滬指逼近5年新高近300只個股跌停

　　本報綜合消息

　　昨日早盤，兩市開盤不一，滬指高開而深成指小幅高開。開盤后，銀行、保險高開上行，特別是銀行股急速走高，推動指數(shù)上行，但券商股急速跳水，指數(shù)保持震蕩。創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)走低，盤中暴跌超5%，兩市超百只個股跌停。午后滬指快速下挫，而后隨著券商股拉升而觸底回升，金融股再度強勢上行，而題材股呈現(xiàn)整體暴跌局面，兩市近300只個股跌停。

　　截至收盤，滬指報3127.45點，漲幅0.61%，成交6244億元；深成指報10608.51點，跌幅0.18%，成交3077.96億元；創(chuàng)業(yè)板指報1517.93點，跌幅4.94%，成交416億元。

　　『冰』

　　兩市近300只個股跌停

　　兩市共有寧波海運、中科云網(wǎng)等近300只非ST個股跌停，其中創(chuàng)業(yè)板有78只跌停；跌幅超過5%的個股一共1249只。船舶板塊集體跌停，35個板塊跌幅逾5%；僅銀行、煤炭、保險、電力板塊上漲。

　　有分析認為，昨日近300只個股跌停，極大地打擊了市場的人氣，個股全線殺跌釋放出十分危險的信號。二八分化格局的后期便是少數(shù)超級大盤，特別是盤子最大的幾個板塊開始集體拉動指數(shù)的時候，雖然從數(shù)據(jù)上看，指數(shù)一點甚至出現(xiàn)百點漲幅，但是對整個市場無疑是殺雞取卵。如果藍籌股強行拉盤動能減弱，很可能會引發(fā)一輪調(diào)整行情。

　　『火』

　　滬指盤中創(chuàng)新高

　　周一兩市開盤嚴(yán)重分化，滬指高開后沖高刷新本輪行情新高點，盤中創(chuàng)近5年新高，臨近午盤回落。午后開盤滬指重拾升勢，尾盤再度回落一度翻綠。

　　盤面上看，銀行板塊一騎絕塵，以龍頭姿態(tài)力撐大盤。煤炭板塊、農(nóng)業(yè)板塊、電力板塊等表現(xiàn)不俗，券商板塊行情波動較大。自貿(mào)區(qū)、海上絲綢之路、互聯(lián)網(wǎng)金融等板塊跌幅深重。

　　個股中，僅內(nèi)蒙華電、大唐發(fā)電等29只非ST個股漲停，共72只個股漲幅超過5%。

　　『融資』

　　兩市融資余額突破萬億

　　兩市最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至上周五，兩市融資余額已達10001億元，首次突破萬億大關(guān)。

　　其中，滬市融資余額6672.6億元，深市3328.8億元。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，融資余額正在不斷逼近券商凈資本所能支持的上限，但近期券商各類債權(quán)、股權(quán)融資措施不斷，將為融資余額增長打開空間。

　　在過去一周中，金融成為融資資金流入最密集的板塊。中信證券一周內(nèi)獲融資資金凈流入48.6億元，居兩市各融資融券標(biāo)的之首。

　　『關(guān)注』

　　被調(diào)查的“十八羅漢”集體跌停開盤

　　昨日早盤，受證監(jiān)會調(diào)查利空影響，被通報的18只個股集體跌停開盤，截至收盤，仍有中科云網(wǎng)等10只個股跌停。

　　在19日的證監(jiān)會新聞例會上，新聞發(fā)言人張曉軍通報了近期對市場操縱的查處情況。證監(jiān)會依托大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，目前已對中科云網(wǎng)、百圓褲業(yè)、興民鋼圈、山東如意、湖南發(fā)展、鐵嶺新城、寶泰隆、寶鼎重工、元力股份、東江環(huán)保、中興商業(yè)、山東威達、寧波聯(lián)合、遠東傳動、科泰電源、新海股份、九鼎新材、珠江啤酒18只股票的涉案機構(gòu)和個人立案調(diào)查。

