◎論壇嘉賓：

　　魏加寧 國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀部副部長

　　郭田勇 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任

　　姚志勇 復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)系副教授

　　宋逢明 清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授、中國金融學(xué)會(huì)金融工程專業(yè)委員會(huì)主任委員

　　◎主持人：

　　南方日報(bào)記者 黃倩蔚 唐柳雯實(shí)習(xí)生 陳曉薇

　　日前，國務(wù)院法制辦公室公布了《存款保險(xiǎn)條例（征求意見稿）》。根據(jù)該征求意見稿，存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元。被保險(xiǎn)存款包括投保機(jī)構(gòu)吸收的人民幣存款和外幣存款。同一存款人在同一家投保機(jī)構(gòu)所有被保險(xiǎn)存款賬戶的存款本金和利息合并計(jì)算的資金數(shù)額在最高償付限額以內(nèi)的，實(shí)行全額償付；超出最高償付限額的部分，依法從投保機(jī)構(gòu)清算財(cái)產(chǎn)中受償。

　　建立存款保險(xiǎn)制度的必要性是什么？存款保險(xiǎn)制度對儲(chǔ)戶會(huì)有什么樣的影響？對理財(cái)市場的影響如何？保費(fèi)由誰來負(fù)擔(dān)？對于一系列熱點(diǎn)問題，南方日報(bào)邀請多位國內(nèi)權(quán)威專家進(jìn)行解讀。

　　談意義

　　這是利率市場化的制度保證

　　南方日報(bào)：現(xiàn)階段出臺(tái)存款保險(xiǎn)制度有何必要性？

　　姚志勇：金融存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)，核心是為了維護(hù)存款人的權(quán)益，穩(wěn)定金融秩序。存款保險(xiǎn)制度和銀監(jiān)會(huì)的審慎監(jiān)管以及央行貸款人角色這三種結(jié)合在一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系三大安全網(wǎng)。選擇在當(dāng)下推出保險(xiǎn)制度，主要是因?yàn)槟壳袄适袌龌M(jìn)程的加速。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，一般均在利率市場化之前或者期間推出存款保險(xiǎn)制度。因?yàn)榇婵畋ｋU(xiǎn)制度是利率市場化的一個(gè)制度的保證，保障利率市場化能夠順利進(jìn)行，不會(huì)發(fā)生金融動(dòng)蕩。

　　郭田勇：隨著金融改革的不斷深入，利率市場化改革進(jìn)一步推進(jìn)，銀行間的競爭也將愈發(fā)激烈，未來不排除有個(gè)別金融機(jī)構(gòu)會(huì)出問題。醞釀20余年的存款保險(xiǎn)制度于此節(jié)點(diǎn)推出，可謂是瓜熟蒂落。若此時(shí)仍沒有相應(yīng)的存款保險(xiǎn)制度，那么公眾的利益便可能受到損害，金融風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之?dāng)U散、傳染，這必將給國家金融穩(wěn)定帶來嚴(yán)重威脅。

　　魏加寧：從金融安全網(wǎng)的角度來看，第一個(gè)監(jiān)管者審慎監(jiān)管，第二個(gè)央行貸款人職能，第三個(gè)存款保險(xiǎn)制度，這三個(gè)職能共同構(gòu)筑金融安全網(wǎng)。金融安全網(wǎng)是構(gòu)建金融安全的核心安排。存款保險(xiǎn)是目前金融安全網(wǎng)不可或缺的一個(gè)重要組成部分。從另一個(gè)角度看，可以保護(hù)存款人的利益，為存款人提供法律保障，這也是落實(shí)十八屆四中全會(huì)依法治國思想的具體體現(xiàn)。另外建立存款保險(xiǎn)基金可以為廣大存款人提供物質(zhì)保障。

