本地熱點

　　近年來，東莞金融業(yè)格局發(fā)生了翻天覆地的變化，布局持續(xù)完善，初顯產(chǎn)融共舞，東莞被譽為廣東“金融綠洲”，亦是“產(chǎn)融結(jié)合”最佳的試驗田。另據(jù)官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2014年底，東莞市本外幣各項存款余額超9000億元。然而，在耀眼的光環(huán)下，東莞的民間資本投資渠道少、中小微企業(yè)融資困難等問題日漸浮現(xiàn)。

　　本次東莞“兩會”上，“產(chǎn)業(yè)融合”再次成為討論的熱點。致公黨市委會在《關(guān)于深化產(chǎn)融結(jié)合的具體操作模式推動東莞金融更好發(fā)展的建議》提出，以“產(chǎn)融雙驅(qū)，產(chǎn)融平衡”為具體模式來深化產(chǎn)業(yè)和金融的互動融合以促進東莞更快更好轉(zhuǎn)型升級。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，產(chǎn)融結(jié)合可分為金融環(huán)境和企業(yè)的資本化能力，目前，東莞這兩方面的硬件都不成熟，希望撬動財政的資金促進產(chǎn)融結(jié)合。

　　金融環(huán)境不成熟

　　致產(chǎn)融結(jié)合進入盲區(qū)

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　　金融環(huán)境不成熟

　　致產(chǎn)融結(jié)合進入盲區(qū)

　　國內(nèi)著名經(jīng)濟學家，“產(chǎn)融”研究領(lǐng)域的權(quán)威學者，斯坦福大學孟慶軒博士在其《從產(chǎn)融結(jié)合到產(chǎn)融雙驅(qū)：企業(yè)的資本化擴張模式》、《企業(yè)增長模式轉(zhuǎn)變的產(chǎn)業(yè)金融路徑解析》等文中對“產(chǎn)融雙驅(qū)、產(chǎn)融平衡”的模式進行了闡述，并建議從宏觀和微觀兩個層面建立產(chǎn)業(yè)金融環(huán)境。從宏觀的層面講，東莞需要打造與實體經(jīng)濟匹配的金融業(yè)環(huán)境；從微觀的層面講，培養(yǎng)企業(yè)的資本化能力，使企業(yè)既依靠產(chǎn)的擴張，又增強其投融資能力，形成產(chǎn)和融的雙驅(qū)動，產(chǎn)融平衡發(fā)展，并建立企業(yè)隨環(huán)境進行兩種模式轉(zhuǎn)換機制。

　　目前，東莞的產(chǎn)融結(jié)合的金融環(huán)境和企業(yè)的資本化能力都不成熟。

　　官方的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2014年底，東莞市本外幣各項存款余額超9000億元，貸款達5500億元，存貸比不到六成。單從存貸比此項可看出，一方面，這數(shù)據(jù)與廣州、深圳相比相對滯后，也遠低于同類的城市，可見東莞處于“標兵已遠，追兵漸近”的尷尬境地；另一方面，東莞在資金投放支持實體經(jīng)濟的發(fā)展，還有相當大的空間可挖掘。

　　據(jù)相關(guān)媒體在“兩會”的報道，不少東莞的企業(yè)因資金鏈斷裂而倒閉，抽離貸款的銀行成了“眾矢之的”。因此，1月28日，南城區(qū)人大代表展開討論時追問中國工商銀行東莞分行行長羅健強。羅健強表示：“銀行也是企業(yè)，也要講經(jīng)營效益、控風險，也要保平安！”

　　東莞某銀行資深人士亦表示，銀行愿意參與新興行業(yè)的服務和產(chǎn)品的創(chuàng)新，其基礎(chǔ)是該新興行業(yè)已經(jīng)非常成熟。

　　一家小微企業(yè)負責人陳先生對融資難的問題感慨萬分。2008年，陳先生在松山湖創(chuàng)辦了環(huán)保設(shè)備公司，經(jīng)過數(shù)年的發(fā)展，該公司的發(fā)展迅速，初具規(guī)模。近期，公司因發(fā)展需要，欲在全國設(shè)立辦事處。陳先生計劃進行二輪融資，向銀行融資200萬元。但因為沒有廠房等固定資產(chǎn)抵押，該公司無法在銀行貸款。

