償二代17項監(jiān)管規(guī)則已經保監(jiān)會主席辦公會議審議通過

　　在新標準里面，監(jiān)管部門肩負著對保險公司諸多內容的評估職責，尤其是在二支柱上；而在國際上，二支柱僅作為各家公司內部風險管理和資本充足的依據和指引。

　　昨日，保監(jiān)會網站發(fā)布消息稱，中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系（以下簡稱“償二代”）主干技術標準共17項監(jiān)管規(guī)則，已于1月13日經保監(jiān)會主席辦公會審議通過，將于近期正式發(fā)布。

　　保險行業(yè)自2015年起進入償二代的實施準備期。

　　償二代實施時機的選擇，如何并軌，都是需要考慮諸多因素的重要問題。據償二代核心項目組人士稱，事實上，監(jiān)管機構對此也有一個決策的反復過程。

　　而新監(jiān)管體系若運行，在二支柱中承擔對每家保險公司諸多項目評估工作的監(jiān)管部門，或許面臨不小的挑戰(zhàn)。

　　今年切換 時機不理想

　　新舊體系如何轉換是個頗具考驗的問題。

　　業(yè)內普遍預期的新舊體系時間表為，償二代于今年上半年試運行，初步計劃試運行一年，2016年正式實施?！蹲C券日報》曾于1月8日報道過，保監(jiān)會相關人士去年年底透露，保監(jiān)會將著力推動償二代于今年第一季度試運行。

　　償二代產險核心項目組人士對《證券日報》記者透露，事實上，對于償二代何時并軌，新舊體系如何切換，監(jiān)管機構有一個決策的反復過程。

　　起初，方案初稿完成時，大公司整體測試情況不錯，行業(yè)釋放了資本金，當時的內部方案是今年7月1日一步切換到位，監(jiān)管使用償二代的新標準。不過，行業(yè)在仔細研究后發(fā)現，新標準還是存在一些問題，需要進一步測試。

　　同時，償二代今年并軌的時機也不理想。去年下半年，資本市場大幅走高，各家公司的資本公積大幅增加，償付能力充足，如果今年并軌，將再釋放大量資本，將是明顯的順周期監(jiān)管，對行業(yè)不利。而如果今年降息，將有利于在低利率環(huán)境實測新標準，對標準的適應性非常關鍵。因而，償二代2015年并軌的時機并不理想，所以采取兩套體系并行一年的方式過渡，不直接切換。

　　最終的方案還沒有公布，目前業(yè)內猜測的最可能的情況是，兩套體系至少要有一年的并行觀察期，期間，監(jiān)管制度不切換，不并軌。目的是用實際數據再測一年，滾動修正新標準。即，從2015年第一季度末起，用兩套標準分別測量行業(yè)2014年的償付能力情況，今年的每個季度末均測量兩套體系下的數據，監(jiān)管仍以第一套為準，同時，每個季度可以觀察新標準實測結果，根據結果盡可能地匯總行業(yè)的意見，來滾動修訂完善標準和配套規(guī)章。

　　此前，在償二代的技術標準方案測試、參數測試和校對測試的幾輪測試過程中，《證券日報》記者在采訪中發(fā)現，相較測試結果的升降，部分保險公司的精算師更關注監(jiān)管制度如何從償一代過渡到償二代，如何保證過渡平穩(wěn)。有精算部負責人明確表示，希望擴大償二代測試的周期和延長新舊兩套體系并行的時間，通過時點的增加來擴增償二代的數據基礎，通過涵蓋完整經濟周期確保測試結果更可靠。

　　保監(jiān)會主席項俊波表示，償二代監(jiān)管規(guī)則發(fā)布后，保監(jiān)會將設置靈活、富有彈性的過渡期。在試運行的過渡期，保監(jiān)會將修訂完善相關標準和配套規(guī)章，根據行業(yè)試運行情況采取務實的切換方式，確保新舊體系的平穩(wěn)過渡。

