羊年未到，就有P2P平臺(tái)曝出自融、壞賬、卷錢走人的惡性事件。春節(jié)假期剛過，又有P2P平臺(tái)跑了，而讓無數(shù)投資者驚訝的是，有的平臺(tái)自稱有第三方支付公司做資金托管，而有些則涉嫌自融。隨著P2P行業(yè)的發(fā)展，不少平臺(tái)的運(yùn)作模式也愈加復(fù)雜，羊年投資者又該如何擦亮雙眼防止踩雷？

　　守則1 辨別借款項(xiàng)目防自融

　　P2P行業(yè)的野蠻生長(zhǎng)給不少有融資需求的個(gè)人和企業(yè)帶來了光明，找錢最好的方式就是設(shè)立P2P平臺(tái)為自己進(jìn)行融資。前不久，網(wǎng)貸行業(yè)自融性質(zhì)的平臺(tái)接連三家驚爆巨雷，分別為上咸bank、里外貸、盛融在線。

　　如何鑒別自融？網(wǎng)貸之家相關(guān)分析師指出，首先可以查看標(biāo)的詳細(xì)描述、相應(yīng)借貸合同、抵押合同是否完善，同時(shí)單個(gè)標(biāo)的借款金額會(huì)比較大，涉及的行業(yè)都很相似；其次，如果發(fā)布的標(biāo)的過于單一且與平臺(tái)股東實(shí)體產(chǎn)業(yè)的行業(yè)一致，則極有可能為自融平臺(tái)；此外，要查看借款人的詳細(xì)信息，如借款人信息模糊那么就需要謹(jǐn)慎處理。更重要的是，標(biāo)的利息都較高，目的就是為了吸引人投資，且標(biāo)的期限普遍不長(zhǎng)，多則一個(gè)月、少則十幾天，平臺(tái)成立也不會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間。

　　守則2 借權(quán)威信息辨別平臺(tái)資質(zhì)

　　雖然P2P網(wǎng)貸行業(yè)還很初級(jí)，但已經(jīng)過了數(shù)年的發(fā)展與優(yōu)勝劣汰，不乏優(yōu)秀的P2P平臺(tái)。從某種意義上講，一個(gè)平臺(tái)是否具備長(zhǎng)期發(fā)展能力至關(guān)重要。評(píng)判一個(gè)平臺(tái)的資質(zhì)，已經(jīng)不能簡(jiǎn)單去看是否有營(yíng)業(yè)執(zhí)照和辦公地點(diǎn)，平臺(tái)資質(zhì)的真實(shí)性應(yīng)該從平臺(tái)團(tuán)隊(duì)構(gòu)成、風(fēng)投方背景、第三方權(quán)威媒體或機(jī)構(gòu)意見、注冊(cè)資本與實(shí)繳資本等方面進(jìn)行綜合評(píng)判。

　　銀客網(wǎng)副總裁李飛認(rèn)為，平臺(tái)資質(zhì)主要是判斷是否含有較高的道德風(fēng)險(xiǎn)，而用戶個(gè)人一般很難去綜合了解平臺(tái)的真實(shí)情況，借助一些權(quán)威第三方的信息也可以起到一定作用，但一定要謹(jǐn)慎判別哪些是出于商業(yè)目的而進(jìn)行的排名、炒作，而諸如北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)這類受地方金融主管部門指導(dǎo)的協(xié)會(huì)組織則極具參考價(jià)值。平臺(tái)資質(zhì)是判斷的第一步，但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

　　守則3 回避額度或利率超高平臺(tái)

　　從爆雷倒閉的P2P平臺(tái)來看，多是宣傳高回報(bào)，以高息、短期標(biāo)吸引投資者，利用新投資者的錢向老投資者支付利息和短期回報(bào)，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制不力，沒有相應(yīng)資質(zhì)或經(jīng)驗(yàn)導(dǎo)致“壞標(biāo)”、“差標(biāo)”都上了平臺(tái)，有些還是大數(shù)額的借款項(xiàng)目。

　　其實(shí)，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的相關(guān)監(jiān)管政策方向已經(jīng)非常明確，P2P網(wǎng)貸一定要堅(jiān)持“小額分散”原則，一般上千萬元甚至上億元的項(xiàng)目是具有極大風(fēng)險(xiǎn)的。李飛認(rèn)為，在利率方面，8%-15%的年化收益率是比較穩(wěn)健的項(xiàng)目收益水平。收益高低決定了借款方的成本，超過18%的項(xiàng)目利率存在極大的違約風(fēng)險(xiǎn)。P2P是一種理財(cái)投資，而不是投機(jī)。同時(shí)投資者需要詳細(xì)了解平臺(tái)的風(fēng)控模式，觀察其是否具有風(fēng)險(xiǎn)保證金、是否獨(dú)立審核借款項(xiàng)目與合作方、是否具備充足的抵押物或信貸機(jī)制、項(xiàng)目信息是否披露、風(fēng)險(xiǎn)情況是否預(yù)警等。

