銀行股近期表現(xiàn)搶眼。與這種狀況形成鮮明對(duì)比的是，銀行股基本面正在發(fā)生的變化：業(yè)績(jī)?cè)鏊俸唾Y產(chǎn)質(zhì)量雙降。在經(jīng)歷前幾年快速增長(zhǎng)后，明年部分銀行的業(yè)績(jī)可能走向“零增長(zhǎng)”，不良貸款規(guī)模繼續(xù)上升。不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在存貸比放松、不良貸款核銷、降準(zhǔn)等方面，銀行仍有“紅包”值得期待。

　　告別暴利

　　臨近年末，銀行董事會(huì)紛紛忙于制定明年業(yè)績(jī)計(jì)劃。業(yè)內(nèi)人士透露，有大行訴苦稱明年業(yè)績(jī)?cè)鏊賹ⅰ敖咏诹恪保踔敛慌懦柏?fù)增長(zhǎng)”可能。

　　這一數(shù)字并非天方夜譚。在利率市場(chǎng)化改革推進(jìn)、監(jiān)管層規(guī)范治理銀行中間業(yè)務(wù)、銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降較快的今年，再加上基數(shù)較大等因素，銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊僖堰M(jìn)入“個(gè)位數(shù)時(shí)代”。

　　數(shù)據(jù)顯示，2010-2013年，銀行業(yè)整體利潤(rùn)增速分別為35.5%、36.3%、19%和14.5%；五大行同期整體利潤(rùn)增速分別為35.7%、25%、14.8%和11.4%。

　　“今年五大行業(yè)績(jī)?cè)鏊倌艿?%-7%已算不錯(cuò)了?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，“未來(lái)銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊贂?huì)繼續(xù)下降?！?/p>

　　與利潤(rùn)增速下降相對(duì)應(yīng)的是，銀行將在經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、薪酬管理和績(jī)效考核等方面進(jìn)行調(diào)整。這將成為明年銀行業(yè)的“新常態(tài)”。

　　在日前召開的第六屆參控股銀行監(jiān)事會(huì)座談會(huì)上，中投公司監(jiān)事長(zhǎng)郭浩達(dá)說(shuō)，監(jiān)事會(huì)要對(duì)董事會(huì)戰(zhàn)略決策與管理層戰(zhàn)略執(zhí)行開展監(jiān)督，促使國(guó)有商業(yè)銀行始終貫徹穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)方針，調(diào)整績(jī)效考核機(jī)制中的不合理之處，摒棄單純追求眼前利益傾向和規(guī)模情結(jié)，努力促進(jìn)商業(yè)銀行決策更加科學(xué)、考核導(dǎo)向更符合健康可持續(xù)發(fā)展的要求。

　　此外，財(cái)政部在加緊出臺(tái)關(guān)于金融企業(yè)薪酬考核管理辦法和支出辦法。

　　一位監(jiān)管層人士表示：“經(jīng)營(yíng)目標(biāo)調(diào)整和薪酬考核發(fā)生變化，可能會(huì)使各行分支行經(jīng)營(yíng)行為相應(yīng)變化，有可能會(huì)產(chǎn)生一些新矛盾。”

　　銀行人士認(rèn)為，銀行業(yè)需主動(dòng)適應(yīng)行業(yè)發(fā)展“新常態(tài)”。在“新常態(tài)”下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)從過(guò)去10%左右的高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向7%-8%的中高速增長(zhǎng)。銀行業(yè)順周期屬性，再加上利率市場(chǎng)化、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新及監(jiān)管趨嚴(yán)等因素，決定了利差持續(xù)收窄、利潤(rùn)增速放緩將是銀行業(yè)的“新常態(tài)”。這意味著，上市銀行為股東創(chuàng)造價(jià)值能力的下降，預(yù)示著社會(huì)融資成本降低。在宏觀上，銀行業(yè)呼吁更多政策支持和引導(dǎo)；微觀上需調(diào)整戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和管理升級(jí)。