　　“企業(yè)不要只瞄準銀行，眼光應該放寬點，多往多元化的融資方式看，如投融資等?！鼻迦A公研院工程技術(shù)促進中心理事長戴猷元說，“當銀行資金松動的時候，企業(yè)已經(jīng)沒錢持續(xù)經(jīng)營了?！?/p>

　　中山大學嶺南學院財政稅務系主任林江認為，東莞的企業(yè)偏好于單一傳統(tǒng)的融資方式，當企業(yè)想進一步擴大規(guī)模，沒有一定的固定抵押，難以在銀行融得資金。另外，東莞的金融機構(gòu)和中小企業(yè)的數(shù)量相當不匹配，東莞的資本市場較為滯后，其金融機構(gòu)不足以支撐其發(fā)展，如此下去，難以談產(chǎn)融結(jié)合。

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　　部分創(chuàng)投機構(gòu)撤場，產(chǎn)融結(jié)合前行受阻

　　產(chǎn)融結(jié)合是產(chǎn)業(yè)資本發(fā)展到一定程度，尋求經(jīng)營多元化、資本虛擬化，從而提升資本運營檔次的一種趨勢。產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的聯(lián)系和協(xié)作，相互進入對方的活動領(lǐng)域，一方面將資金有效注入中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應鏈失衡的問題；另一方面將金融機構(gòu)先進的資本運作經(jīng)驗融入企業(yè)日常運作中，提升企業(yè)風險能力，實現(xiàn)價值增值、效益增長。

　　產(chǎn)融結(jié)合本是企業(yè)和金融機構(gòu)合作的最好的方式，尤其是創(chuàng)投企業(yè)與創(chuàng)新企業(yè)的合作。因為創(chuàng)新企業(yè)是一個國家最有活力的企業(yè)，其擁有自主品牌與核心技術(shù)，主要分布在高科技行業(yè)、消費品行業(yè)以及知識密集型服務業(yè)。創(chuàng)業(yè)投資是一種投融資體制，指創(chuàng)業(yè)投資家將創(chuàng)業(yè)資本投向新成立可快速成長的未上市新公司，在承擔較大風險的同時，為其提供長期股權(quán)投資，培育企業(yè)快速成長以實現(xiàn)資本升值，待若干年后企業(yè)上市或發(fā)生兼并收購時撤出投資，取得較高的資本收益。

　　據(jù)悉，創(chuàng)業(yè)投資之所以鐘情于高新技術(shù)，是因為高新技術(shù)能夠創(chuàng)造超額利潤，其平均回報率高于30%，遠遠超過了金融市場平均回報率。

　　最近，記者發(fā)現(xiàn)這種產(chǎn)業(yè)融合的合作方式發(fā)生微妙的變化，部分創(chuàng)投的企業(yè)撤出東莞的市場，本土的創(chuàng)投企業(yè)也不看好東莞的項目，更偏好在廣深等地尋求好的項目或企業(yè)。

　　東莞本土某創(chuàng)投公司相關(guān)負責人表示：“目前，我并不看好東莞的項目，東莞很多企業(yè)的負責人想在創(chuàng)投公司獲得資金，但是其企業(yè)的商業(yè)的模式、市場的前景、團隊的運營模式并沒有清晰的規(guī)劃和架構(gòu)，創(chuàng)投機構(gòu)難于出資投入?！?/p>

　　松山湖創(chuàng)投總經(jīng)理吳水清說：“企業(yè)想創(chuàng)投公司投入資金，首先，企業(yè)完善其商業(yè)計劃，理順企業(yè)的核心競爭力和商業(yè)模式；其次，企業(yè)要明晰其長遠的戰(zhàn)略規(guī)劃，撇清家族企業(yè)的關(guān)系，經(jīng)營好自己的主體業(yè)務?！?/p>

　　據(jù)悉，從該行業(yè)的發(fā)展可知一線大城市的創(chuàng)投企業(yè)的擁有豐富的背景。如深圳的創(chuàng)投機構(gòu)擁有大量的民營背景，北京的創(chuàng)投機構(gòu)國有背景豐富，上海的傳統(tǒng)機構(gòu)外資背景。而東莞的創(chuàng)投機構(gòu)缺乏大城市的豐富背景，創(chuàng)投機構(gòu)也是以營利為主要目的，企業(yè)要得到創(chuàng)投機構(gòu)的青睞，必須自身過硬，這樣才能更好地促成產(chǎn)融結(jié)合。