　　 對監(jiān)管部門考驗或最大

　　保險行業(yè)自2015年起進入償二代的實施準備期。新標準若實施，對誰的影響最大？

　　“當然對保險公司內部也會有很多影響，但是如果讓我來說的話，最大的挑戰(zhàn)可能是對監(jiān)管部門的挑戰(zhàn)。”

　　面對《證券日報》記者的這個提問，參與產險核心項目的人士給出的答案是“監(jiān)管部門”。參與壽險核心項目的一位精算師也對這一擔心表示認同。這個答案有些出乎記者意料，記者原以為會聽到諸如哪個類型的公司、公司內的某某業(yè)務部門之類的答案。

　　“這套新規(guī)則給監(jiān)管部門提出了極高的要求，特別是二支柱，諸多項目都是要監(jiān)管部門來打分的。另外就是對于償二代的結果，算出來以后，監(jiān)管措施能不能跟得上。”上述產險項目組人士稱，這之間的關聯都沒有測試過。

　　償二代在書面上的規(guī)則都制定好了，但是監(jiān)管規(guī)則真正的最終落腳點是要用來監(jiān)管，對于測算結果怎么用以及相應的監(jiān)管措施，監(jiān)管部門需要做好全面的準備，包括心理準備、人員的準備、技術的準備。這在他們看來，對監(jiān)管部門是很大的挑戰(zhàn)。

　　在新標準里面，監(jiān)管部門肩負著對保險公司諸多內容的評估職責，尤其是在二支柱上。而在國際上，采用三支柱架構的國家較為通行的做法是，監(jiān)管部門明確按一支柱的資本要求嚴格監(jiān)管，二支柱僅要求各家公司做內部管理依據，以此引導公司來防范綜合風險，定期報告結果或監(jiān)管部門抽查。

　　如，英國償付能力監(jiān)管體系的改革方向為，在第一支柱基礎上，每家公司需執(zhí)行個體資本評估要求，根據自身的實際風險水平評估其應持有的資本總量。評估結果無需公開披露，僅備案供英國金融監(jiān)管局（FSA）審閱，FSA有權根據審閱情況對保險公司持有的資本水平作出特別要求。

　　加拿大金融機構監(jiān)督局（OSFI）的改革壽險監(jiān)管框架的規(guī)劃，要求公司在根據監(jiān)管資本計量結果管理其資本充足性的基礎上，為確保資本對風險的全面和持續(xù)覆蓋，還要定期識別自身重大風險，評估當期和未來潛在的資本要求和償付能力，建立內部資本充足率目標。

　　2013年，澳大利亞審慎監(jiān)管局（APRA）要求保險公司建立并實施內部資本充足評估程序。

　　而在償二代下，監(jiān)管部門每年要對每家保險公司風險管理情況打分，難度還在于打分涉及到標準、公正性、透明性問題，同時，打分還影響到保險公司的最低資本要求和風險綜合評級結果。“償二代第二支柱遠遠超越償付能力的范疇，還包括整個公司的運營管理，這就要求監(jiān)管機構對每家公司的情況要相當了解。”壽險項目的上述精算師稱。

　　“行業(yè)很關注這個事兒，也很擔心。ABCD畢竟代表著風險評級，可是公司無法掌握自己到底是哪一個級別。過去在償一代下充足率達標就夠了，現在多了保監(jiān)會評估的環(huán)節(jié)，增加了不確定性?！币患覊垭U公司精算人士對《證券日報》記者說。

　　保監(jiān)會曾在對于分類監(jiān)管的征求意見稿提到，保監(jiān)會自行或委托保監(jiān)局對保險公司償付能力風險管理能力進行評估，必要時可以委托獨立第三方機構進行評估。

　　不過，參與壽險項目的上述精算師在替監(jiān)管部門擔憂的同時，也表達了一定的樂觀期待。他稱，評估工作既然是人為的判斷，肯定避免不了不客觀的情況出現，初期規(guī)則的執(zhí)行難度可能會比較大，但進行一段時間后，應該會具有一定的操作性。雖然這個工作對監(jiān)管部門具有一定挑戰(zhàn)，但是也相信監(jiān)管部門有應對的辦法。（劉敬元）