　　據(jù)悉，本次涉案的18只個股中有15只為中小板股票，兩只創(chuàng)業(yè)板股和1只上交所主板個股。上述個股基本無業(yè)績支撐，個別甚至出現(xiàn)連續(xù)兩年虧損，多為靠炒作電商、云計算等概念吸金拉升。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，今年A股出現(xiàn)大漲，藍籌股是引領(lǐng)大盤上漲的關(guān)鍵。而近幾年走勢較強的題材股則明顯弱于大盤，建議投資擯棄那些沒有業(yè)績支撐的題材垃圾股，選擇那些有改革預(yù)期、享受制度紅利的優(yōu)質(zhì)藍籌股。

　　『剖析』

　　五大黑手導(dǎo)致題材股暴跌

　　廣州萬隆的分析師認為，有五大黑手導(dǎo)致題材股昨日暴跌：第一，注冊制或在明年下半年推出，這將直接拉低小盤股估值，從而令題材股價值回歸。第二，本輪新股申購資金將達2萬億元以上，資金的大幅流出直接令估值高企的題材股重挫。第三，證監(jiān)會出手打擊操縱股價，昨日18只被查的股票均暴跌，嚴(yán)重打壓了題材股。第四，臨近年末，年報的紛紛出爐將促使估值虛高的小盤股進行擠泡沫。第五，新增資金親睞權(quán)重，而藍籌股極大的賺錢效應(yīng)，極大分流了小盤股資金。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，繼上周五“中字頭”國字號集體異動后，周一再接再礪，兩市藍籌股再次大幅飆升，直接拉動股指大漲。不過如此火爆行情中，創(chuàng)業(yè)板為首的題材股卻驚現(xiàn)極端斷層現(xiàn)象，不僅出現(xiàn)逆勢大暴跌，跌停潮更是集中涌現(xiàn)。

　　盤面出現(xiàn)極致的冰火兩重天，充分說明了當(dāng)前主流資金的偏好。此輪牛市與2006年至2007年的牛市有太大的不同，畢竟此輪牛市杠桿特性十分明顯。因此，當(dāng)前投資者務(wù)必了解此輪由低估值藍籌引爆的牛市，對還未大漲的低估值藍籌品種進行逢低布局，方能避免牛市還滿倉被套的困局。

　　『資金』

　　70億大單資金瘋狂搶籌銀行股

　　早盤滬指高開高走，漲幅較大；深成指低開后走勢較弱。創(chuàng)業(yè)板指一度暴跌逾4%。銀行、保險、電力、煤炭等權(quán)重板塊是帶領(lǐng)大盤上漲的主要力量。市場人氣繼續(xù)維持高水平，開盤近1小時滬深兩市成交量超過4000億元。

　　從資金流向來看，中午收盤前，滬市大單資金流出22.58億元，且有持續(xù)流出的趨勢。

　　從資金流向來看，銀行、保險、房地產(chǎn)、煤炭、電力等板塊大單資金流入金額居前，其中銀行板塊資金流入超過70億元。

　　銀行板塊早盤現(xiàn)暴漲行情。分析人士認為，宏觀經(jīng)濟和金融環(huán)境推升銀行股估值修復(fù)彈性，偏松貨幣政策極大降低銀行系統(tǒng)風(fēng)險發(fā)生概率，實體需求好轉(zhuǎn)預(yù)期和保險、外資等邊際資金將助力A股銀行估值看齊國際，預(yù)計至少尚存50%上漲空間。

　　『市場聚焦』

　　誰在拉“中字頭”股票？

　　牛市總是出其不意，12月19日，包括中國建筑、中國鐵建、中國交建等十余只“中字頭”股票，罕見地同時上演漲停。

　　是誰在托舉這些大象繼續(xù)隨風(fēng)而飛？

　　按照以往經(jīng)驗，“中字頭”大藍籌股一般都只有公募機構(gòu)配置，但這一次，這類機構(gòu)投資者似乎并未發(fā)揮積極的作用。

　　12月19日盤后的公開交易數(shù)據(jù)顯示，“中字頭”股票的交易金額排名前五位的席位中，機構(gòu)專用席位紛紛出現(xiàn)在賣方。其中，中國建筑在漲停之際，遭一機構(gòu)專用席位拋售約2.15億元，中信證券股份有限公司總部(非營業(yè)場所)席位也拋售了約1.03億元。

