佛山上市公司發(fā)展專題調(diào)研報(bào)告披露 截至去年9月24家國(guó)內(nèi)上市佛企16家成功進(jìn)行并購(gòu)

　　文/廣州日?qǐng)?bào)記者陳昕宇

　　佛山上市公司群體數(shù)量不到全市企業(yè)總量的萬(wàn)分之一，但創(chuàng)造的企業(yè)凈利潤(rùn)卻占到全市所有企業(yè)的近1/4（詳見(jiàn)本報(bào)1月22日佛山新聞A20版《兩佛企明日登陸創(chuàng)業(yè)板》）。上周，本報(bào)報(bào)道了由市金融局所作的《佛山市上市公司發(fā)展專題調(diào)研報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）。記者從該調(diào)研報(bào)告進(jìn)一步了解到，實(shí)際上近些年隨著佛山上市公司的增多，佛企在資本市場(chǎng)上并購(gòu)重組的動(dòng)作頻頻，而目標(biāo)也由國(guó)內(nèi)延伸到國(guó)外。來(lái)自佛山市金融局的權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，截至2014年9月，全市24家國(guó)內(nèi)上市公司中有16家上市公司成功進(jìn)行并購(gòu)，金額達(dá)到449.02億元。除此之外，佛山企業(yè)因?yàn)樯鲜?，在融資、人才等方面，也為企業(yè)和佛山經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)了紅利。

　　國(guó)內(nèi)：上市佛企通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)規(guī)模利潤(rùn)成倍增長(zhǎng)

　　并購(gòu)重組已成為佛山上市公司發(fā)展壯大的重要方式?！斗鹕绞猩鲜泄景l(fā)展專題調(diào)研報(bào)告》中首次披露，截至2014年9月，全市24家國(guó)內(nèi)上市公司中有16家上市公司成功進(jìn)行并購(gòu)，金額達(dá)到449.02億元。

　　“上市公司可以利用資本市場(chǎng)配置資源的優(yōu)勢(shì)實(shí)施并購(gòu)，因此可以有效地提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力?！痹搱?bào)告中提及多個(gè)佛山上市企業(yè)成功并購(gòu)的例子。典型案例比如2010年4月，佛山企業(yè)科達(dá)潔能以9.6億元收購(gòu)陶瓷壓機(jī)制市場(chǎng)占有率最高的非上市公司佛山恒力泰，使公司一躍成為陶瓷機(jī)械領(lǐng)域的世界第一。

　　記者從公開(kāi)資料中了解到，實(shí)際上成功的佛山上市企業(yè)往往不僅進(jìn)行一次并購(gòu)，比如調(diào)研報(bào)告中提到的科達(dá)潔能，在并購(gòu)恒力泰，鞏固陶機(jī)領(lǐng)域龍頭地位后，還合并蕪湖新銘豐機(jī)械設(shè)備有限公司，完善產(chǎn)品構(gòu)成。同時(shí)，該公司還通過(guò)投資沈陽(yáng)科達(dá)潔能燃?xì)庥邢薰?、斥資3.3億元收購(gòu)具有設(shè)計(jì)采購(gòu)施工總承包資質(zhì)的東大泰隆工程有限公司，使企業(yè)朝著完善清潔煤氣化產(chǎn)業(yè)鏈條邁出了一大步?？七_(dá)潔能積極的資本運(yùn)作，在資本市場(chǎng)上也給予積極反饋，去年上半年，銷(xiāo)售收入再大幅增長(zhǎng)，凈利預(yù)增超30%。

　　《報(bào)告》指出另外一個(gè)佛山企業(yè)并購(gòu)的例子，此前佛企南風(fēng)股份通過(guò)發(fā)行股份結(jié)合支付現(xiàn)金的方式以19.2億元的價(jià)格收購(gòu)中興能源裝備公司，在保證資金鏈充裕和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)合理的前提下，短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)了規(guī)模及利潤(rùn)的成倍增長(zhǎng)。