　　宋逢明：該制度的建立首先是保護(hù)廣大中小儲(chǔ)戶財(cái)產(chǎn)安全。美國出現(xiàn)金融危機(jī)之后，大家逐漸知道銀行也會(huì)破產(chǎn)，在這種情況下，廣大中小儲(chǔ)戶的財(cái)產(chǎn)安全必須得到保護(hù)。另一方面，該制度的出臺(tái)將使銀行利差逐漸縮小。這促使銀行不得不提高自身的定價(jià)能力，改變簡單的攬存放貸的業(yè)務(wù)模式。同時(shí)，也迫使企業(yè)采取多種現(xiàn)金投資方式，比如成立自己財(cái)務(wù)公司，投資短期票據(jù)市場等，實(shí)際也有力地推動(dòng)了利率市場化。

　　談?dòng)绊?/p>

　　有了安全保障存款不必“搬家”

　　南方日報(bào)：存款保險(xiǎn)制度對儲(chǔ)戶存款將產(chǎn)生什么影響？

　　姚志勇：保險(xiǎn)制度對儲(chǔ)戶來說是一個(gè)利好的消息。它從立法的層面給儲(chǔ)戶的存款以制度的保證，以及在實(shí)際運(yùn)作過程中收取存款保險(xiǎn)費(fèi)來成立一個(gè)基金，萬一某個(gè)銀行出現(xiàn)問題，可以用這個(gè)基金對儲(chǔ)戶進(jìn)行賠付。所以對儲(chǔ)戶來說，既有制度上的保障，也有經(jīng)濟(jì)上的保障。儲(chǔ)戶有了保障以后，特別是中小儲(chǔ)戶沒有必要去擠兌，損失可以全部由存款保險(xiǎn)基金來賠付，儲(chǔ)戶的存款就更加安全了。至于說存款保險(xiǎn)制度中的50萬元上限，根據(jù)央行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，這個(gè)上限基本上囊括了超99%的儲(chǔ)戶，只有一小部分儲(chǔ)戶是高于50萬元。我們國家的銀行還是比較安全的，幾乎不可能出現(xiàn)破產(chǎn)的問題。如果是大額儲(chǔ)戶，建議在存款之前重點(diǎn)關(guān)注銀行的信譽(yù)，關(guān)注銀行的資產(chǎn)的質(zhì)量，第二個(gè)關(guān)注它是否參加了銀行存款保險(xiǎn)。如果還是不放心，分散儲(chǔ)存也不失為一個(gè)選擇。所以綜合來看，存款保險(xiǎn)制度給儲(chǔ)戶尤其是中小儲(chǔ)戶提供了安全上的保障。

　　郭田勇：上限50萬不是憑空想出來的，這是對各家銀行賬戶的數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)研后，得出50萬元以下的存款賬戶比例超過99%，能夠保證絕大多數(shù)公眾的利益。公眾儲(chǔ)戶沒必要因此而去讓存款“搬家”，出臺(tái)存款保險(xiǎn)并不表示銀行破產(chǎn)的概率會(huì)提升，二者沒有必然的因果關(guān)系，目前看來，銀行的基本面都是好的，所以說沒有必要。

　　可以間接防范體系外風(fēng)險(xiǎn)

　　南方日報(bào)：存款保險(xiǎn)制度對理財(cái)產(chǎn)品市場有何影響？是否會(huì)使理財(cái)產(chǎn)品市場打破剛性兌付？

　　姚志勇：這是存款保險(xiǎn)制度，它沒有把理財(cái)產(chǎn)品包括進(jìn)去。所以不在保險(xiǎn)范圍之內(nèi)。存款保險(xiǎn)制度還有一層含義，告訴大家以前什么情況都有政府兜底，現(xiàn)在就只有銀行自己兜底。銀行自己出錢成立銀行存款保險(xiǎn)基金，來為自己兜底。

　　魏加寧：我認(rèn)為存款保險(xiǎn)制度更多的是為保障體系內(nèi)的存款業(yè)務(wù)安全，它可以間接地防范體系外的危險(xiǎn)。

　　宋逢明：這里面還涉及投資者教育問題。目前，一些投資者把儲(chǔ)蓄品和投資品混為一談，并不認(rèn)同投資品風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)投資者自負(fù)這個(gè)道理。出現(xiàn)流動(dòng)性緊張問題時(shí)，各種影子銀行、信托公司等都起來了，老百姓購買這些信托產(chǎn)品，還要求剛性兌付，實(shí)際是不合理的。有了存款保險(xiǎn)制度，以后金融機(jī)構(gòu)發(fā)行產(chǎn)品時(shí)，一定會(huì)注明哪些是受存款保險(xiǎn)保護(hù)的，哪些不受，這樣對很多高息攬儲(chǔ)的行為建立了防護(hù)墻。

