這是一個(gè)全民理財(cái)?shù)臅r(shí)代，方便到你只需點(diǎn)點(diǎn)手指；這也是一個(gè)消費(fèi)升級(jí)的時(shí)代，也只需點(diǎn)點(diǎn)手指，錢(qián)也就花出去了。為減少“錢(qián)到用時(shí)方恨少”的遺憾，不少人理財(cái)是為了更好地生活、提高生活品質(zhì)。隨著互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，信托公司推出了“理財(cái)+消費(fèi)”的模式，就是消費(fèi)信托，曾經(jīng)“高富帥”的信托開(kāi)始變得越來(lái)越親民。消費(fèi)信托能有如其“兄弟”般的高收益嗎，是不是風(fēng)險(xiǎn)也挺大？

　　消費(fèi)權(quán)益增值是關(guān)鍵

　　消費(fèi)信托原本是信托公司一個(gè)摸石頭過(guò)河的“試水”項(xiàng)目，如今變成了一個(gè)系列化運(yùn)作的產(chǎn)品集合，作為一個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品，其與人們傳統(tǒng)認(rèn)知中的理財(cái)信托有很大區(qū)別。

　　“最為重要的區(qū)別就是，消費(fèi)信托最終獲取的不是資金回報(bào)，而是消費(fèi)權(quán)益的增值。”中信信托創(chuàng)新一部副總經(jīng)理陳仲接受《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)說(shuō)，簡(jiǎn)單而言，就是為消費(fèi)而進(jìn)行的投資理財(cái)。而且，“作為單一事務(wù)管理類信托，消費(fèi)信托的門(mén)檻也沒(méi)有集合理財(cái)信托那么高”。

　　舉個(gè)例子，以某信托公司的一款消費(fèi)信托產(chǎn)品為例，認(rèn)購(gòu)價(jià)格為每份1001元，其中包括298元的會(huì)籍費(fèi)和703元的保證金。其中，298元的會(huì)籍費(fèi)部分對(duì)應(yīng)獲取的消費(fèi)權(quán)益，即指定旅游城市（昆明、西雙版納、麗江、三亞）的四星級(jí)以上酒店一晚的住宿服務(wù)，保證金部分則在到期時(shí)退還。

　　既然最終獲得的不是資金回報(bào)，那么，投資者關(guān)注的重點(diǎn)就不是獲取多少收益，在觀念上需要有所轉(zhuǎn)變。某信托公司人士表示，在購(gòu)買(mǎi)消費(fèi)信托時(shí)需要弄清楚這到底是投資行為，還是消費(fèi)行為。雖然消費(fèi)信托因?yàn)樾磐泄镜慕槿耄⑼ㄟ^(guò)一定的資金運(yùn)作會(huì)帶來(lái)一些收益，但這更多是附帶的，不是消費(fèi)信托的主要職能。從這一點(diǎn)而言，購(gòu)買(mǎi)消費(fèi)信托可能更多是一種消費(fèi)行為?！?/p>

　　據(jù)了解，在信托公司對(duì)于消費(fèi)信托的設(shè)計(jì)中，也是從消費(fèi)需求出發(fā)，通過(guò)發(fā)行信托產(chǎn)品，讓投資者在購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品的同時(shí)獲得消費(fèi)權(quán)益，直接連接投資者和提供消費(fèi)產(chǎn)品和服務(wù)的產(chǎn)業(yè)方，從而將投資者的理財(cái)需求和消費(fèi)需求整合起來(lái)，達(dá)到實(shí)現(xiàn)消費(fèi)權(quán)益增值的目的。

　　人們習(xí)慣于用一個(gè)什么率來(lái)衡量產(chǎn)品，投資產(chǎn)品用收益率，消費(fèi)有折扣率。對(duì)于消費(fèi)權(quán)益增值的水平，信托公司提出了一個(gè)消費(fèi)收益率的概念?！跋M(fèi)收益率包括消費(fèi)折扣率，另外還有預(yù)收資金低風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)作的收益率，但并不是所有的消費(fèi)信托產(chǎn)品都有資金沉淀收益?！标愔僬{(diào)侃地說(shuō)，有的就當(dāng)做是“意外之喜”吧，最重要的還是消費(fèi)權(quán)益的實(shí)現(xiàn)。

　　PK團(tuán)購(gòu)和會(huì)員卡

　　消費(fèi)權(quán)益的增值在日常生活中，其實(shí)也有很多途徑，比如團(tuán)購(gòu)，就可以獲得比平時(shí)更優(yōu)惠的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)商品或服務(wù)；而辦理會(huì)員卡成為“VIP”之后，優(yōu)惠、打折、積分換購(gòu)也隨之而來(lái)；還有各種各樣的消費(fèi)券……那又何必選擇消費(fèi)信托呢？

