春節(jié)剛過，該好好規(guī)劃羊年投資啦。市場預(yù)期2015年是個牛市，那么指數(shù)基金是牛市首選，滬深300作為旗艦指數(shù)更加具有代表性。2014年滬深300指數(shù)增長了51.64%，滬深300指數(shù)基金大多獲得較高回報，而“加強版”滬深300指基業(yè)績更勝一籌。

　　所謂“加強版”滬深300指基指的是滬深300指數(shù)增強基金，這種指數(shù)基金以滬深300指數(shù)成份股為主要投資標(biāo)的，并在被動跟蹤標(biāo)的指數(shù)的基礎(chǔ)上，通過主動操作以獲得超過指數(shù)的超額收益。

　　目前市場上共有13只滬深300指數(shù)增強基金，據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)顯示，相對于滬深300指數(shù)51.64%的漲幅，有5只滬深300指數(shù)增強基金在2014年度贏得超額收益，其中景順長城滬深300指數(shù)增強基金全年凈值上漲54%。

　　盡管總體成績不錯，但不同指基之間的分化還是很明顯，業(yè)績表現(xiàn)最佳和最差之間相差27個百分點，顯現(xiàn)出基金經(jīng)理的投資水平各有高低。以獲得超額收益的景順長城滬深300指數(shù)增強基金為例，該基金的投資目標(biāo)是控制基金凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%，年跟蹤誤差不超過7.75%，并結(jié)合基本面量化投資追求超越標(biāo)的指數(shù)的回報率。從基金的運作情況看，2014年全年有10個月完全戰(zhàn)勝標(biāo)的指數(shù)實現(xiàn)超額收益，月勝率達86.7%，該基金的年化跟蹤誤差控制在3%，超越預(yù)期目標(biāo)。也就是說作為指數(shù)增強基金，既很好地跟蹤了指數(shù)，又有很好地獲取超額收益的能力，如此“一基多能”，對于投資者而言未嘗不是一種方便的投資方式。

　　從景順長城滬深300指數(shù)增強基金的例子可以看出，選擇滬深300指數(shù)增強基金需要關(guān)注幾個關(guān)鍵指標(biāo)，即跟蹤誤差、超額收益、量化模型?？刂聘櫿`差和獲取超額收益都考驗基金經(jīng)理的實力和經(jīng)驗。由于加入了量化投資的成分，基金經(jīng)理對量化模型各類因子的配置和調(diào)節(jié)都非?？脊αΑ＞绊橀L城滬深300指數(shù)增強基金的基金經(jīng)理黎海威表示，他的理念是在風(fēng)險可控的前提下以量化基本面選股為主來產(chǎn)生超額收益，并在各類因子之間進行平衡的配置。黎海威來自全球量化投資鼻祖——巴克萊國際投資有限公司（BGI），有豐富的量化投資經(jīng)驗，并擁有成熟的A股量化模型，在國內(nèi)目前做量化投資的基金經(jīng)理中相當(dāng)出眾。佑勛