　　守則4 對(duì)平臺(tái)自擔(dān)保說“NO”

　　不少投資者認(rèn)為有擔(dān)保就靠譜，殊不知，如果遇上平臺(tái)自擔(dān)?；驌?dān)保公司也跑路了，那自己的資金很有可能就要“裸奔”。

　　從法律層面來看，平臺(tái)在性質(zhì)上一般都登記為“金融咨詢”和“信息服務(wù)”公司，并不具有擔(dān)保公司的法定資質(zhì)。因此，P2P平臺(tái)不能按法律賦予擔(dān)保公司的相關(guān)權(quán)限行使擔(dān)保權(quán)利。平臺(tái)提供擔(dān)保是平臺(tái)作為擔(dān)保人，其對(duì)出借人履行的是擔(dān)保責(zé)任，當(dāng)債務(wù)人不能清償時(shí)，其向出借人代債務(wù)人清償，取得對(duì)債務(wù)人的追償權(quán)，其是因追償權(quán)而成為原告，非因與借款人有借款關(guān)系而成為原告。也有專家認(rèn)為，目前的擔(dān)保和債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況是個(gè)過渡階段，符合我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)實(shí)需要，在征信體系不完備、大數(shù)據(jù)還不能完全抓取到個(gè)體信用的情況下，引入擔(dān)保對(duì)于消除出借人的后顧之憂、促進(jìn)民間資本流通是有積極意義的。

　　守則5 選擇有足值抵押物項(xiàng)目

　　投資者在選擇P2P產(chǎn)品時(shí)，還要看項(xiàng)目是否含有抵押物。真實(shí)的抵押類融資項(xiàng)目，由于抵押物足值，并且所融資金額往往大幅小于抵押物市場(chǎng)評(píng)估價(jià)。比如，房產(chǎn)抵押對(duì)于P2P模式而言就更有保障，特別是一線城市的優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)，即使出現(xiàn)個(gè)別借款人違約，平臺(tái)也完全可以通過處置優(yōu)質(zhì)抵押資產(chǎn)來保障投資人利益。

　　事實(shí)上，房產(chǎn)抵押貸款也是銀行、民間借貸的通用模式。這在一定程度上提高了借款人的違約成本，同時(shí)也是保障投資人本息安全最有效的方式。此外，也要看平臺(tái)的應(yīng)用資金是否是第三方托管。李飛提醒道，投資者尤其要區(qū)分第三方支付與第三方托管的區(qū)別。第三方支付并不是第三方托管，用戶資金還是會(huì)流入到平臺(tái)的支付賬戶中，平臺(tái)與資金沒有實(shí)現(xiàn)隔離。而第三方托管則實(shí)現(xiàn)了平臺(tái)與資金隔離，就算平臺(tái)不存在，資金也還是在托管賬戶中。

　　守則6 不把雞蛋放在一個(gè)籃子里

　　“不要把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里?！狈稚⑼顿Y的道理其實(shí)投資者都懂，但實(shí)際操作起來卻經(jīng)常變了味，分散了風(fēng)險(xiǎn)不至于一損俱損。不少投資者疑惑，何謂分散投資、怎樣分散投資、是分散到各個(gè)P2P平臺(tái)上還是分散到不同的投資領(lǐng)域。

　　其實(shí)，投資者首先應(yīng)該對(duì)自己的資金狀況進(jìn)行梳理，多少為長(zhǎng)期不用資金、多少為短期流動(dòng)資金；其次要搞清楚自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，然后再根據(jù)自己的個(gè)人需求去定制產(chǎn)品。P2P行業(yè)收益率雖然較高、門檻較低，但多數(shù)項(xiàng)目回款時(shí)間較長(zhǎng)，投資者要經(jīng)得起等待，所以找準(zhǔn)平臺(tái)最重要。分散投資還是要建立在上述精選平臺(tái)的基礎(chǔ)上，找出真正適合和信任的網(wǎng)貸平臺(tái)。不過，分散投資也要避免過于分散，那樣會(huì)讓投資人的資金碎片化，回款不夠集中，想要續(xù)投就會(huì)十分麻煩。北京商報(bào)記者 閆瑾