　　促使金融機(jī)構(gòu)提高服務(wù)質(zhì)量

　　南方日報(bào)：存款保險(xiǎn)制度對銀行金融機(jī)構(gòu)會(huì)有什么影響？此前，坊間擔(dān)心儲(chǔ)戶尤其是高凈值儲(chǔ)戶，“用腳投票”將資金集中到大銀行。

　　魏加寧：存款保險(xiǎn)制度，保護(hù)了大多數(shù)存款人的存款安全。小部分大額存款人有能力篩選和監(jiān)管銀行，就是要讓大額存款人對銀行做一個(gè)篩選，去加強(qiáng)對市場的約束。另一方面，監(jiān)管部門、中央銀行等行政干預(yù)可以大大減少，包括利率管制、存貸比等都可以減少。監(jiān)管部門設(shè)置種種指標(biāo)，干預(yù)銀行日常經(jīng)營的理由，就是為了防范風(fēng)險(xiǎn)。建立存款保險(xiǎn)制度以后，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任就主要是由銀行業(yè)自己承擔(dān)。從而促使金融機(jī)構(gòu)提高服務(wù)效率，提高服務(wù)質(zhì)量。

　　郭田勇：有可能。不過保額有限，不僅對于高凈值儲(chǔ)戶，對一般儲(chǔ)戶而言，存到國有大行和存到中小銀行沒什么差異了，從這方面來說對中小銀行的發(fā)展是有幫助的。存款保險(xiǎn)制度對銀行的盈利能力會(huì)有影響，但是影響較小。因?yàn)?，存款保險(xiǎn)制度建立后，只是小比例地向銀行收取保費(fèi)，費(fèi)率水平較低，對銀行的財(cái)務(wù)影響很小。

　　姚志勇：這一點(diǎn)我認(rèn)為恰巧相反，這一制度其實(shí)對中小銀行有益。在沒有立法形式的存款保險(xiǎn)制度以前，人們對中小銀行安全比較擔(dān)心，大都選擇存到國有大行。有了存款保險(xiǎn)制度后，50萬元以下是完全賠付的，對于利率比較敏感的中小儲(chǔ)戶反而會(huì)選擇將錢存到有利率優(yōu)勢的中小銀行。所以我認(rèn)為可能會(huì)出現(xiàn)相反的情況，有些錢會(huì)從大銀行流向中小銀行，讓中小銀行吸收更多的存款，這對于緩解中小企業(yè)融資難的問題是有幫助的。

　　談前景

　　監(jiān)管機(jī)構(gòu)管理協(xié)調(diào)任重道遠(yuǎn)

　　南方日報(bào)：該條例目前處在征求意見階段，在將來實(shí)施過程中需要注意什么問題？

　　姚志勇：存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)醞釀了20年，其中也吸取了很多國外的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。還有很多細(xì)則有待完善。例如，將來存款保險(xiǎn)基金機(jī)構(gòu)是怎樣的一個(gè)架構(gòu)，這是社會(huì)保險(xiǎn)，不是商業(yè)保險(xiǎn)，將來是放在人民銀行內(nèi)還是獨(dú)立出來，這些將來都是要明確的?；饳C(jī)構(gòu)的管理和運(yùn)作也是非常關(guān)鍵的，這部分也要明確。

　　魏加寧：我們現(xiàn)在需要考慮的一個(gè)問題，是分兩步走還是一步到位。一步到位就是直接成立機(jī)構(gòu)，兩步走就是先成立基金，再成立機(jī)構(gòu)。光成立基金有一個(gè)問題，它掛靠在銀監(jiān)會(huì)下面還是央行下面？如果直接成立一個(gè)機(jī)構(gòu)，就不存在這個(gè)問題了。