　　國(guó)外：并購(gòu)海外品牌 佛山企業(yè)實(shí)現(xiàn)國(guó)際化

　　記者留意到，佛山上市公司在采取并購(gòu)的策略時(shí)不僅局限在國(guó)內(nèi)，近年，佛山本地產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先者的資本運(yùn)作紛紛將并購(gòu)視野伸向德國(guó)、美國(guó)等西方先進(jìn)制造業(yè)。調(diào)研報(bào)告中稱，典型例子如東方精工于2013年3月以人民幣3.34億元的對(duì)價(jià)購(gòu)買(mǎi)商佛斯伯（意大利）公司60%的股份，東方精工在收購(gòu)方案中稱：“公司與佛斯伯的產(chǎn)品定位極其相似，雙方將充分共享銷(xiāo)售渠道、客戶資源。” 報(bào)告稱，這一“蛇吞象”式的并購(gòu)，不僅加速了東方精工國(guó)外版圖的擴(kuò)張，也使其一躍成為全球第二大瓦楞紙板設(shè)備生產(chǎn)公司的控股公司。

　　近年來(lái)在海外成功“逆市并購(gòu)”的，還有順德的上市企業(yè)伊之密，2008年國(guó)際金融危機(jī)之際，不少歐美企業(yè)面臨運(yùn)營(yíng)難題，瀕臨破產(chǎn)邊緣。在大多數(shù)中國(guó)企業(yè)還沒(méi)有海外品牌收購(gòu)意識(shí)之時(shí)，伊之密就成功收購(gòu)美國(guó)HPM公司，走在中國(guó)企業(yè)國(guó)際化的前列。美國(guó)HPM公司成立于1877年，是美國(guó)優(yōu)秀制造企業(yè)之一。2011年伊之密收購(gòu)HPM后，經(jīng)過(guò)兩年的技術(shù)吸收消化，整個(gè)品牌已開(kāi)始盤(pán)活。

　　通過(guò)這樣的海外并購(gòu)，伊之密實(shí)現(xiàn)了技術(shù)的升級(jí)，伊之密通過(guò)直接購(gòu)買(mǎi)HPM的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并消化轉(zhuǎn)化為自己的產(chǎn)品，使得產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力大幅提升。其產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格從16萬(wàn)升到54萬(wàn)。而在伊之密的支持下以HPM品牌，延續(xù)了其在北美市場(chǎng)的市場(chǎng)占有率，挽救了HPM。另一方面，伊之密自有品牌的三大機(jī)型利用HPM原有的銷(xiāo)售渠道，已行銷(xiāo)至南美、大洋洲、東歐、非洲等區(qū)域，實(shí)現(xiàn)了國(guó)際化。

　　逐個(gè)數(shù)：

　　佛企上市不為人知的“紅利”

　　佛山企業(yè)上市，除了并購(gòu)重組，使得行業(yè)的地位更加牢固外，報(bào)告還首度披露了這些企業(yè)上市后帶來(lái)的一系列紅利。

　　銀行貸款惠及更多中小企

　　經(jīng)統(tǒng)計(jì)，佛山上市公司累計(jì)直接融資額達(dá)到497.19億元。市金融局認(rèn)為，企業(yè)上市后由原來(lái)以銀行間接融資為主變成以資本市場(chǎng)直接融資為主，這使得銀行的貸款資金從上市公司釋放出來(lái)，投入到更有迫切融資需求的中小企業(yè)中，一定程度上實(shí)現(xiàn)了對(duì)佛山本地中小企業(yè)發(fā)展的支持。

　　招商引資“金招牌”

　　“傳統(tǒng)的招商引資方式成本較高，且引入企業(yè)在適應(yīng)環(huán)境、項(xiàng)目投產(chǎn)等方面仍然存在不確定性。”市金融局相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，以上市公司作為平臺(tái)來(lái)引入項(xiàng)目及產(chǎn)業(yè)，不僅穩(wěn)定性高，而且?guī)?dòng)公司及地區(qū)的知名度，形成產(chǎn)業(yè)集群，吸引更多相關(guān)企業(yè)進(jìn)駐。