　　即使像中國鐵建這樣在公布再融資方案并復(fù)牌后，連續(xù)三個交易日漲停時，兩家機構(gòu)專用席位也是在這三個交易日內(nèi)選擇了大幅賣出。

　　這輪牛市和以往較大的不同之處在于加杠桿。一位私募負責(zé)人稱，不一定非要公募機構(gòu)推動，融資融券也可以讓一些游資擁有更雄厚的資金參與大藍籌交易。

　　實際上，從中信證券本輪大漲來看，公開交易信息中也并沒有多少機構(gòu)參與其中。反而多家地處上海及江浙的營業(yè)部席位如國泰君安證券上海江蘇路證券營業(yè)部，中國銀河證券寧波翠柏路證券營業(yè)部，申銀萬國上海陸家嘴環(huán)路證券營業(yè)部等多有私募、游資出沒的席位頻頻上榜。

　　值得一提的是，正是此前推動以中信證券、海通證券為首的券商板塊大漲的資金交易席位，再次出現(xiàn)在“中字頭”股漲停的交易中。

　　不過，經(jīng)過近期連續(xù)上漲，很多“中字頭”股票市盈率水平已經(jīng)大幅升高。其中，中國鐵建動態(tài)市盈率已達16倍，而其在11月前還不足7倍。中國電建也由三季度前約6倍的動態(tài)市盈率升高至16.5倍左右。

　　高送轉(zhuǎn)再現(xiàn) 八成公司擬每10股轉(zhuǎn)送10股以上

　　每逢年底之時，高送轉(zhuǎn)概念股往往都會再火上一把。10月17日晚間，創(chuàng)業(yè)板的上市公司立思辰披露年報分紅預(yù)案稱，應(yīng)公司控股股東的提議，擬向全體股東每10股轉(zhuǎn)增12股并派現(xiàn)0.3元。而就在高送轉(zhuǎn)公告發(fā)布后第二天，該公司的股價便已當(dāng)天漲停收尾。

　　事實上，在此前發(fā)布高送轉(zhuǎn)公告的上市公司當(dāng)中，也有多家公司的股價走勢如立思辰一樣封漲停板。

　　對于年底迎來的高送轉(zhuǎn)行情，渤海證券的分析師表示，對歷年高送轉(zhuǎn)個股進行分析后發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)高送轉(zhuǎn)個股均為次新股，且都具有股價高、股本小、積累高等特點。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月21日，有16家上市公司披露了年報分紅預(yù)案，其中，有13家上市公司的分紅預(yù)案符合擬每10股轉(zhuǎn)贈10股以上的條件。符合條件的公司近八成。

　　值得注意的是，今年高送轉(zhuǎn)概念似乎比往年提高了要求。從上述股價漲停的高送轉(zhuǎn)比例看，漲停的上市公司的分紅預(yù)案皆是達到了擬10股轉(zhuǎn)10股以上的高送轉(zhuǎn)比例，而低于這個比例的上市公司股價走勢并不理想。

　　有分析人士認為，部分高送轉(zhuǎn)公司炒作持續(xù)時間較短，今年很多個股漲幅已高，市盈率處在高位，盤面上容易表現(xiàn)為利好出盡，投資者在炒作高送轉(zhuǎn)個股時更要注意提前進場布局。

　　11月來險資入市超2000億

　　“預(yù)估2014年年底，保險資金運用財務(wù)收益率應(yīng)該可以超過5%，綜合收益率則在7.8%左右?！?/p>

　　12月19日，保監(jiān)會資金運用部副主任邢煒在“北京保險國際論壇”上，公布了截至11月底的我國保險資金運用的詳細數(shù)據(jù)，并做出上述預(yù)估。他同時指出行業(yè)多元化配置不足，某些新市場主體資產(chǎn)負債匹配錯位等潛在風(fēng)險。

