平均發(fā)行費(fèi)用率9.25% 國信證券金額可能最高

　　通常，新股的發(fā)行費(fèi)用包括保薦及承銷費(fèi)、審計(jì)和驗(yàn)資費(fèi)用、律師費(fèi)用、證券登記及上市初費(fèi)、印花稅、信息披露費(fèi)等。這部分費(fèi)用可以在股票發(fā)行溢價（通常講的募集資金總額）中扣除。

　　《金證券》記者通過同花順iFinD統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至12月19日，2014年共有115家企業(yè)實(shí)現(xiàn)A股IPO，募集資金556.94億元，發(fā)行費(fèi)用達(dá)51.5億元，平均發(fā)行費(fèi)用率為9.25%。

　　從統(tǒng)計(jì)情況來看，保薦及承銷費(fèi)共計(jì)40.16億元，占發(fā)行費(fèi)用的78%，是絕對的大頭；審計(jì)驗(yàn)資費(fèi)、律師費(fèi)、信息披露費(fèi)分別占比7.93%、4.24%和5.8%；其他費(fèi)用的占比則在4%左右。

　　具體到上市公司，有29家企業(yè)的發(fā)行費(fèi)用超過5000萬元。其中，陜西煤業(yè)、海南礦業(yè)、亞邦股份發(fā)行費(fèi)用超過1億元，分別為1.9億元、1.7億元和1.2億元，與募集資金總額相比，其發(fā)行費(fèi)用率為4.75%、8.8%和8.14%。

　　發(fā)行費(fèi)用率最高的分別是天華超凈、京天利和蘭石重裝，對應(yīng)發(fā)行費(fèi)率24.25%、24.05%和22.85%。以天華超凈為例，公司此次IPO募集資金總額為1.32億元，發(fā)行費(fèi)用3200萬元。究其原因，上市公司承擔(dān)了承銷費(fèi)以外的所有發(fā)行費(fèi)用，僅989.72萬元的承銷費(fèi)用，由上市公司和老股轉(zhuǎn)讓股東按發(fā)行比例分?jǐn)偂?/p>

　　《金證券》記者注意到，正在申購的2014年最后一批新股中，國信證券擬發(fā)行12億股，募資總額近70億元，是今年最大的新股“募資王”。如果按照陜西煤業(yè)4.75%的發(fā)行費(fèi)用率計(jì)算，其發(fā)行費(fèi)用有望達(dá)到3.3億元。

　　除了可在募集資金中扣除的發(fā)行費(fèi)用外，其余IPO的賬單則需要新股公司自己“消化”。

　　“與股票發(fā)行沒有直接關(guān)系的費(fèi)用，比如廣告費(fèi)、路演及財(cái)務(wù)公關(guān)費(fèi)、上市酒會等，不是新股發(fā)行必要的開支，現(xiàn)在不允許計(jì)入發(fā)行費(fèi)用了?！苯K一位從事上市公司審計(jì)的注冊會計(jì)師告訴《金證券》記者，“另外，上市前已經(jīng)計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用的審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)也不再列入發(fā)行費(fèi)用中?！?/p>

　　這意味著，一旦“必要的開支”之外，不少新上市企業(yè)為IPO砸的錢太多，將直接影響業(yè)績。據(jù)悉，今年1月份上市的我武生物曾表示，由于發(fā)行廣告費(fèi)、路演及財(cái)經(jīng)公關(guān)費(fèi)、上市酒會費(fèi)等費(fèi)用的影響，預(yù)計(jì)公司首季凈利潤較2013年同期下降23%至30%。我武生物一季報(bào)顯示，公司一季度末其他應(yīng)付款高達(dá)1045.5萬元，較上市前增加712.83萬元，主要是財(cái)經(jīng)公關(guān)費(fèi)用所致。

　　“現(xiàn)在監(jiān)管層對企業(yè)上市成本高非常重視，規(guī)范了發(fā)行環(huán)節(jié)的支出。很多企業(yè)現(xiàn)在都取消了現(xiàn)場路演環(huán)節(jié)，可以節(jié)省一部分路演的費(fèi)用?！睖弦晃煌缎腥耸肯颉督鹱C券》記者指出，“上市公司還通過其他渠道來消化額外開支，比方將部分財(cái)經(jīng)公關(guān)費(fèi)、路演費(fèi)用等支出列入承銷保薦費(fèi)用中，在募集資金中扣除。”