　　比如伊立浦通過(guò)與北京梧桐投資有限公司聯(lián)姻，借助其資源，將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向新一代共軸雙旋翼直升機(jī)、無(wú)人機(jī)的研制，也間接地將通用航空裝備制造產(chǎn)業(yè)引入佛山。

　　帶動(dòng)上下游企業(yè)規(guī)范發(fā)展

　　報(bào)告分析指出，作為各細(xì)分行業(yè)龍頭的上市公司，在產(chǎn)業(yè)鏈上擁有較大話語(yǔ)權(quán)，既有對(duì)上下游企業(yè)規(guī)范的要求，也有帶動(dòng)上下游企業(yè)規(guī)范的能力，逐步形成具有輻射力的規(guī)范發(fā)展生態(tài)圈。

　　如海天味業(yè)第二大供應(yīng)商廣東華興玻璃股份有限公司為南海區(qū)企業(yè)，海天味業(yè)謀求上市間接地對(duì)供應(yīng)商在財(cái)務(wù)管理、經(jīng)營(yíng)規(guī)范方面提出更高的要求，也推動(dòng)華興玻璃積極實(shí)現(xiàn)規(guī)范化運(yùn)作。市金融局透露，目前公司已完成股改，正積極籌備IPO上市。

　　而中小企業(yè)圍繞上市公司集聚分布，也使區(qū)域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈趨于集中。據(jù)統(tǒng)計(jì)，佛山24家國(guó)內(nèi)上市企業(yè)80%以上都是細(xì)分行業(yè)龍頭。

　　實(shí)施股權(quán)激勵(lì)留住人才

　　上市公司具有規(guī)范化的用人制度，市金融局表示，上市公司充分利用股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，吸引高端專業(yè)人才和技術(shù)精英的加入，因此成為人才引進(jìn)的基地。

　　據(jù)佛山市金融局統(tǒng)計(jì)，目前，佛山24家國(guó)內(nèi)上市公司已有11家實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，涉及人數(shù)1684人，為實(shí)施人才戰(zhàn)略創(chuàng)造了良好的環(huán)境。

　　觀察：

　　并購(gòu)應(yīng)與行業(yè)發(fā)展需求相關(guān)

　　隨著佛山上市公司成功進(jìn)行并購(gòu)的增多，業(yè)內(nèi)觀察人士也提醒，佛山企業(yè)在利用資本市場(chǎng)進(jìn)行并購(gòu)的同時(shí)，不應(yīng)該隨意跨界，而是深入挖掘行業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展新的方向和需求，進(jìn)行關(guān)聯(lián)發(fā)展?！捌髽I(yè)在并購(gòu)時(shí)，最好還是根據(jù)發(fā)展需求，將上下游相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)作為目標(biāo)，以避免跨界因?yàn)椴皇煜?，而造成的投資風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

　　業(yè)內(nèi)人士稱，在目前海外市場(chǎng)中，比如德國(guó)大部分企業(yè)為小型家族企業(yè)，資金需求少，質(zhì)量技術(shù)優(yōu)良，其優(yōu)勢(shì)行業(yè)涵蓋汽車(chē)及配件、電子電氣、機(jī)械制造等，是不少佛山企業(yè)理想的并購(gòu)對(duì)象。但盡管需求旺盛，但受制于人才和政策原因，目前佛山本地企業(yè)實(shí)際成功并購(gòu)海外資產(chǎn)的案例并不多。

　　對(duì)于佛山上市公司近年在國(guó)外和國(guó)內(nèi)利用并購(gòu)重組機(jī)會(huì)，逐步發(fā)展壯大，市金融局相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，佛山上市公司在參與國(guó)際化分工的同時(shí)，以優(yōu)秀的產(chǎn)品和廣告宣傳在消費(fèi)者心目中樹(shù)立起良好的品牌形象?！罢缣O(píng)果公司令美國(guó)加利福尼亞州的庫(kù)珀蒂諾聞名于世一樣，美的集團(tuán)、聯(lián)塑集團(tuán)和海天味業(yè)等上市公司也令佛山在世界范圍內(nèi)的知名度逐步提高?！毕嚓P(guān)負(fù)責(zé)人評(píng)價(jià)稱。