　　據(jù)記者統(tǒng)計，盡管銀行存款和債券仍然是資金運用主要渠道，27%和40%的占比卻是今年以來已分別逐步下降了3個百分點的結(jié)果。

　　進入12月，在股市本輪上漲行情的帶動下，截至上周的數(shù)據(jù)顯示，保險資金投資股票和證券投資基金的規(guī)模已達1.138億元，10月末只有不到9000億元，占比也由10月底的9.8%直接飆升至12.7%。換句話說，保險資金權(quán)益投資在近一個多月的時間里猛飆2000億元。

　　聚焦土改 仨主線掘金概念股

　　中央農(nóng)村工作會議12月22日、23日在京召開。會議將對明年“三農(nóng)”工作做出全面部署，且明年中央“一號文件”也將在會議上征求意見，修改完善后發(fā)布。

　　據(jù)悉，此次會議關(guān)注重點將在農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、以及農(nóng)村土地制度改革、農(nóng)產(chǎn)品價格改革等“三農(nóng)”領(lǐng)域諸多關(guān)鍵改革。

　　分析人士表示，2014年是全面深化改革的元年，踏著改革的大浪，本次中央農(nóng)村工作會議的重要性不言而喻。在本次會議中，農(nóng)墾改革、農(nóng)村土地制度改革、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化等領(lǐng)域均有可能獲得突破，而農(nóng)業(yè)板塊也有望在政策的扶持下實現(xiàn)跨年度行情，相關(guān)概念股值得持續(xù)關(guān)注。

　　華泰證券認為，土地制度改革的深化將對我國農(nóng)村和農(nóng)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生深刻的影響。土地改革有利于提高土地利用效率，保障國家糧食安全。對于農(nóng)產(chǎn)品下游產(chǎn)業(yè)鏈來說，將面對更加穩(wěn)定的市場環(huán)境。在證券市場上，可從以下角度挖掘投資機會。

　　第一，土地流轉(zhuǎn)順暢后對農(nóng)業(yè)規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化產(chǎn)生正面影響，亞盛集團、*ST大荒、新農(nóng)開發(fā)、新賽股份以及海南橡膠等公司將長期受益。

　　第二，養(yǎng)殖企業(yè)受益于農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)和農(nóng)村居民加速轉(zhuǎn)移，規(guī)模效應(yīng)將越來越明顯，如牧原股份、雛鷹農(nóng)牧等。

　　第三，農(nóng)業(yè)規(guī)?；院髮Ψ?wù)于農(nóng)業(yè)的各個產(chǎn)業(yè)都將有積極影響，隆平高科、登海種業(yè)、天邦股份等龍頭公司都將受益。

　　『觀點』

　　目前A股處于牛市第一階段

　　香港證券公司富昌金融集團在21日舉行的“2015投資新機遇”報告會上表示，A股處于牛市第一階段。同時，港股的A股概念和相關(guān)衍生品將獲得更大機會。

　　富昌金融集團中國區(qū)總監(jiān)莊少峰在報告會上表示，從市場走勢來看，A股儼然進入牛市。中國牛市需要三大條件：一是政策托市；二是實體經(jīng)濟融資成本降低；三是企業(yè)盈利改善。人民銀行的降息拉開了A股新一輪強勢大漲的序幕，2015年的市場還有降息、降準(zhǔn)的強烈預(yù)期。從政府一系列政策看，第一、二個條件已經(jīng)具備，只是第三個條件還不具備。企業(yè)，特別是中小微企業(yè)的盈利改善預(yù)期還不存在，部分企業(yè)的盈利情況惡化，這是牛市初期的特征。

　　莊少峰說，市場還有猶豫，目前A股處于牛市第一階段，2015年將進入第二階段，這一波牛市行情的高點將不會只有6000點，將超越上一輪牛市的6124點。至于要在6000點上方高出多少，很大程度視中央政府的改革進展到怎樣的程度，并讓人們看到對實體經(jīng)濟帶來具體的改善情況。從2009年以來固定資產(chǎn)投資帶來的刺激效應(yīng)遞減來看，目前中國經(jīng)濟明顯到了開動印鈔機也難以阻止經(jīng)濟增速下滑的地步，只有改革能挽救經(jīng)濟。