　　另外，《關(guān)于深化產(chǎn)融結(jié)合的具體操作模式推動東莞金融更好發(fā)展的建議》提出，如何使產(chǎn)權(quán)明晰的實業(yè)和金融企業(yè)實現(xiàn)股份化，從而促使資本的運作和流動，關(guān)鍵在于建立相關(guān)市場化機制。不能將產(chǎn)融結(jié)合、產(chǎn)融雙驅(qū)簡單化和表層化，防止為了短期的獲利將產(chǎn)業(yè)和金融本末倒置。這種協(xié)同機制的建立，既要體現(xiàn)在政府的層面進行機制建立并加大政策引導，又要在企業(yè)內(nèi)部重視建立產(chǎn)融協(xié)調(diào)的相應功能。

　　■數(shù)讀

　　東莞社會融資規(guī)模

　　1.截至2014年底，東莞共計37家銀行，銀行業(yè)金融資產(chǎn)超過1.1萬億元，貸款超過5500億元。

　　2.東莞共計證券期貨公司29家，證券期貨交易額超過1萬億元。

　　3.東莞共計保險公司52家，保險的保費收入258億元。

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　　撬動財政的資金

　　促進產(chǎn)融結(jié)合

　　日前，國務院常務會議決定設(shè)立國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金，總規(guī)模400億元，以助力創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級。作為廣東省東莞市首家政府引導型創(chuàng)投基金，東莞紅土創(chuàng)業(yè)投資有限公司相關(guān)負責人日前發(fā)表言論稱，東莞松山湖有很多高科技創(chuàng)新企業(yè)，非常看好其發(fā)展。若國家設(shè)立創(chuàng)投引導基金，相信會撬動更廣泛的創(chuàng)業(yè)投資熱潮。

　　據(jù)悉，2013年紅土基金成立，啟動資金5億元，政府資金占比約30%，引入民間社會資本40%。

　　對此，東莞市相關(guān)政府部門負責人亦表示，政府要促進產(chǎn)融結(jié)合，引導萌發(fā)的企業(yè)往前發(fā)展，關(guān)鍵在于撬動財政資金，設(shè)立風險基金，利用金融杠桿的作用，促進產(chǎn)融相趨。另外，風投機構(gòu)是成長期的企業(yè)的“金主”，擴大風投、創(chuàng)投機構(gòu)的發(fā)展成為產(chǎn)融結(jié)合的重要因素。

　　此外，他提出以下的建議促進產(chǎn)融結(jié)合：首先，加大對科技銀行的支持力度，為了防范風控，大型商業(yè)的銀行放貸在于企業(yè)的信用度，而萌芽成長期的企業(yè)往往難以達到要求；其次，發(fā)揮擔保的作用，通過政策的引導，促進銀擔合作，讓財政資金支持對擔保行業(yè)和銀行的發(fā)展；鼓勵金融機構(gòu)開展金融創(chuàng)新業(yè)務，設(shè)計創(chuàng)新性的產(chǎn)品；最后，他認為可通過融資租賃促進產(chǎn)融結(jié)合。

　　《關(guān)于深化產(chǎn)融結(jié)合的具體操作模式推動東莞金融更好發(fā)展的建議》中認為，產(chǎn)融結(jié)合可以借助智庫力量并結(jié)合東莞示范企業(yè)實踐經(jīng)驗，研究整合并推廣產(chǎn)融雙驅(qū)最佳模式。

　　東莞的產(chǎn)融雙驅(qū)模式到底最適用哪幾種何種類型等都需要借試點來探索和創(chuàng)新。為走得更快更穩(wěn)，需要借助社會智庫力量來研究和推動，也可組建該模式的實踐者企業(yè)家智庫等。

　　上述建議中還提出培育典型區(qū)域作為示范區(qū)和選擇部分大型和優(yōu)勢企業(yè)及金融機構(gòu)作為示范企業(yè)。東莞產(chǎn)業(yè)板塊眾多，各鎮(zhèn)區(qū)和園區(qū)都有自己的特色，選擇部分作為產(chǎn)融結(jié)合的重點示范區(qū)，將產(chǎn)融結(jié)合的模式導入更有利于放大示范效應。此外，東莞有不少企業(yè)在品牌、規(guī)模上均具有全國性的影響力，利用這些企業(yè)較強的管理和創(chuàng)新能力探索實踐產(chǎn)融雙驅(qū)模式，可以最大化示范效應并降低風險。