2014年6月，上海新梅（600732）被6家一致行動(dòng)人舉牌，此后在股東大會(huì)上一度遭遇議案被否，該公司最終控制權(quán)之爭(zhēng)始終沒有定論。半年多以來(lái)，市場(chǎng)一直在靜待監(jiān)管部門的正式處罰決定。

　　上海新梅今日公告，公司于2015年1月9日收到公司股東上海開南投資發(fā)展有限公司的函件，并向上海新梅轉(zhuǎn)交了中國(guó)證監(jiān)會(huì)寧波監(jiān)管局的《行政處罰事先告知書》，對(duì)涉嫌超比例持股的違法賬戶控制人王斌忠作出責(zé)令改正及罰款50萬(wàn)元的決定。

　　經(jīng)查明，2013年7月至11月，王斌忠實(shí)際控制了上海開南、上海騰京、上海升創(chuàng)、蘭州瑞邦、蘭州鴻祥、甘肅力行、上海嘉池豐、胡飛、唐才英、謝瑋、謝志瑩、何國(guó)良、聶紅、程求義、黃長(zhǎng)印等15個(gè)證券賬戶（以下簡(jiǎn)稱“上海開南賬戶組”）進(jìn)行證券投資。自2013年7月18日起，蘭州瑞邦賬戶開始買入上海新梅股票后，上海開南賬戶組就持續(xù)不斷買賣上海新梅股票。

　　截至2013年10月23日，上海開南賬戶組合計(jì)持有上海新梅股票2468.3萬(wàn)股，占上海新梅全部已發(fā)行股份的5.53%，首次超過(guò)5%；到了2013年11月1日，該賬戶組合計(jì)持有上海新梅股份達(dá)到10.02%；再到2013年11月27日，該賬戶組合計(jì)持有上海新梅全部股份的14.86%，其中，上海開南單個(gè)賬戶持有上海新梅全部股份的5%，上海嘉池豐賬戶已不再持有上海新梅股票。

　　上述事實(shí)發(fā)生之后，上海開南賬戶組在2014年6月13日前，未披露該賬戶組受同一人控制或存在一致行動(dòng)關(guān)系。此外，該賬戶組在2013年10月23日合計(jì)持有上海新梅股票首次超過(guò)5%，以及在2013年11月1日合計(jì)持有上海新梅股票10.02%時(shí)，均未按照《證券法》第八十六條規(guī)定對(duì)超比例持股情況進(jìn)行及時(shí)報(bào)告和公告。

　　告知書稱，王斌忠能夠?qū)ι虾ｉ_南賬戶組進(jìn)行控制、管理和使用，對(duì)該賬戶組享有收益權(quán)益并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，是上海開南賬戶組的實(shí)際控制人和信息披露義務(wù)人，特此作出上述處罰決定。

　　對(duì)于上述處罰告知書中的“責(zé)令王斌忠改正違法行為”一說(shuō)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為過(guò)于模糊，對(duì)其后續(xù)操作的判斷存在一定分歧。

　　去年7月，國(guó)浩律師事務(wù)所接受委托，曾向上海新梅出具相關(guān)法律意見書。文件指出，涉嫌違規(guī)的行為一旦被查證屬實(shí)，建議應(yīng)責(zé)令違規(guī)者及其一致行動(dòng)人在一定期限內(nèi)將其持有的上市公司股份減持到5%或者5%以下；將其全部違法所得收繳上市公司所有；處以較高金額罰款，甚至對(duì)違規(guī)者采取證券市場(chǎng)禁入等措施；建議在立案調(diào)查期間，對(duì)存疑股權(quán)實(shí)施監(jiān)管措施，限制其表決權(quán)。

　　證券時(shí)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，寧波證監(jiān)局上述處罰書中并未有更詳細(xì)的處罰決定。對(duì)此，相關(guān)研究人士告訴證券時(shí)報(bào)記者，證券交易賬戶信披違規(guī)行為的處罰，一般還需要交易所的配合，不排除后續(xù)還會(huì)有其他補(bǔ)充處罰決定。但上述“責(zé)令減持股份至5%以下”的建議，可能有悖于市場(chǎng)規(guī)律，會(huì)對(duì)二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)造成劇烈沖擊，或存在實(shí)施障礙。

　　一家曾經(jīng)處理過(guò)類似上市公司舉牌案的律師告訴證券時(shí)報(bào)記者，處罰書指出上述涉嫌違規(guī)證券賬戶的實(shí)際買賣行為者是王斌忠，對(duì)其進(jìn)行了警告及罰款處理。但需要厘清的關(guān)鍵問(wèn)題在于，這并不表明相關(guān)公司的控制人變成了王斌忠，后面的控制人是誰(shuí)，可能仍是一個(gè)謎。