　　宋逢明：從宏觀層面來說，各個(gè)監(jiān)管部門要協(xié)調(diào)好對宏觀金融市場的監(jiān)管，監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)很重要。比如，央行要關(guān)注流動(dòng)性問題，監(jiān)管部門要監(jiān)測每一個(gè)銀行的運(yùn)營狀況。對流動(dòng)性的監(jiān)測要放在首位，因?yàn)榻鹑谙到y(tǒng)就像國民經(jīng)濟(jì)的血液系統(tǒng)，影響一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的整體健康發(fā)展。從微觀來看，金融機(jī)構(gòu)一定要把安全問題放在首位，而不是爭取利潤。

　　■相關(guān)

　　廣東地區(qū)多家國有銀行利率上浮到頂

　　南方日報(bào)訊 （記者/黃倩蔚）央行將存款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大至20%以后，不少城商行和股份制銀行紛紛第一時(shí)間將利率上浮，而向來保持統(tǒng)一陣線的國有銀行也開始“坐不住”，近日，有消息稱中國銀行在廣東地區(qū)開始將定期存款利率一浮到頂。

　　銀行紛紛上浮存款利率

　　周二，記者到多家國有銀行走訪了解到，目前，在廣州地區(qū)中國銀行、建設(shè)銀行已經(jīng)開始將部分定期存款執(zhí)行有條件一浮到頂?shù)恼摺Ｆ渲校袊y行目前已將三個(gè)月、半年、一年、兩年和三年的定期存款全部一浮到頂。記者到中行市內(nèi)網(wǎng)點(diǎn)了解，部分市區(qū)網(wǎng)點(diǎn)已開始接受存款利率上浮的業(yè)務(wù)辦理。

　　而建設(shè)銀行廣東省內(nèi)也開始將一年期定期存款浮到頂，從原來的2.75%上浮20%到3.3%。廣州地區(qū)的農(nóng)行和工行存款利率暫未有變化。但在深圳地區(qū)，農(nóng)業(yè)銀行也開始采取兩年以下各期限利率全部上浮到頂?shù)恼摺２贿^，記者在中行和建行廣州市內(nèi)網(wǎng)點(diǎn)調(diào)查時(shí)，網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)人員都表示，要享受上浮到頂?shù)拇婵罾?，需要在該行存款大?萬元。

　　此外，值得注意的是，交通銀行廣東省分行表示，目前該行對各檔存款的利率定價(jià)全部執(zhí)行逐筆審批的政策，最高上浮20%。網(wǎng)點(diǎn)工作人員則表示，實(shí)際上基本全部都可以執(zhí)行上浮20%。

　　有國有銀行人士對記者表示，目前幾家國有大行存款利率的定價(jià)權(quán)都下發(fā)到一級分行層面，而有銀行甚至將權(quán)限下放至二級分行，要求各地區(qū)銀行根據(jù)自身情況差異化定價(jià)。

　　銀行存款考核壓力仍大

　　而一開始跟隨國有大行的幾家股份制銀行，包括招商銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行，也開始紛紛對利率進(jìn)行上浮，不過上浮的程度反而不如各檔期一浮到頂?shù)膰秀y行。

　　其中，光大銀行將一年期以內(nèi)的定期存款上浮20%到頂，但2-5年定存則要求3萬以上才能上浮10%。廣發(fā)銀行對一年期及以下人民幣定期儲(chǔ)蓄、活期儲(chǔ)蓄利率上浮20%，對二年、三年期定存利率僅上浮10%。而招商銀行和郵儲(chǔ)銀行則依然按照總行制定的定價(jià)方案執(zhí)行。

　　民生證券研究院執(zhí)行院長管清友向媒體分析認(rèn)為，多數(shù)銀行為爭奪存款或會(huì)將利率按基準(zhǔn)上浮到頂。還有市場人士表示，到年末，銀行存款考核壓力仍重，銀行利率上浮將是一個(gè)趨勢。有暫未變化的國有銀行內(nèi)部人士也對記者表示，該行估計(jì)也很快會(huì)調(diào)整。