　　不知道大家有沒(méi)有團(tuán)購(gòu)或辦理會(huì)員卡被坑的經(jīng)歷。在一家保險(xiǎn)公司工作的小陸就曾有不太愉快的辦理會(huì)員卡的經(jīng)歷。幾年前，小陸在住所附近一家連鎖餐館辦了一張會(huì)員卡?？蓻](méi)等小陸享受幾次優(yōu)惠，就發(fā)現(xiàn)餐館搬家了，其他連鎖店距離還挺遠(yuǎn)，于是這張會(huì)員卡就被束置高閣?！皩ｉT(mén)去那么遠(yuǎn)的地方吃飯不值當(dāng)?shù)?，時(shí)間長(zhǎng)了，幾乎忘了還有這么一張會(huì)員卡。”小陸感覺(jué)挺無(wú)奈。

　　在臺(tái)灣，針對(duì)延遲消費(fèi)商業(yè)模式的企業(yè)預(yù)收款，如各種禮券、各種消費(fèi)卡（公用事業(yè)、健身、美容、餐飲）等，通過(guò)法律法規(guī)的形式，將其交付給信托，由信托作為獨(dú)立第三方增信、管理并監(jiān)督資金運(yùn)用，預(yù)防收款方因經(jīng)營(yíng)不善破產(chǎn)倒閉或發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)損害公眾利益。

　　“信托公司在消費(fèi)信托中也能夠發(fā)揮類似作用。一是可以優(yōu)選提供產(chǎn)品或服務(wù)的產(chǎn)業(yè)方，二是可以監(jiān)督產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量，保障資金安全。因?yàn)楹芏嘞M(fèi)行為是長(zhǎng)期持續(xù)的，有可能遇到價(jià)格波動(dòng)和產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)信托能對(duì)產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)端提供長(zhǎng)時(shí)間的權(quán)益監(jiān)督和服務(wù)?！标愔俦硎?，“相對(duì)于某些電商‘大賣場(chǎng)’的形式，消費(fèi)信托想要打造的是有一定質(zhì)量水平和保障的‘精品店’?！?/p>

　　選擇基于是否需要

　　目前，市場(chǎng)上的消費(fèi)信托產(chǎn)品已經(jīng)涉及電影、旅游以及養(yǎng)老等，未來(lái)將擴(kuò)展至家電、珠寶、教育、圖書(shū)、通訊等領(lǐng)域。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，消費(fèi)信托的交易結(jié)構(gòu)、模式都比較超前，目前還處于初始階段，對(duì)于投資者而言主要還是看自己是不是需要消費(fèi)信托提供的產(chǎn)品或服務(wù)。而且，消費(fèi)信托的產(chǎn)品效果目前還較難評(píng)估。

　　據(jù)了解，購(gòu)買(mǎi)消費(fèi)信托有線上和線下兩種渠道，線上渠道為信托公司消費(fèi)信托微信公眾號(hào)等網(wǎng)絡(luò)渠道，線下為信托公司以及合作產(chǎn)業(yè)方的銷售渠道。

　　“消費(fèi)信托目前還處于試驗(yàn)階段，基于人員以及產(chǎn)業(yè)方的遴選等方面的考慮，現(xiàn)在消費(fèi)信托產(chǎn)品推出的周期還比較長(zhǎng)，一般在兩三周左右會(huì)有一款新品推出。”陳仲說(shuō)，有的消費(fèi)信托產(chǎn)品不限數(shù)量，而有的則有發(fā)售份數(shù)限制。“這主要是由產(chǎn)業(yè)方能夠提供的產(chǎn)品或服務(wù)的能力來(lái)決定。”

　　業(yè)內(nèi)人士表示，購(gòu)買(mǎi)消費(fèi)信托風(fēng)險(xiǎn)在于消費(fèi)權(quán)益能否實(shí)現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)時(shí)是否達(dá)到了預(yù)期的質(zhì)量；還有就是信托公司的管理能力問(wèn)題，比如其能否對(duì)產(chǎn)業(yè)方進(jìn)行有效監(jiān)督，消費(fèi)信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)能力如何等。這就需要在考察消費(fèi)信托時(shí)，不僅關(guān)注產(chǎn)品本身的各項(xiàng)條款，比如，如果到期沒(méi)有消費(fèi)，會(huì)籍費(fèi)用是否能夠退回，如何消費(fèi)、消費(fèi)時(shí)間等是否有限制，等等；也要了解相關(guān)信托公司以及產(chǎn)品或服務(wù)提供方的實(shí)力和口碑。

　　“消費(fèi)信托未來(lái)具備較大發(fā)展空間，但現(xiàn)在還處于摸索前行過(guò)程中，會(huì)有很多不確定性，且目前消費(fèi)信托能夠提供的產(chǎn)品或服務(wù)還比較少?！鄙鲜鲂磐泄救耸空f(shuō)。