　　資產(chǎn)質(zhì)量快速下行

　　2015年，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力仍將加大。

　　“今年以來(lái)，銀行花大力氣核銷不少不良資產(chǎn)。盡管如此，不良貸款仍上升較快?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，“從區(qū)域上看，各地不良貸款紛紛呈上升趨勢(shì)，部分地區(qū)呈加速上升態(tài)勢(shì)?！?/p>

　　銀行不良貸款主要集中在長(zhǎng)三角地區(qū)，江浙滬新增不良貸款規(guī)模占全國(guó)前三，以鋼貿(mào)、光伏、造船等不良資產(chǎn)為主；今年長(zhǎng)三角地區(qū)受聯(lián)?；ケＨτ绊懀L(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)暴露；福建折戟鋼貿(mào)、山西煤炭等行業(yè)不景氣、山東“德正系”騙貸案發(fā)酵、四川民間理財(cái)案頻發(fā)，不良貸款規(guī)模呈全國(guó)性反彈。

　　中國(guó)證券報(bào)記者了解到，今年以來(lái)，浙江、山東不良貸款余額同比增速均超過(guò)20%；山西不良貸款余額比去年增長(zhǎng)60%；內(nèi)蒙不良貸款余額同比增長(zhǎng)逾80%；福建不良貸款余額更接近翻番。

　　除信貸業(yè)務(wù)外，類信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在暴露。近年來(lái)，銀行理財(cái)、信托等類信貸業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，類信貸業(yè)務(wù)不良額和不良率在逐漸上升，部分資金投向重點(diǎn)管控行業(yè)。

　　某大行人士表示：“我們加強(qiáng)了表內(nèi)外類信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，關(guān)注在全口徑政府性融資業(yè)務(wù)余額中通過(guò)類信貸渠道投放的占比情況，關(guān)注信貸和類信貸業(yè)務(wù)資產(chǎn)相互轉(zhuǎn)移的情況?！?/p>

　　銀行業(yè)存在的其他風(fēng)險(xiǎn)隱患日益受到監(jiān)管層關(guān)注。據(jù)悉，國(guó)務(wù)院近期已在全國(guó)金融系統(tǒng)開展“兩個(gè)加強(qiáng)、兩個(gè)遏制”專項(xiàng)檢查。

　　四大“紅包”值得期待

　　一方面，銀行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪?、資產(chǎn)質(zhì)量下行；另一方面，銀行要降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，明年壓力加大。叫苦不迭的銀行呼吁政策加大支持力度。

　　明年，銀行業(yè)有多少政策“紅包”值得期待？

　　首先，存貸比放松被認(rèn)為是勢(shì)在必行之舉。中金報(bào)告預(yù)計(jì)，明年三月兩會(huì)期間可能會(huì)修改商業(yè)銀行法，刪除貸存比表述，在監(jiān)管實(shí)踐上將貸存比由監(jiān)管指標(biāo)變?yōu)楸O(jiān)測(cè)指標(biāo)，不做硬性要求。這會(huì)比央行調(diào)整存款口徑并規(guī)定同業(yè)存款暫不交準(zhǔn)備金的力度更大。

　　其次，預(yù)期銀行在不良貸款核銷方面獲相關(guān)政策支持。

　　再次，盡管央行相關(guān)文件顯示短期內(nèi)仍不大可能降準(zhǔn)，但明年隨著外匯占款持續(xù)下降和要求商業(yè)銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)加大支持力度，業(yè)內(nèi)對(duì)央行明年出臺(tái)降準(zhǔn)舉措仍有樂(lè)觀期待。

　　最后，下調(diào)國(guó)有大行分紅比例也可作為監(jiān)管層的“紅包”選項(xiàng)使用。銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，降低分紅比例有助于緩解資產(chǎn)質(zhì)量下行帶來(lái)的財(cái)務(wù)壓力。