　　從政策和市場的節(jié)奏看，是個三部曲：第一降息以及以后的降準(zhǔn)，這是“放水”；第二金融改革，這是“修渠”；第三國企改革，引導(dǎo)社會資本正確投放，這是“用水”。顯然，這三部曲難以短時間完成，中國這一輪牛市將伴隨改革進程而水漲船高，預(yù)計2015年股市將有良好表現(xiàn)。

　　『趨勢』

　　國資改革有望成2015年主線

　　巨豐投顧的分析師表示，市場個股的大跌，與上周五中國證監(jiān)會公布的已對涉嫌操縱的18只股票進行立案調(diào)查有關(guān)。中科云網(wǎng)、百圓褲業(yè)、興民鋼圈、新海股份、珠江啤酒等18只股票昨日快速跌停，并帶動中小市值個股瘋狂殺跌。

　　午后農(nóng)業(yè)股快速拉升，豐樂種業(yè)、亞盛集團、隆平高科、海南橡膠、敦煌種業(yè)、新農(nóng)開發(fā)等漲幅居前。消息面上，中央農(nóng)村工作會議將于12月22日、23日召開。今年的中央農(nóng)村工作會議涉及的主要議題有農(nóng)墾系統(tǒng)改革、農(nóng)村土地制度改革、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化等。

　　房地產(chǎn)板塊午后持續(xù)下跌，板塊個股全線下挫，板塊平均跌4.69%。消息面上，據(jù)中國政府網(wǎng)22日消息，《不動產(chǎn)登記暫行條例》公布，自2015年3月1日起施行。

　　就機會而言，本周開始包括農(nóng)墾改革、土地流轉(zhuǎn)、機器人及智能制造、環(huán)保等熱門題材在眾多利好的刺激下將逐步迎來介入機會。此外，近期市場爆炒“中字頭”股票，作為最大的改革紅利釋放點，國資改革，將有望成為2015年的一大主線。

　　『操作』

　　具有高送轉(zhuǎn)預(yù)期個股值得關(guān)注

　　華訊財經(jīng)的分析師認為，技術(shù)上，滬指3浪3上漲，關(guān)注3186點壓力，創(chuàng)業(yè)板指受壓抑的趨勢可能一下子難以改變。面對這樣的行情，更多的投資者也許感到憂慮而不是振奮。原因很簡單，在時下的行情中，“二八現(xiàn)象”成為行情的主流。很多時候，盤面上僅僅只有金融等少數(shù)幾個板塊上漲?？梢哉f，大多數(shù)投資者“滿倉踏空”，賺了指數(shù)卻賠錢。股市大漲的背景下，投資者卻有焦慮感，最主要的原因也就在此。

　　操作上投資者要做到不追高操作、回調(diào)敢吸。特別是在年底，改革政策頻發(fā)、產(chǎn)業(yè)資金密集運作，部分符合政策方向、具有產(chǎn)業(yè)資本運作預(yù)期的個股還是具有較強的上漲彈性。特別是國資改革、農(nóng)業(yè)改革、通信改革、金融改革等改革主線與歲末年初高發(fā)的高送轉(zhuǎn)預(yù)期，其中或能產(chǎn)生更具上漲空間的個股。

　　『吐槽』

　　熊市賺的錢 牛市賠光了

　　股民“king”表示：時逢冬至，A股也寒意凜然，雖然銀行股暴漲，大盤一度漲近3%，但個股卻暴跌成災(zāi)，兩市近300只非ST股跌停，430股跌逾9%。

　　繼之前的滿倉踏空之后，悲催的我們又滿倉套牢。有股民苦笑稱：熊市中辛辛苦苦賺來的錢，不料竟然在牛市中賠光了。

　　賺了指數(shù)賠了錢的荒誕局面，不得不讓人懷疑這到底算不算是牛市。

　　股民“財神”稱：“A股教我重新做人?！苯裉靸墒袧q停29家，跌停292家，跌9%以上的430家，跌5%以上1249家?！痪判星椤尡緛硪褲M倉踏空和滿倉被套的我們哀嘆：幾年熊市里辛苦賺得錢在兩個月牛市內(nèi)虧了個精光。當(dāng)然好消息是，熊市可能還是會回來的。