推動證券投資咨詢業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，提升證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)盈利水平。

　　順應(yīng)市場需求

　　證券業(yè)協(xié)會表示，隨著居民財(cái)富增長和證券市場發(fā)展，投資者對投資服務(wù)的需要不斷深化，包括能為其提供賬戶管理服務(wù)，代理執(zhí)行賬戶投資或交易管理等新的需求。在這個(gè)大背景下，證券業(yè)協(xié)會為順應(yīng)市場發(fā)展需要，推動證券公司、證券投資咨詢公司創(chuàng)新發(fā)展，起草了上述《征求意見稿》。

　　其實(shí)，隨著投資者財(cái)富管理需求的增加，不少中介機(jī)構(gòu)近年來紛紛以各種投資機(jī)構(gòu)的名義“逐鹿”其中。當(dāng)中，不乏一些不符合相關(guān)規(guī)范的中介機(jī)構(gòu)。據(jù)證券業(yè)協(xié)會最近公布的非法仿冒證券公司、證券投資咨詢公司等機(jī)構(gòu)黑名單顯示，僅2015年1月份發(fā)現(xiàn)的“非法”投資咨詢機(jī)構(gòu)就有8家。而《賬戶管理業(yè)務(wù)規(guī)則（征求意見稿）》有利于代客理財(cái)“陽光化”。

　　根據(jù)《賬戶管理業(yè)務(wù)規(guī)則（征求意見稿）》，開展賬戶管理的機(jī)構(gòu)必須具有證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，注冊資本不低于人民幣5000萬元；其次要至少有10名取得證券投資咨詢從業(yè)資格并且具有2年以上證券、基金或者期貨業(yè)務(wù)經(jīng)歷的業(yè)務(wù)人員，高級管理人員符合有關(guān)規(guī)定；再者有具備與開展業(yè)務(wù)相適應(yīng)的業(yè)務(wù)管理、內(nèi)部控制和投資者保護(hù)制度。

　　“相關(guān)賬戶管理業(yè)務(wù)例如券商的單一定向賬戶管理、投顧業(yè)務(wù)等。制定相關(guān)門檻主要針對投資咨詢機(jī)構(gòu)，例如私募機(jī)構(gòu)?！鄙钲谝患胰虣C(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，實(shí)際上相關(guān)門檻對于證券公司而言并不難達(dá)到，但是對于一些投資咨詢機(jī)構(gòu)而言，例如私募機(jī)構(gòu)，就有一定的準(zhǔn)入要求了。

　　此外，相關(guān)征求意見稿還要求機(jī)構(gòu)具有與開展業(yè)務(wù)相適應(yīng)的經(jīng)營場所、業(yè)務(wù)設(shè)施及技術(shù)系統(tǒng)；最近3年未因違法違規(guī)行為受過刑事處罰或者行政處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)經(jīng)營正在被立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形以及有關(guān)法律法規(guī)和協(xié)會規(guī)定的其他條件。

　　在相關(guān)業(yè)務(wù)人員方面，要求從事賬戶管理業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當(dāng)取得證券投資咨詢從業(yè)資格，并在協(xié)會注冊為投資顧問，且具備一定的證券投資、研究、投資顧問或類似從業(yè)經(jīng)歷，具備良好的誠信紀(jì)錄和職業(yè)操守，最近3年未受到刑事處罰或行政處罰。

　　值得注意的是，在客戶信息保管方面，要求持牌機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員應(yīng)妥善保管客戶信息，禁止泄露客戶資料及所管理賬戶的投資品種、操作計(jì)劃?？蛻糍Y料、交易記錄、服務(wù)協(xié)議等相關(guān)資料保存期限不少于10年。

　　而當(dāng)客戶委托賬戶內(nèi)持有單家上市公司股份達(dá)到或超過該公司股份總數(shù)的5%，《賬戶管理業(yè)務(wù)規(guī)則（征求意見稿）》要求持牌機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知客戶并督促客戶履行相關(guān)義務(wù)。